من داخل السلسلة، تتجه تدفقات ETF: "التصويت الحقيقي" من مستثمري التجزئة والمؤسسات

ما هو تدفق ETF؟

ببساطة، تدفق ETF هو صافي الأموال الداخلة والخارجة من ETF. عندما تقوم المؤسسات والأفراد بشراء ETF معين بكميات كبيرة يُسمى “تدفق داخلي”، وعلى العكس يُسمى “تدفق خارجي”. لكن هذا الرقم لا يمثل ارتفاع أو انخفاض ETF نفسه، بل يعكس الموقف الحقيقي للمستثمرين - التصويت بأموالهم.

كمثال على ETF البيتكوين: في أوائل ديسمبر 2024، كان BTC يتلاعب بالقرب من مستوى 100K دولار، ولم يكسر السعر أعلى مستوى جديد. لكن البيانات تظهر أن iShares Bitcoin Trust استقطبت في تلك الأسبوع 908 مليون دولار، بزيادة 16% على أساس أسبوعي. لماذا؟ لأن السوق كانت تتوقع أن يتم الموافقة على ETF البيتكوين الفوري، وقام المستثمرون بالشراء مبكراً. وبالفعل، بعد ذلك، تجاوز BTC مستوى 100K دولار.

هذه هي قوة التدفق - لم يتحرك السعر بعد، ولكن المال قد بدأ في التدفق.

منطقتين منطقيتين وراء الاتجاه

التدفق = إشارة صعودية

• زيادة المراكز من قبل المؤسسات → لديها ثقة
• المستثمرون الأفراد يتبعون الاتجاه → شعور FOMO في ذروته
• دفع الأخبار → التحفيز من خلال السياسات/الاختراقات التكنولوجية

التدفق الخارجي = توقع هبوط أو وقف خسارة

• جني الأرباح → زيادة كبيرة في المرحلة السابقة
• التحوط من المخاطر → القلق الكلي
• خيبة الأمل تسحق → توقعات محطمة

من خلال النظر إلى بيانات IBIT (iShares Bitcoin Mini Trust) من أغسطس إلى ديسمبر: تدفق الأموال في نوفمبر قفز إلى 6 مليارات دولار، في حين كان حوالي مليار دولار فقط في سبتمبر. ما الذي يكمن وراء ذلك؟ في أكتوبر، ارتفعت BTC من 60 ألف دولار إلى أكثر من 70 ألف دولار، ثم في نوفمبر اندفعت نحو 100 ألف دولار. تتجه تدفقات الأموال قبل الأسعار بنحو نصف شهر.

كيف تتداول باستخدام بيانات التدفق؟

1. مقارنة ETF المتقاطعة، ابحث عن فرص التدوير

إذا زادت تدفقات ETF للطاقة بشكل كبير ، وانخفضت تدفقات ETF للتكنولوجيا ، فهذا يدل على أن السوق تنتقل بين القطاعات. في هذا الوقت يمكن التفكير في الدخول في الطاقة قبل الوقت أو متابعة الأصناف التي لا ترتفع بسرعة.

2. الجمع بين الأخبار والتوقيت

غالبًا ما تتناغم تدفقات ETF مع الأخبار. ارتفعت أسعار سولانا في أوائل ديسمبر بسبب ارتفاع التوقعات حول SOL ETF. المستثمرون الأذكياء سوف:

• مشاهدة الأخبار → توقع الاتجاه → 提前埋伏
• مراقبة حجم التدفق → تأكيد المؤسسات في المتابعة → زيادة المراكز

3. مجموعة المؤشرات الفنية

تتكون بيانات التدفق + RSI + المؤشرات على السلسلة (نشاط عناوين الحيتان/تدفقات الخروج من البورصات) من “التحقق الثلاثي”، مما يزيد من معدل الفوز. على سبيل المثال، إذا استمر التدفق في أن يكون إيجابياً، ولم يكن RSI في منطقة الشراء المفرط، وزادت تدفقات الخروج من البورصات - فهذا إشارة نموذجية لتراكم القاع.

حفر خطرين

坑1：اختلاف الحجم

• إدارة Bitcoin ETF تزيد عن 550 مليار دولار، وخروج 100 مليون دولار هو مجرد زخات بسيطة
• إدارة ETF للعملات الصغيرة بمبلغ 5 مليارات دولار، و1 مليار دولار للخروج يعني ضغطاً شديداً
• تذكر أن تنظر إلى النسبة النسبية، وليس الأرقام المطلقة

الحفرة 2: الضوضاء قصيرة الأجل

• قد تكون التدفقات الكبيرة في يوم ما مجرد “زلة يد” (تداول خوارزمي/تحوط)
• رؤية الاتجاهات الأسبوعية/الشهرية أكثر دقة من رؤية الخط اليومي
• تدفق مفاجئ + عدم ارتفاع السعر = شراء، يجب أن نرى ما إذا كان بإمكانه الاختراق؛ تدفق متسارع + السعر لا يزال قويًا = انهيار المستثمرين الأفراد، المؤسسات تقوم بالتجميع

طرق ETFs النشطة مقابل ETFs السلبية

** ETF السلبي ** (أكثر من 90٪)

• هو مجرد نسخ حركة المؤشر، رسوم الإدارة 0.03%-0.2%
• شفافية عالية، البيانات قابلة للتحقق
• العوائد مستقرة ولكنها متوسطة

ETF (طريقة جديدة)

• فريق محترف يتخذ إجراءات توقيت، الرسوم 0.5%-1%+
• هناك فرصة لتجاوز السوق، ولكن قد تقع في الفخ أيضًا
• استخدام مجموعة AI+البشر في تزايد

بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن النظر إلى تدفقات ETF السلبية يكون أكثر قيمة مرجعية - لأنه يعكس تصويت السوق البحت، دون “مناورات” من مديري الصناديق.

آخر النصائح

1. لا تعتقد إيماناً أعمى في بيانات الاتجاه الواحد - انظر إلى الجوانب الفنية والأساسية والخلفية الكلية.
2. السعي وراء “الذروة” وليس “القاع” - السلع التي تتدفق إليها الأموال بشكل كبير من المرجح أن تستمر في الارتفاع
3. تأكيد التدفق للمراكز الطويلة، وقف خسارة التدفق للمراكز القصيرة - عندما يظهر تدفق كبير مفاجئ، يجب الهروب.
4. تسجيل التدفقات التاريخية——بناء “مكتبة التدفقات الكلية” الخاصة بك، حتى تكون لديك فكرة واضحة في الأزمة القادمة

تدفق ETF هو ببساطة حوار بين العباقرة والمستثمرين الأفراد، تعلم قراءة هذه البيانات، يعني أنك قد زودت السوق ب"أشعة إكس".