DeFi 2.0: ما هي الترقية كلها؟

نسخة الملاحظات السريعة

DeFi 2.0 هو في الأساس DeFi 1.0 مع تحديث تصحيحي. حركة DeFi الأصلية ديمقراطية المال لكنها جاءت مع مشاكل فوضوية - رسوم الغاز التي ستجعلك تبكي، تجزئة السيولة، كوابيس الأمان، وتجربة مستخدم تشعر وكأنها تفكيك قنبلة بدون تعليمات. تهدف DeFi 2.0 إلى إصلاح ذلك.

فكر في الأمر بهذه الطريقة: إذا كانت DeFi هي مرحلة “لقد بنيناها”، فإن DeFi 2.0 هي مرحلة “نجعلها قابلة للاستخدام فعليًا”. وهذا يحدث بالفعل - المشاريع تتيح لك استخدام رموز LP الخاصة بك كضمان للقروض، وتأمين عقودك الذكية ضد الاختراقات، وتقديم قروض تدفع نفسها في الأساس.

لماذا DeFi 1.0 معطلة ( ولا أحد يتحدث عن ذلك)

وعدت DeFi باستبدال البنوك. حلم رائع، أليس كذلك؟ لكن إليك ما حدث بشكل خاطئ:

قابلية التوسع كارثية. سلاسل الكتل ذات الحركة العالية مثل إيثيريوم تحول المعاملات البسيطة إلى كوابيس باهظة الثمن وبطيئة. تريد تبديل الرموز؟ رائع، سيكون ذلك $50 من رسوم الغاز وقد تستغرق معاملتك ساعة.

السيولة مبعثرة في كل مكان. إنها موزعة عبر إيثريوم وسولانا وبوليجون وعشرات السلاسل الأخرى. تعني هذه التجزئة أن الأسواق ليس لديها عمق كافٍ، وأنك تحصل على أسعار سيئة عند التداول.

الأمان لعبة تخمين. معظم المستخدمين لا يفهمون ما الذي يودعونه. أنت فعليًا تضع ملايين في عقود ذكية قد تحتوي على ثغرات أو نقاط ضعف. تساعد التدقيقات، لكنها ليست ضمانًا - يمكن أن تؤدي تحديثات الشفرة إلى إدخال ثغرات جديدة بين عشية وضحاها.

فقدان غير دائم هو أمر حقيقي. إذا كنت مزود سيولة وكان سعر نسبة زوج الرموز الخاص بك يتذبذب، فإنك تخسر المال - في بعض الأحيان الكثير. قبل DeFi 2.0، كان عليك فقط قبول هذه الخسارة.

الأوراacles سيئة. تعتمد بروتوكولات DeFi على بيانات الأسعار من العالم الخارجي. تصميم الأوراacles السيء = أسعار سيئة = خسائر للمستخدمين.

هناك مركزية كبيرة جدًا. معظم مشاريع DeFi ليست لامركزية حقًا - يتم تشغيلها من قبل فرق مؤسِّسة تتخذ جميع القرارات. هذا يُفقد الغرض بالكامل.

فما الذي تفعله DeFi 2.0 في الواقع؟

حالة الاستخدام 1: يمكن لرموزك المرهونة أن تعمل بجد أكبر

الطريقة القديمة: تقوم بتخزين رموز LP الخاصة بك → تضعها في الاستثمارات → تحصل على المكافآت. هذا كل شيء.

طريقة جديدة: يمكنك استخدام رموز LP الخاصة بك كضمان لاقتراض المال بينما تواصل كسب المكافآت من الرهان الأصلي الخاص بك.

إنه مثل الحصول على رهن ثانٍ على منزلك مع الاحتفاظ بدخل الإيجار. أنت تقوم بفتح السيولة دون فقدان العائد. بعض البروتوكولات تتيح لك حتى سك عملات مستقرة مقابل رموز LP الخاصة بك ( فكر في MakerDAO ولكن لرموز LP ).

حالة الاستخدام 2: التأمين ضد اختراقات العقود الذكية

إليك المشكلة: معظم المستخدمين ليس لديهم فكرة عما إذا كان رمز بروتوكول ما شرعيًا أو مليئًا بالثغرات. لذا، هم فقط يعبرون عن أملهم.

