🌍 اليوم الكلي | 2025.11.05

1️⃣ السيولة العالمية: لا تزال في مرحلة الانتقال من "الضيق إلى التوسع"

تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بالاستمرار في خفض أسعار الفائدة في الاجتماعات القادمة 1-2.

لا تزال عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل تتأرجح عند مستويات مرتفعة، مما يعني أن تكلفة التمويل لم تنخفض بالكامل بعد؛

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي قليلاً، وهدأت ضغوط الأصول ذات المخاطر.

ملخص: السيولة تتجه نحو التغيير، لكنها لم تُفتح بالكامل → السوق يعتمد على التقلبات.

2️⃣ إشارات السياسة: الاتجاه التنظيمي نحو "الفتح القابل للتحكم"

تحولت لوائح العديد من الدول بشأن الأصول المشفرة من "القمع" إلى "الامتثال، الشفافية، ومكافحة غسل الأموال؛"

قنوات دخول المؤسسات تتوسع، بما في ذلك ETF الفوري، والحفظ، والبورصات المتوافقة.

ظهر قاع السياسة ، ويتم تأكيد قاع السيولة.

هذا يعني أن: المؤسسات هي الاتجاه، وعواطف المستثمرين الأفراد لم تعد تحدد الاتجاه.

3️⃣ هيكل التمويل: إعادة تدفق "الأصول الرائدة" ذات المخاطر العالية

بعد تصفية سوق الرافعة المالية، تميل الأموال أكثر نحو الأصول ذات السيولة العالية مثل BTC و ETH و SOL و XRP؛

السوق الصغيرة، المفاهيم، ميم تدخل في فترة تقلبات عالية ومخاطر عالية؛

ارتفعت القيمة السوقية للعملات المستقرة بشكل طفيف، مما يدل على أن هناك قوة شراء عند القاع.

هذه الجولة من التصحيح ليست انهيارًا، بل هي "تسليم الحصص" قبل الارتفاع التالي.

🔭 التأثيرات الكلية على السوق (جملة واضحة)

تقلب قصير الأجل، اتجاه صعودي على المدى المتوسط، وما زلنا ننظر إلى دورة انتشار مؤسسية على المدى الطويل.

🎯 استراتيجيات الاستثمار/التداول (التنفيذ من منظور ماكرو)

لا تقامر بالأخبار، ولا تراهن على الاتجاه؛

قم بإنشاء أصول كبيرة، سيولة كبيرة، ولا تتبع الاتجاهات.

احتفظ بـ 30%~60% من القدرة على التحرك في انتظار تأكيد الانعكاس؛

ركز على ثلاثة مؤشرات: تدفق الأموال + تدفق صناديق الاستثمار المتداولة + سرعة زيادة العملات المستقرة.

🧭 ملخص في جملة واحدة

لا توجد أخبار سيئة على المستوى الكلي، فقط الانتظار.
عندما تتدفق الأموال مرة أخرى، ستأتي السوق الحقيقية بسرعة كبيرة.