أخبار العملات المستقرة الصادرة من واشنطن هذا الأسبوع تتجاوز الاحتياطيات والاستردادات — فقد اقترحت FinCEN، وحدة الجرائم المالية في وزارة الخزانة، قواعد من شأنها أن تُصلح بشكل جذري كيفية تعامل مُصدري العملات المستقرة وجميع المؤسسات المالية الأمريكية مع امتثال مكافحة غسل الأموال، عبر الانتقال من أوراق عمل تُنجز على سبيل “مستوفي الشروط” إلى رقابة ذاتية قائمة على المخاطر للمعاملات غير المشروعة.
ملخص

• نشرت FinCEN قاعدة مقترحة في 7 أبريل من شأنها أن “تُصلح بشكل جذري” برامج امتثال BSA لجميع المؤسسات المالية — بما في ذلك مُصدرو العملات المستقرة، الذين يُصنَّفون كمؤسسات مالية بموجب قانون GENIUS — بحيث يُطلب منهم بناء أطر AML قائمة على المخاطر تركز على التهديدات الفعلية لتمويل غير مشروع بدلًا من الاكتفاء بوثائق مُحددة بنصها
• صاغ وزير الخزانة سكوت بيسنت الطرح صراحةً باعتباره تخفيفًا لعبء الامتثال: الهدف هو إعادة توجيه الموارد بعيدًا عن الأنشطة الأقل خطورة نحو الأنشطة الأعلى خطورة، مع حصر إجراءات الإنفاذ فقط في حالات “الإخفاقات الكبيرة أو المنهجية”
• بموجب الإطار الجديد، يجب على مُصدري العملات المستقرة بناء برامج حول أربعة أركان أساسية: سياسات وضوابط داخلية تشمل تقييمات المخاطر، ومسؤول امتثال BSA مُعيَّن داخل الولايات المتحدة، وتدريب الموظفين المصمم وفقًا لملف المخاطر الخاص بالشركة، واختبار مستقل لفعالية البرنامج

أكثر أخبار العملات المستقرة ارتباطًا بفِرق الامتثال هذا الأسبوع ليست صادرة عن FDIC أو OCC. بل تأتي من FinCEN. فقد اقترحت شبكة إنفاذ الجرائم المالية (Financial Crimes Enforcement Network) قواعد في 7 أبريل من شأنها أن تعيد تشكيل كيفية إدارة جميع المؤسسات المالية الأمريكية — بما في ذلك مُصدري العملات المستقرة — لبرامج مكافحة غسل الأموال لديها. التحول الجوهري: من قياس الامتثال عبر حجم الإيداعات والورق إلى قياسه عبر الفعالية المُثبتة في تحديد وتمييز ومنع التمويل غير المشروع.

وصف وزير الخزانة سكوت بيسنت النية مباشرةً: “اقتراحنا يُعيد الأمور إلى نصابها المنطقي مع التركيز على إبقاء الفاعلين السيئين خارج النظام المالي، بدلًا من دفن البنوك الأمريكية بمزيد من الإجراءات الروتينية.” وقد وصف رئيس FDIC Travis Hill، الجهة التنظيمية المشاركة في تقديم الاقتراح، الأمر بأنه “ربما أهم الإصلاحات التي تصورها الكونغرس في قانون AML.”

لماذا ينطبق ذلك مباشرةً على مُصدري العملات المستقرة

قانون GENIUS، الذي تم توقيعه ليصبح قانونًا في يوليو 2025، صنّف جميع مُصدري العملات المستقرة المدفوعات المسموح بها باعتبارهم “مؤسسات مالية” بموجب قانون Bank Secrecy Act. يعني هذا التصنيف أن اقتراح FinCEN ينطبق عليهم بالقوة نفسها التي ينطبق بها على البنوك. يجب على شركات العملات المستقرة التي كانت تعمل سابقًا تحت أنظمة امتثال أخف — بالاعتماد على تراخيص مُرسلي الأموال على مستوى الولايات والحد الأدنى من المراقبة الداخلية — الآن بناء برامج تلبي معايير AML على مستوى البنوك.

هذه ليست متطلبًا في المستقبل. يجب الانتهاء من اللوائح التنفيذية لقانون GENIUS بحلول 18 يوليو 2026. أي مُصدِر للعملات المستقرة يعمل بعد ذلك التاريخ دون برنامج متوافق يواجه إجراءات إنفاذ محتملة تشمل غرامات مدنية، وملاحقة جنائية، وإلغاء الترخيص.

الأركان الأربعة التي تطلب FinCEN الآن

ضمن الإطار المقترح، يجب على كل مؤسسة مالية مشمولة — بما في ذلك مُصدري العملات المستقرة — بناء برنامج AML لديها حول أربعة عناصر أساسية. أولًا: سياسات وإجراءات وضوابط داخلية، بما في ذلك عملية تقييم مخاطر موثقة تحدد التهديدات المحددة لتمويل غير مشروع التي يواجهها المُصدِر بناءً على عملائه ومنتجاته وجغرافيته. ثانيًا: مسؤول امتثال BSA موجود فعليًا داخل الولايات المتحدة مع سلطة إشرافية على البرنامج. ثالثًا: تدريب مستمر للموظفين مصمم وفقًا لملف المخاطر الفعلي للمؤسسة. رابعًا: اختبار مستقل يقوم به طرف خارجي يقيّم ما إذا كان قد تم تنفيذ البرنامج بشكل فعّال — مع لغة صريحة تمنع المدققين من استبدال حكمهم الشخصي بقرارات المؤسسة القائمة على المخاطر.

كما يحدد الاقتراح أيضًا متى يكون الإنفاذ مناسبًا. ذكرت FinCEN أنها لن تبدأ عمومًا إجراءات إشرافية كبيرة ما لم تكن لدى المؤسسة “إخفاق كبير أو منهجي” في الحفاظ على برنامجها — وهو معيار مُصمم لحماية البرامج المُدارة بشكل جيد من المخالفات التقنية التي لا تشكل أي خطر حقيقي لتمويل غير مشروع.

كما ذكرت crypto.news، فقد اقترحت FDIC في الوقت ذاته قاعدة خاصة بالعملات المستقرة من 191 صفحة تغطي المعايير المتعلقة بالاحتياطيات والاسترداد. وكما أشارت crypto.news، فإن إطار الإنفاذ الخاص بقانون GENIUS يمتد عبر وزارة الخزانة، ومجلس الاحتياطي الفيدرالي، وOCC، وFDIC — مع لعب FinCEN وOFAC أدوارًا محورية في الرقابة على العقوبات ومكافحة غسل الأموال. يقوم اقتراح FinCEN بسد فجوة التصميم الخاصة بالامتثال التي تركها القانون دون معالجة.

تستحق التعليقات على القاعدة المقترحة خلال 60 يومًا بعد نشرها في السجل الفيدرالي، قبل الموعد النهائي التنظيمي في 18 يوليو.