القروض السريعة: الحيلة المالية التي تستخدمها التمويل اللامركزي (y Abusa)

إذا لم تفهم القروض الفلاش، فلن تفهم حقًا كيف يعمل التمويل اللامركزي (DeFi). إليك النسخة بدون الكثير من المصطلحات الأكاديمية.

ما هو القرض الفلاش؟

تخيل أنك تدخل إلى مكتبة، تستعير 10 كتب، تقوم بنسخها خلال دقيقتين، تعيد الكتب تمامًا كما كانت، وتغادر. كل ذلك في معاملة واحدة. هذا هو القرض الفلاش.

على عكس القروض التقليدية المضمونة أو غير المضمونة، فإن القروض الفلاش لها قاعدة ذهبية: يتم طلبها وإعادتها في نفس كتلة البلوكشين. لا يوجد ضمانات. لا تحقق من الائتمان. فقط عقد ذكي ينفذ تلقائيًا.

تُتاح هذه القروض بفضل العقود الذكية على شبكات مثل إيثيريوم، وتوفرها منصات مثل Aave أو dYdX. ظهرت في 2020 وغيرت قواعد اللعبة.

الآلية: 3 خطوات خلال ثوانٍ

الخطوة 1: الطلب
تبحث عن عقد ذكي وتطلب التمويل. وبس، أصبح لديك.

الخطوة 2: الاستخدام
تقوم بما تحتاجه: التحكيم، تبادل الضمانات، أو غير ذلك. كل ذلك داخل نفس المعاملة.

الخطوة 3: السداد
تُعيد القرض + العمولة قبل انتهاء الكتلة. إذا لم تفعل، يعكس العقد كل شيء تلقائيًا. انتهت القصة.

المفتاح: إذا لم تُعيد، تختفي المعاملة كما لو أنها لم تحدث أبدًا. لا مخاطر على المقرض.

حالة حقيقية: التحكيم خلال 60 ثانية

افترض أن سعر إيثيريوم هو 1800 دولار في Uniswap لكنه 1805 دولار في Curve.

• تستعير عبر (قرض فلاش
• تشتري 55.5 ETH بسعر 1800 دولار في Uniswap
• تبيعها في Curve بسعر 1805 دولار مقابل 100,277 دولار
• تُعيد القرض + العمولة
• تبقى مع ربح صافٍ

كل هذا يحدث في كتلة واحدة. بدون مخاطر. بدون ضمانات.

الفرص القانونية

التحكيم بين أسعار البورصات اللامركزية عندما تتوقف أو تتأخر أو تتغير أوتولات الأسعار. تغيير الضمانات بدون تصفية. إعادة توازن المحافظ بسرعة. مفيد جدًا.

الكوابيس والهجمات

لكن هنا الجانب المظلم. في 2020، أظهر هجوم bZx أن القروض الفلاش يمكن أن تكون أسلحة.

مهاجم طلب ملايين الدولارات، تلاعب بأسعار الأوتولات، تصفى مراكز الآخرين، وذهب بأرباح. الرسالة كانت واضحة: القروض الفلاش تكشف عن ثغرات أمنية خطيرة في DeFi.

ومنذ ذلك الحين، حدثت العديد من الهجمات التي استغلت هذا الثغرة.

الجيد مقابل السيء

المزايا:

• بدون ضمانات إلزامية
• سرعة فائقة )كتلة واحدة$100k
• متاحة لأي شخص يعرف البرمجة

المخاطر:

• الكود غير الآمن = اختراق مضمون
• المنافسة شرسة $100k مئات يحاولون التحكيم في نفس الوقت$50
• تحتاج أن تكون مطورًا للاستفادة الحقيقية
• الأوتولات غير الدقيقة قد تتسبب في كوارث

الحكم النهائي

القروض الفلاش أدوات قوية، وليست شريرة. لكنها تكشف مدى هشاشة DeFi. بروتوكول غير مدقق بشكل جيد، أوتول غير موثوق، وكل شيء قد ينهار.

لكي تصل القروض الفلاش إلى إمكاناتها الحقيقية، نحتاج إلى:
✓ تدقيقات أكثر صرامة
✓ أوتولات لامركزية ومقاومة
✓ ممارسات أمان أفضل

حتى يحدث ذلك، يمكنك استخدامها للتحكيم المشروع، لكن كن يقظًا.