بنك وول ستريت لأول مرة! صندوق بيتكوين المتداول من مورغان ستانلي على وشك الإدراج، رسوماً منخفضة في مواجهة بلاك روك

تقوم شركة مورغان ستانلي بتنافس صندوق تداول البيتكوين الفوري بتكليف MSBT بتكلفة قدرها 0.14% لاقتناص الحصة، لتصبح أول بنك على مستوى وول ستريت يدخل رسميًا إلى الأصول المشفرة.

تدخل مورغان ستانلي في صندوق بيتكوين المتداول، أول بنك على وول ستريت

من المقرر أن تطلق مؤسسة الخدمات المالية الاستثمارية الأمريكية Morgan Stanley أول صندوق بيتكوين فوري تابع لها باسم «MSBT»، ومن المتوقع أن يتم إدراجه رسميًا في NYSE Arca بتاريخ 8 أبريل، ليصبح أول مؤسسة بنكية كبيرة تقوم بإصدار صندوق بيتكوين المتداول.

تشير تحليلات السوق إلى أن هذا الإجراء يرمز إلى قيام المؤسسات المالية التقليدية بإدماج الأصول المشفرة بشكل أكبر ضمن منظومة المنتجات الاستثمارية الرئيسية. يعمل هذا ETF باستخدام هيكل الثقة (Trust)، من خلال الاحتفاظ بأصول البيتكوين لتتبع أداء الأسعار، ما يتيح للمستثمرين المشاركة في السوق دون الحاجة إلى شراء العملات المشفرة أو الاحتفاظ بها بشكل مباشر.

إن إطلاق MSBT يجعل مورغان ستانلي ينضم رسميًا إلى منافسة صناديق بيتكوين المتداولة التي يقودها عمالقة إدارة الأصول، ويولي السوق اهتمامًا بما إذا كان بإمكانه، بالاعتماد على ميزة قنوات البنوك، توسيع نطاقه بسرعة.

• أخبار ذات صلة: مورغان ستانلي تعدّل اقتراح MSBT لصندوق بيتكوين المتداول! تعتمد الحفظ الثلاثي، وإعفاء الرسوم لمدة 6 أشهر

استراتيجية الرسوم المنخفضة لاقتناص الحصة، ميزة إدارة الأصول تصبح المفتاح

تم تحديد معدل الإدارة السنوي لـ MSBT عند 0.14%، وهو أقل من أغلب المنتجات المماثلة، بما في ذلك IBIT التابعة لـ BlackRock وFBTC التابعة لـ Fidelity (حوالي 0.25%)، ولا يتبقى إلا خلف بعض المنتجات التي تقدم خصومات على الرسوم لفترة قصيرة. ويُنظر إلى ذلك باعتباره استراتيجية مهمة لجذب التمويل المؤسسي.

يشير العاملون في السوق إلى أن حجم الأصول الخاضعة لإدارة مورغان ستانلي يتجاوز 7 تريليون دولار، أي ما يعادل حوالي 210 تريليون دولار تايواني جديد (NTD). وبفضل قاعدة العملاء الضخمة لإدارة الثروات، ستصبح هذه القاعدة مصدرًا محتملاً للأموال الخاصة بـ MSBT. إضافةً إلى ذلك، قامت الشركة تدريجيًا بإتاحة تخصيص الأصول المشفرة للعملاء؛ وبعد إدراج ETF، يُتوقع أن يتم الترويج له مباشرة عبر نظام المستشارين القائم، ما يخفض عتبة الاستثمار ويرفع كفاءة تخصيص الأصول.

• أخبار ذات صلة: مورغان ستانلي ستطلق صندوق بيتكوين المتداول! رسوم 0.14% تضع رقمًا قياسيًا جديدًا في السوق، ومن المتوقع جذب 8B دولار أمريكي للدخول إلى السوق؟

انتعاش سوق ETF، تدفقات الأموال تصل إلى أعلى مستوى مؤخرًا

عند إدراج MSBT، كانت زخم تدفقات الأموال في سوق صناديق بيتكوين المتداولة يشهد استعادة. تُظهر البيانات أن صافي التدفقات الداخلة ليوم واحد مؤخرًا وصل إلى 471 مليون دولار أمريكي، أي ما يقارب 14.1 مليار دولار تايواني جديد، وهو ما يمثل أعلى مستوى منذ أكثر من شهر.

وبشكل عام، بلغ إجمالي صافي التدفقات الداخلة خلال الشهر حوالي 307 ملايين دولار أمريكي، أي نحو 9.2 مليار دولار تايواني جديد، ما يشير إلى أنه في ظل بيئة تقلبات السوق، لا يزال المستثمرون المؤسسيون يواصلون زيادة تخصيصاتهم.

ورغم أن الوضع الدولي مؤخرًا كان متوترًا والأصول عالية المخاطر تحت ضغط، ظل سعر البيتكوين يتأرجح ضمن نطاق 65 ألفًا إلى 70 ألف دولار أمريكي، ولم ينخفض الطلب في السوق على ETF كمدخل للأموال بشكل واضح.

• أخبار ذات صلة: رقم قياسي جديد خلال 6 أسابيع! صناديق بيتكوين المتداولة تجذب 160B دولار، محللون: اختراق الاتجاه في طور التكوين

تنافس إيجابي مع IBIT، والتركيز على ميزة موارد البنوك

حاليًا، أكبر صندوق بيتكوين متداول في السوق هو IBIT التابعة لـ BlackRock، بحجم أصول يقارب 63.3 مليار دولار، أي حوالي 1.9 تريليون دولار تايواني. بعد إدراج MSBT، فإنه سيتنافس مباشرةً مع IBIT على تدفقات رأس المال وحصة السوق.

أشار محللون إلى أن ميزة مورغان ستانلي لا تتمثل فقط في الرسوم، بل أيضًا في شبكة البنوك وإدارة الثروات لديها. وبالمقارنة مع مؤسسات إدارة الأصول الخالصة، تستطيع البنوك التأثير بشكل مباشر على قرارات تخصيص العملاء عبر منظومة المستشارين، ما قد يمنحها موقعًا حاسمًا في المنافسة طويلة الأمد.

ومع دخول المزيد والمزيد من المؤسسات المالية التقليدية إلى سوق الأصول المشفرة، تتحول صناديق بيتكوين المتداولة من «منتجات مبتكرة» إلى أدوات استثمارية معيّرة. وسيتمحور تركيز المنافسة في المستقبل تدريجيًا حول ثلاثة مؤشرات أساسية: الرسوم، والقنوات، وحجم الأصول.

تم تجميع محتوى هذه المقالة بواسطة Agent مشفّر لجمع المعلومات من الأطراف المختلفة، وتمت مراجعتها وتحريرها بواسطة «المدينة المشفرة»، وما زالت حاليًا في مرحلة التدريب. قد توجد انحرافات منطقية أو أخطاء في المعلومات، والمحتوى مخصص فقط للرجوع، ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية.