قبل 150 عامًا، اشتهر "جدول دورات الربح"، لكن الذين آمنوا به خسروا أموالهم.

ما هذا بالضبط

مؤخراً، أثار عالم العملات الرقمية مناقشات حول مخطط أثري من القرن التاسع عشر - يُزعم أنه قادر على التنبؤ بالأزمات الاقتصادية. يُطلق على هذا الشيء اسم “بروفسيات بنر”، والذي ابتكره المزارع من أوهايو صموئيل بنر في عام 1875، وتم تحسينه ونشره لاحقاً بواسطة جورج تيتش.

تقسم الرسوم البيانية السنوات التاريخية إلى ثلاث فئات:

سنوات الذعر (Panic Years) سنوات الكساد. التوقعات تشمل 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، 2035، 2053 وغيرها. يجب على المستثمرين الهروب في هذه السنوات.

سنوات الازدهار (Prosperity Years) 1926، 1935، 1946… حتى 2053. كانت أسعار الأسهم مرتفعة في هذه السنوات، مما يجعلها مناسبة للبيع.

أوقات صعبة (Hard Times) 1924، 1931، 1942… بما في ذلك عام 2023. كانت أسعار الأسهم رخيصة في تلك السنوات، يجب أن نشتري في القاع.

يبدو مثالياً، لكن المشكلة كبيرة

تستند هذه النظرية الدورية إلى افتراض: التاريخ سيكرر نفسه بانتظام. هل لا يزال من المنطقي استخدام منطق عام 1875 بعد 150 عامًا؟

انظر إلى البيانات فقد فشلت:

• أزمة 2008 المالية؟ لا توجد ملاحظات على الجدول
• هل انهيار وباء 2020 موجود في القائمة؟
• في عام 2023 كانت هناك تعديلات، لكن وصول BTC إلى أعلى مستوى تاريخي في عام 2024 يتعارض تمامًا مع تعريف “سنة صعبة”.

لقد قال الاقتصاديون منذ زمن بعيد إن السوق يتأثر بالعديد من العوامل - التغيرات السياسية، الصراعات الجغرافية، الثورات التكنولوجية، الأحداث الطارئة. حتى أكثر نماذج الذكاء الاصطناعي تعقيدًا لا تستطيع توقع تحركات السوق على المدى القصير، فكيف يمكن للتحليل اليدوي الذي يعود إلى 150 عامًا مضت أن يكون دقيقًا؟

لماذا لا يزال هناك من يؤمن

يحب دماغ الإنسان بطبيعته البحث عن الأنماط، وخاصة أنماط كسب المال. تعطي هذه الرسوم البيانية القديمة المستثمرين شعورًا زائفًا بالأمان: “طالما أنني أتبع هذه الدورة، سأكون قادرًا على كسب المال”.

لكن الواقع هو أن معظم الأشخاص الذين يعملون وفقًا لهذا الجدول ينتهي بهم الأمر غالبًا إلى أن يتم حصادهم من قبل السوق.

الوضع الصحيح

يمكن اعتبار الرسوم البيانية الأثرية كقصص تاريخية، ولكن لا تعتبرها دليل عمليات. يجب أن تكون استراتيجية الاستثمار الحقيقية هي:

• الاحتفاظ طويل الأمد + إعادة الاستثمار المنتظمة (استراتيجية DCA)
• توزيع المخاطر، وعدم الاعتماد على أصل واحد
• التركيز على البيانات على السلسلة، والسياسات الكلية، بدلاً من التنبؤات الدورية الغامضة

انخفض سعر BTC من 101k إلى 97k ليس بسبب تنبؤات ساعة تعود إلى 150 عامًا مضت، بل بسبب أن السوق يستوعب عوامل ملموسة مثل معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وعائدات السندات الأمريكية.

الاستنتاج: التاريخ له قيمة مرجعية، لكن السوق دائماً في حالة ابتكار. أولئك الذين يحاولون استخدام مخطط قديم لضبط إيقاع السوق بدقة، عادة ما يموتون بأسرع ما يمكن.