سيولة السوق: لماذا يراجعها المتداولون الأذكياء أولاً

إذا رغبت يومًا في بيع شيء بسرعة لكن لم يكن أحد يرغب في الشراء، فاعلم أن ذلك هو انخفاض السيولة. في الأسواق المالية، يعمل الأمر بنفس الطريقة تمامًا.

ماذا يحدث عندما تختفي السيولة؟

السيولة هي بشكل أساسي مدى سهولة دخولك أو خروجك من مركز معين دون أن يتحرك السعر ضدك. تخيل أنك تريد بيع 1000 سهم من شركة صغيرة: قد تخسر 10% فقط بسبب ضغط البيع. أما إذا كنت تبيع أسهم أبل، فلن يتحرك السعر حتى بمقدار نقطة واحدة.

ثلاثة أشياء تحدد السيولة:

1. الحجم: المزيد من المشترين والبائعين = سيولة أكبر. البيتكوين لديه سيولة هائلة. رمز غامض على سولانا… ليس بنفس القدر.

2. الفارق (السبريد): الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع. السبريد الضيق يعني سوقًا سائلة. السبريد الواسع يعني سوقًا ميتًا. في بيتكوين، يكون الفرق سنتات قليلة. في رموز نادرة، قد يكون 5-10%.

3. العمق: هل هناك أوامر كافية بأسعار مختلفة لامتصاص أمر كبير منك؟ أو أن بيعك سيقضي على دفتر الأوامر كله؟

التأثير الحقيقي على محفظتك

التكاليف الخفية: مع انخفاض السيولة، كل عملية تشتري أو تبيع تكلفك أكثر. السبريد هو الضريبة الصامتة التي لا يراها أحد لكن الجميع يدفعها.

السرعة: في الأسواق السائلة، تدخل وتخرج بالسعر الذي تريده. في الأسواق غير السائلة، أحيانًا تبقى عالقًا تنتظر أن يظهر مشتري.

أسوأ سيناريو: أزمة مالية تحدث، تختفي السيولة خلال 5 دقائق، وفجأة لا يمكنك البيع حتى بالمجان. حدث ذلك في 2020، ويحدث في كل انهيار.

كيف تتغير استراتيجيتك

متداولو اليوم: يعتمدون على السيولة. بدون سبريد ضيق وحجم كبير، لا يربحون شيئًا. لذلك يتداولون بيتكوين، إيثيريوم، أزواج الفوركس الرئيسية. لا يتداولون العملات الرقمية النادرة.

المستثمرون على المدى الطويل: يعتقدون أن الأمر لا يهمهم… لكن عندما يحتاجون للخروج، يكتشفون أن الأمر يهم. مركز غير سائل هو شبح في محفظتك.

متداولو المخاطر: السيولة هي وسيلتك للبقاء على قيد الحياة. إذا تحرك السوق ضدك، تحتاج للخروج الآن. انخفاض السيولة = فخ مميت.

الأفخاخ التقليدية

🚨 الضخ والتفريغ (Pump and dump): سهل في الأسواق ذات التداول المنخفض. شخص ما يحرك مبلغًا بسيطًا، يرتفع السعر 100%، الجميع يجن جنونه، ثم ينهار. السيولة تسمح بالتحكم في السوق.

🚨 الانهيارات السريعة (Flash crashes): فجأة، تختفي السيولة، تنخفض الأسعار بنسبة 30% خلال ثوانٍ، وتتعافى بنفس السرعة. إذا كنت داخل السوق، تم تصفيتك.

🚨 التقلبات المضاعفة: قلة الأوامر تعني تغيرات سعرية أكثر درامية. الأمر كأنك تحاول إيقاف سيارة بدون فرامل.

ما الذي يجب أن تفعله قبل التداول

قائمة التحقق من السيولة:

• ما هو الحجم اليومي المتوسط؟
• كم هو واسع السبريد الآن؟
• هل يوجد عمق في دفتر الأوامر؟
• هل يمكنني بيع موقفي بالكامل بدون خسائر فادحة؟

استراتيجيات:

• استخدم أوامر محدودة في الأسواق غير السائلة. أوامر السوق انتحار.
• تداول في أوقات الذروة عندما يكون الجميع نشطًا.
• تنويع استثماراتك: لا تضع كل شيء في عملة رقمية نادرة ذات سيولة منخفضة.
• تجنب الإعلانات الاقتصادية المهمة، فالسيولة تتجمد.

الواقع الذي لا يذكره أحد

السيولة هي الفرق بين الأرباح المستدامة وخسارة المال بسبب تكاليف المعاملات. سبريد 0.1% يبدو قليلًا… حتى تقوم بعمل 100 عملية، وتكون قد أهدرت 10% من رأس مالك.

الأساس: إذا لم تستطع بيع مركزك خلال 10 ثوانٍ بالسعر الذي تريده، فلا يجب أن يكون هذا المركز في محفظتك.

الخلاصة: قبل النظر إلى الرسوم البيانية، وقبل التحليل، وقبل كل شيء: هل السوق سائل؟ إذا لم يكن كذلك، فانتظر.