2024 التمويل اللامركزي 江湖：هذه 14 مشروع تستحق الادخل مركز

كان التمويل اللامركزي في أدنى مستوياته العام الماضي، ولكن هذا العام انفجر بشكل مفاجئ. من 300 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة في Lido إلى إعادة تعريف EigenLayer لنموذج الرهان، يتم إعادة هيكلة المسار بالكامل. دعونا نستعرض بعض مشاريع التمويل اللامركزي التي لديها أفكار حقيقية في عام 2024.

الصف الأول: هل لا يزال الثلاثة الأوائل هم الملوك

Uniswap لا يزال يتمتع بنفس الميزة: رائد AMM، حجم التداول اليومي يصل إلى أرقام مذهلة. هذه المعادلة الثابتة الضرب هي ببساطة القاعدة الذهبية في التمويل اللامركزي. 176 مليون دولار تمويل، خلفها هؤلاء الكبار من a16z. ما يثير الإعجاب هو أن المؤسس Hayden Adams تم فصله من Siemens وتعلم Solidity بنفسه، ونجح في إنشاء أقوى منصة تداول ذات سيولة في التمويل اللامركزي.

Aave طريقة اللعب أقوى: 130 مليار دولار محجوزة، من أدنى مستوى تاريخي 364 مليون إلى الآن، بزيادة 255%. النقطة الأساسية في هذه الزيادة هي تقنية Flash Loan هذه — قرض فلاش بدون ضمانات، يجب سداده خلال كتلة واحدة، لكن يمكن القيام بأشياء أكثر بكثير مما يمكن تخيله. صديقنا من فنلندا ستاني كوليكوف استمر حتى الآن، لأنه يعتمد على تفكير مبتكر حقيقي.

Lido ظاهرة حقًا: $300 مليار TVL، الحاكم المطلق لبيئة الإيثيريوم للرهانات. تصميم stETH رائع جدًا - رهن ETH للحصول على رموز سيولة، ويمكنك الاستمرار في الاقتراض وكسب الفائدة. استثمار 40 مليون دولار في تدقيق الأمان، هذه هي العقلية المسؤولة.

قاتل المبتدئين: إعادة تعريف الستاك

EigenLayer غيرت قواعد اللعبة. المفهوم الأساسي “re-staking” يسمح مباشرة لأثرياء الـ ETH المدعومين لكسب المال مرة أخرى - اودع stETH أو LST، وهذا المال يمكنه الاستمرار في جني عائدات Stake، ويمكن أيضاً إقراضه لبروتوكولات أخرى لكسب دخل إضافي. تم جمع 1.64 مليار دولار من التمويل، a16z و Paradigm يراهنون على هذا المستقبل. المؤسس Sreeram Kannan كان يعمل في أبحاث البلوكشين في جامعة UC Berkeley وجامعة واشنطن، وهذه الموجة هي دخول أكاديمي بالكامل في التمويل اللامركزي.

Jito في نظام سولانا الإيكولوجي كيف أصبح؟ كلمة واحدة: MEV. إنه يستخدم نموذج المزاد لمعالجة مشكلة معاملات التعدين المتقدمة، حيث يقوم المتداولون بالمزايدة على الترتيب، مما يقلل بشكل مباشر من خسائر الانزلاق. كانت تلك الإطلاقات الكبيرة في ديسمبر واحدة من الأكثر جنونًا في الصناعة. هذا الرجل لوكاس برودر عمل في تسلا على البرامج الثابتة، يفهم الأجهزة ويفهم الخوارزميات، والتعامل مع التمويل اللامركزي مثل اللعب.

RWA浪潮：تداول الأصول الحقيقية على السلسلة

أوندوا فاينانس هي الرائدة في مجال RWA. تقوم بتوكنة السندات الأمريكية قصيرة الأجل، وأذون الخزانة، وتحقق نجاحًا كبيرًا في بيئة سولانا وكوزموس. منتج USDY هذا يوفر عائدًا سنويًا يبلغ 5.2%، وهو مدعوم بسندات قصيرة الأجل - هذه هي الطريقة الحقيقية لتمويل اللامركزي. المؤسس ناثان ألمن جاء من قسم الأصول الرقمية في جولدمان ساكس، ويعمل معه فريق من أفضل الخبراء الماليين مثل مكينزي، بلاكستون، بريدج ووتر. حتى صندوق توكن BUIDL الخاص بـ BlackRock يستخدم تقنية أوندوا، مما يدل على أن هذه الساحة تحظى بقبول كبير.

مفترس النظام البيئي متعدد السلاسل

PancakeSwap (سلسلة BNB): $4M تمويل، والرسوم هي الأدنى في السوق. النسخة V4 صدرت للتو، تدعم رمز الغاز الأصلي، انزلاق أقل، تكامل حقيقي مع ETH - DEX الأقوى على BSC.

Raydium (سولانا): تتنافس مع Jupiter في حجم التداول اليومي، لكن تجربة المستخدم تتفوق على المنافسين. تم دمج دفتر أوامر OpenBook، حيث تتفوق السيولة وعمق التداول على DEXs الأخرى في سولانا. جاء AlphaRay من خلفية تداول الخوارزميات في السلع الآجلة، ودخل عالم العملات الرقمية في عام 2017 ليكون صانع سوق، مما يوضح احترافه.

