دورات السوق 101: لماذا يستمر المستثمرون في ارتكاب نفس الأخطاء

لدى وول ستريت سر صغير قذر: تحركات السوق ليست عشوائية. إنها تتبع أنماطًا. أنماط يمكن التنبؤ بها. ومتى رأيتها، لا يمكنك عدم رؤيتها مرة أخرى.

تقوم ورقة الغش الخاصة بـ وول ستريت بتحديد الرحلة العاطفية التي يمر بها كل مستثمر - من التراكم الحذر بعد الانهيار، مروراً بنوبة الدوبامين من النشوة، وصولاً إلى بيع الذعر في القاع. إنه مثل مشاهدة نفس الفيلم مراراً وتكراراً، لكن مع أعضاء طاقم مختلفين يخسرون المال.

المراحل الأربعة عشرة (نعم، هناك 14)

فكر في دورة السوق مثل أفعوانية صممتها سادي:

المراحل المبكرة ( عدم التصديق → الأمل → التفاؤل ) بعد سوق دب قاسي، يبدأ المال الذكي في الهمس. “مرحبًا، هذا الشيء في الواقع رخيص.” الأسعار تبدأ في الارتفاع. حجم التداول يرتفع. معظم المستثمرين الأفراد؟ لا يزالون متشككين. مثال: بيتكوين تتجه من $16K إلى $25K في 2023 بينما لا يزال الجميع مصابًا بالصدمة من 2022.

مراحل الذروة (إيمان → فرح → نشوة) الآن وسائل الإعلام السائدة لن تصمت عن ذلك. حلاقك يسأل عن العملات المشفرة. والدتك ترسل لك عملات. الأسعار ترتفع بشكل عمودي. التقييم؟ من يهتم. الخوف من فقدان الفرصة هو المشاعر الوحيدة المتبقية. هذه هي اللحظة التي انتقلت فيها تسلا من $300 → $2,000 (قبل الانقسام)، وكل عملة MEME زادت قيمتها 100 مرة في أسبوع.

مراحل الانهيار (الرضا → الإنذار → الإنكار → الذعر → الاستسلام) بمجرد أن تتوقف الموسيقى، تصطدم الواقع بقوة. تنخفض الأسعار بنسبة 70-90%. الجميع مقتنعون بأنهم في سوق دب دائم. مرحلة الاستسلام؟ هذه هي اللحظة التي ترى فيها أكبر قدر من البيع المذعور - ومن المفارقات، أفضل فرصة للشراء.

استعادة (العودة إلى المتوسط → عدم تصديق مرة أخرى) يظهر الناجون. يستقر السعر. يستمر الشك لأنه، بالطبع، لقد تعرض الناس للخسارة. لكن الدورة تبدأ من جديد.

أين نحن الآن؟ (BTC بسعر 103K)

سوق العملات المشفرة في مرحلة النمو المبكرة:

• هيمنة البيتكوين ارتفعت لتتجاوز 50%، مما يعني أن رأس المال يتجه من العملات الضعيفة إلى BTC
• العملات البديلة (XRP، SOL) لا تزال متأخرة - سلوك كلاسيكي في بداية الدورة
• الاهتمام الإعلامي يتزايد لكنه ليس بعد في حالة من النشوة
• الحجم صحي ولكن ليس منحنيًا

ترجمة: لا يزال مبكرًا للذعر والبيع، ومن المخاطر الشديدة الدخول بكل شيء.

الفخ العاطفي ( وكيف لا تقع فيه)

معظم المستثمرين يخسرون المال لأنهم يسبحون ضد عواطفهم الخاصة:

• اشترِ في القمة خلال النشوة (الجشع يتحدث)
• بيع بسعر منخفض أثناء الذعر (الخوف يتحدث)
• احتفظ بالحقائب خلال الإنكار بدلاً من تقليص الخسائر

تجبرك ورقة الغش على إخراج ذلك. “أوه، نحن في مرحلة الرضا/الإنذار؟ historically precedes a 50% drawdown. ربما يجب أن أقوم بتقليص الموقف.” “نحن في مرحلة الاستسلام؟ عادةً ما يكون ذلك عندما يقوم المال الذكي بالتحصيل.”

المؤشرات الرئيسية التي تهم

المتوسطات المتحركة (MA/EMA): تأكيد الاتجاه. إذا اخترق السعر فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم = بدء مرحلة النمو.

RSI (مؤشر القوة النسبية): فوق 70 = منطقة شراء مفرط (منطقة الخطر). تحت 30 = منطقة بيع مفرط (فرصة منطقة).

الحجم: تؤكد الارتفاعات الحركات. انخفاض الحجم خلال ارتفاع الأسعار = ضعف.

هيمنة البيتكوين: عندما ترتفع، تنتهي فترة الألتسيسون. عندما تنخفض، تخرج الألتس في حالة جنون.

كتيب عملي حسب المرحلة

الدرس الحقيقي

الأسواق ليست عقلانية، لكنها تُظهر إيقاعاً. وظيفتك ليست التنبؤ بالمستقبل—بل التعرف على المرحلة التي أنت فيها وتجنب اتخاذ القرارات بناءً على ما يفعله الجمهور.

عندما يكون الجميع في حالة من النشوة؟ كن دفاعيًا. عندما يكون الجميع في حالة يأس؟ كن جشعًا ( ولكن بذكاء ).

ورقة غش وول ستريت هي مجرد مرآة. إنها تظهر لك أين أنت حتى تتمكن من التوقف عن ارتكاب نفس الأخطاء مثل الشخص الأخير.