هل يوجد نمط خفي في دورات السوق؟ نظرية صموئيل بنر لا تزال ذات صلة

في عام 1875، واجه صموئيل بنر، وهو مزارع من أوهايو، أسوأ ما في الأمر: الخراب المالي. لكن بدلاً من الاستسلام، قرر أن يفعل شيئًا جذريًا: تحليل عقود من البيانات حول أسعار الخنازير والحديد والحبوب على أمل العثور على نمط يفسر الفوضى الاقتصادية.

الاكتشاف الذي ثور رؤية السوق

بعد سنوات من الدراسة obsession، توصل بنر إلى استنتاج مذهل: الأسواق ليست عشوائية كما نعتقد. حدد دورات متكررة:

• قمم كل 8-9 سنوات: لحظات مثالية للبيع
• انخفاضات شديدة كل 16-18 سنة: فرص للشراء
• المرتفعات المتوسطة: فترات للاحتفاظ بـ (HODL)

هل تعمل حقًا؟ التحقق من البيانات

ما هو رائع هو أنه عندما نقارن نظريته بأحداث حقيقية لمؤشر S&P 500:

• الكساد الكبير (1930s): مسبوق بدورة
• فقاعة دوت كوم (2000): تميز بارز
• الأزمة المالية (2008): مرة أخرى، مصادفة كاشفة

على الرغم من أنه ليس لا يُخطئ - الأسواق معقدة - فإن الدقة مثيرة للقلق. يشير إلى أن بنر اكتشف شيئًا حقيقيًا: أنماط متكررة في عدم العقلانية البشرية.

دروس للمستثمرين اليوم

ثلاث استنتاجات رئيسية:

1. تتكرر الدورات لأن النفس البشرية يمكن التنبؤ بها. يعود الخوف من الفقدان والذعر في كل فترة معينة، مما يولد فقاعات وانهيارات.

2. التاريخ ليس دقيقًا، ولكنه يتناغم. على الرغم من أن التواريخ قد تختلف، إلا أن النمط العام يبقى كما هو: توسع → سخونة مفرطة → تصحيح → استقرار

3. التوقيت ليس مثالياً، لكنه أفضل من التخمين. التعرف على هذه الدورات يحول المضاربة إلى استراتيجية عقلانية

التأمل النهائي

منذ أواخر القرن التاسع عشر، تذكرنا نظرية بنر بأنه تحت العشوائية الظاهرة للسوق توجد بنية. للمبتدئين في العملات المشفرة والاستثمارات التقليدية: النمط الذي تراه يتكرر في Bitcoin (الارتفاعات → التصحيحات → التراكم) ليس مصادفة. إنه نفس الإيقاع الذي وثقه بنر قبل 150 عامًا، م адаптado للأسواق الجديدة.

لا يضمن ثراءً فوريًا، ولكنه يوفر بوصلة في الاضطراب.