Aerodrome (Base): الطفل المدلل من Coinbase Ventures في الطبقة الثانية. تم نقل جوهر Velodrome إلى Base، مع دمج آلية رموز ve (تأمين AERO لتبادل حقوق التصويت veAERO)، وهو أقوى تجمع للسيولة على سلسلة Base. المؤسس Alex Cutler هو عضو أساسي في Velodrome، وهذا تم التحضير له.

JustLend (TRON): البطاقة الرابحة للإقراض تحت قيادة جاستن صن. معدل الفائدة الخوارزمي، نموذج الرهن الزائد، محور التمويل في نظام TRON البيئي. على الرغم من قلة الممولين، إلا أن عدد مستخدمي TRON كبير.

فصول جديدة للاعبين القدامى

MakerDAO: تأسست في عام 2014، وهي المسؤولة عن إنشاء عملة DAI المستقرة. تم جمع 80 مليون دولار من التمويل من صناديق رائدة مثل a16z وPolychain. عانى Rune Christensen من اختراق Mt.Gox، ورؤية هذا المؤسس هي: إنشاء نظام مالي مستقر لامركزي حقيقي. اليوم، تنتشر بيئة DAI في جميع تطبيقات dApp الرئيسية، وتستمر استراتيجية RWA لمؤسسة MakerDAO في التقدم - حيث أن الرواد في DeFi يتمتعون بالمرونة.

1inch: سقف مجمع DEX. خوارزمية Pathfinder لتحسين مسارات التداول، مع تحسين تكاليف الغاز. تم جمع 189 مليون دولار في 6 جولات، ثمرة عبقرية المبرمجين الروس سيرجي كونز وأنطون بوكوف.

قائمة مخاطر التمويل اللامركزي (لا يمكن تجاهلها)

ثغرات العقود الذكية، هجمات القروض السريعة، هجمات إعادة الإدخال، سحب السجاد، عدم اليقين التنظيمي، أخطاء المستخدمين في العمليات - كل واحدة من هذه الفخاخ الستة يمكن أن تجعلك محاصراً. لذلك:

• استخدم فقط البروتوكولات التي تم تدقيقها بشكل احترافي (على الأقل يجب مراجعة تقارير مثل CertiK و Trail of Bits)
• لا تلمس منتجات معقدة مثل القرض الفوري بعد
• جرب بمبالغ صغيرة، لا تستثمر كل شيء
• المفاتيح الخاصة للمحفظة تحت إدارتك، لا تربط بمواقع غير معروفة

الحقيقة غير الودية للتمويل اللامركزي للصغار

يبدو الأمر لامعًا وجذابًا، لكن الواقع مليء بالفخاخ. يتعلق الأمر بالاتصال بالمحافظ، حساب رسوم الغاز، الانزلاق، مخاطر الخصم، ومخاطر العقود الذكية - التعقيد لا يقل عن التمويل التقليدي. وهو أيضًا من النوع عالي المخاطر. يُنصح المبتدئون بالبدء في اقتراض العملات المستقرة، والتعود على النظام البيئي قبل الانتقال إلى الأشياء الأكثر تعقيدًا.

ماذا تحل DeFi بالضبط

قول الأشياء الجميلة: 24/7 بلا حدود، القضاء على الوسطاء، الشفافية على السلسلة، المستخدم يتحكم في الأصول، الابتكار المالي، التسوية الفورية عبر الحدود، التوافق المتعدد البروتوكولات.

صراحة: جنة للأشخاص الثلاثة الذين يشعرون بالسخط تجاه البنوك، ويرغبون في عوائد أعلى، ويؤمنون باللامركزية.

الحلقة الجانبية: هل لدى Bitcoin التمويل اللامركزي ؟

البيتكوين نفسه لا يحتوي على نظام بيئي للتمويل اللامركزي، لكن Wrapped Bitcoin قد فتح الطريق لذلك. في السنوات الأخيرة، انفجر Bitcoin L2 - حيث جعلت Ordinals ومعيار BRC-20 البيتكوين قادراً على سك رموز NFT وإصدار الرموز، وأصبح نظام التمويل اللامركزي الأصلي للبيتكوين أخيراً في صعود. الذهب الرقمي الذي كان في السابق، الآن يريد أن يصبح مركزاً مالياً.

الملخص: 2024 التمويل اللامركزي لم يعد حكراً على Ethereum، حيث تتنافس Solana و Base و TRON و Avalanche و Cardano. من الإقراض والتبادل إلى توكنات RWA، تتطور الساحة من “ما يمكنني القيام به” إلى “ما يمكنني تحقيقه على مستوى المؤسسات”. النقطة الأساسية لاختيار المشروع: النظر في خلفية المؤسسين، النظر في قوة الممولين، النظر في اتجاه نمو TVL، النظر في تقارير تدقيق الشيفرة. التمويل اللامركزي لديه مستقبل بالتأكيد، ولكن المخاطر موجودة أيضاً - قم بواجبك قبل الدخول، لا تتصرف بدافع الغضب.