DeFi 2.0 يحل هذه المشكلة: ادفع رسومًا صغيرة، واحصل على تغطية تأمينية على ذلك العقد الذكي المحدد. إذا تم اختراقه واستنزافه، فأنت مغطى. الآن يمكنك الإيداع بثقة بدلاً من القلق.

حالة الاستخدام 3: الحماية ضد الخسارة غير الدائمة

تجرب بعض بروتوكولات DeFi 2.0 تأمين IL. إليك كيف يعمل أحد النسخ:

أنت تودع رمزًا واحدًا في LP أحادي (لا حاجة لزوج). يضيف البروتوكول رمزه الأصلي كجانب آخر. تكسب رسومًا من المبادلات، وكذلك يفعل البروتوكول. مع مرور الوقت، تتراكم تلك الرسوم من البروتوكول لتكوين صندوق تأمين يعوضك إذا تعرضت لخسارة مؤقتة.

إذا لم تكن الرسوم كافية؟ يمكن للبروتوكول سك عملات جديدة. إذا كانت هناك الكثير من العملات؟ احرقها أو خزّنها.

حالة الاستخدام 4: القروض ذات السداد الذاتي

القروض التقليدية في DeFi = أنت مدين بالفائدة + خطر التصفية.

قروض DeFi 2.0 = الضمان نفسه يولد العوائد لسداد القرض.

مثال: أنت تقترض $100 USDC. تضع $50 كضمان. يقوم المقرض بإدخال $50 في مزرعة عائدات ويكسب الفوائد. بمجرد أن تتراكم تلك الفوائد إلى $100 + الرسوم، يتم سداد قرضك تلقائيًا وتعود ضمانتك. لا مدفوعات يدوية، لا خطر تصفية.

من الذي يدير هذا بالفعل؟

إليك التوتر: من المفترض أن تكون DeFi لامركزية، لكن معظم المشاريع لا تزال في مراحل مبكرة وتتحكم فيها المؤسسون.

ومع ذلك، فإن الاتجاه في تغير. المزيد من البروتوكولات تقدم رموز الحوكمة ( التي تتيح للمستثمرين التصويت على القرارات ) والانتقال إلى إدارة DAO. وضعت MakerDAO المعايير هنا.

لكن احذر - فإن المنظمين في جميع أنحاء العالم بدأوا يلاحظون. ما هو لامركزي اليوم قد يُجبر على المركزية غدًا إذا فرضت الحكومات الامتثال لمتطلبات اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML) أو قواعد أخرى.

المخاطر التي يجب أن تعرفها بالفعل

1. يمكن أن تتعرض العقود الذكية للاستغلال. التدقيقات ليست درعًا سحريًا. تحديثات الشيفرة تُدخل أخطاء جديدة. استثمر فقط ما يمكنك تحمل خسارته.

2. التنظيم هو ورقة رابحة. الحكومات تدور حول التمويل اللامركزي. القواعد الجديدة قد تجبر المشاريع على إغلاق الميزات أو تغييرها تمامًا. قد تصبح استراتيجيتك غير قانونية بين عشية وضحاها.

3. الخسارة غير الدائمة لا تزال موجودة. حتى مع التأمين، فإن الخسارة غير الدائمة حقيقية. لا يمكن القضاء على المخاطر بالكامل - فقط يمكن التخفيف منها. إذا تقلبت أزواج الرموز الخاصة بك بشكل كبير، ستخسر المال. نقطة.

4. قد يتم قفل أموالك. إذا تعطلت موقع مشروع DeFi ولم تكن تعرف كيفية استخدام واجهتهم، فستكون عالقًا. تحتاج إلى أن تكون مرتاحًا في التفاعل مباشرة مع العقود الذكية عبر مستكشف البلوكشين، مما يتطلب مهارات تقنية لا يمتلكها معظم الناس.

الخلاصة

DeFi 2.0 تحل مشاكل حقيقية - لكنها ليست سحرًا. إنها تجعل DeFi أكثر أمانًا، وأكثر كفاءة، وأكثر إمكانية للوصول. لكنها لا تزال محفوفة بالمخاطر، لا تزال معقدة، ولا تزال تتطور.

انتقل القطاع من ضجة “قد تحل هذه بدلاً من البنوك” إلى واقع “حسناً، نحتاج فعلاً إلى جعل هذا قابلاً للاستخدام”. هذا أمر صحي.

لكن لا تلمس منتجات DeFi التي لا تفهمها. الفرصة ليست worth المخاطرة إذا كنت لا تعرف ما تفعله.