العائد السنوي بنسبة مئوية (APY) مقابل معدل النسبة السنوية (APR): مفهومين يجب فهمهما قبل كسب المال من التمويل اللامركزي (DeFi)

في عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، عند مراجعة المنتجات، من المؤكد أنك قد صادفت كلمتي APY و APR. قد تبدو متشابهة من النظرة الأولى، لكن الفرق بينهما كبير جدًا — ففرق نقطة مئوية واحدة يمكن أن يترجم إلى مئات الدولارات على مدى سنة واحدة.

أولاً، فهم ما هو APR

APR (معدل الفائدة السنوي) هو حساب الفائدة بشكل مباشر وواضح: رأس المال × معدل الفائدة = الفائدة السنوية.

على سبيل المثال، إذا استثمرت 10,000 دولار، وAPR هو 20%، فستربح 2,000 دولار في السنة. خلال عامين، يصبح المجموع 4,000 دولار، وفي ثلاث سنوات 6,000 دولار — نمو خطي بدون أي تعقيد.

ثانياً، ما هو APY وكيف يختلف؟

APY (معدل العائد السنوي الفعلي) هو الذي يحقق لك أرباحًا أكثر، لأنه يأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة: أي أن الفوائد التي تكسبها تُضاف إلى رأس المال وتُربح عليها فوائد جديدة.

نفس المثال، 10,000 دولار وAPR 20%، لكن مع الفائدة المركبة شهريًا، بعد سنة لن تحصل على 12,000 دولار فقط، بل على 12,429 دولار — أي زيادة قدرها 429 دولار بدون مجهود إضافي. وإذا كانت الفائدة مركبة يوميًا؟ تصل إلى 12,452 دولار. وإذا استمرت الفائدة المركبة يوميًا لمدة ثلاث سنوات؟ تصل إلى 19,309 دولار — أي ربح إضافي قدره 3,309 دولار مقارنة بعدم استخدام الفائدة المركبة.

هذه هي قوة الفائدة المركبة. كلما زادت وتيرة التراكم، زادت الأرباح: الفائدة المركبة يوميًا > شهريًا > ربع سنويًا > سنويًا.

كيف نحول الأرقام؟

• APR مع الفائدة المركبة شهريًا = APY 21.94%
• APR مع الفائدة المركبة يوميًا = APY 22.13%

الصيغة:
APY = (1 + APR / عدد فترات التراكم) ^ عدد فترات التراكم - 1

تحذيرات عند مقارنة المنتجات

أكبر خطأ: عدم المقارنة بين APY و APR مباشرة.

مثلاً، منتج A يقول APY 25% (مع فائدة مركبة يوميًا)، ومنتج B يقول APR 25% (مع فائدة مركبة سنويًا). قد يبدو الأمر متشابهًا، لكن في الواقع، المنتج A سيحقق لك أرباحًا أكبر.

مشكلة خاصة بـDeFi: بعض المنصات تستخدم APY لعرض مكافآت الرموز، وليس قيمة العملة الثابتة (العملة القانونية). إذا انخفض سعر الرمز، قد تكون قد ربحت APY على الورق، لكنك خسرت رأس مالك الحقيقي — فالأرباح على الورق وليست حقيقية.

لذا، من الضروري أن تسأل: هل يشمل APY مخاطر تغير سعر الرمز؟ وما هو تكرار الفائدة المركبة؟

النقاط الأساسية

• APR = معدل فائدة ثابت (يستخدم في الرياضيات)
• APY = العائد الفعلي الذي يمكنك الحصول عليه
• كلما زادت وتيرة الفائدة المركبة، زاد APY
• عند مقارنة المنتجات، يجب تحويل جميع القيم إلى نفس الوحدة
• في منتجات DeFi، يجب الانتباه لمخاطر تغير سعر الرموز

تذكّر: عند مراجعة معدلات العائد في DeFi، قم أولاً بتحويل جميع المنتجات إلى APY، ثم فكر في تكرار الفائدة المركبة، وأخيرًا يمكنك المقارنة بشكل دقيق.