معهد Gate: الانهيار المفاجئ لبيتكوين يثير زيادة في علاوة التقلبات، واستراتيجية خيارات نهاية العام تزداد سخونة

ذكر معهد Gate أن بيتكوين انخفضت هذا الأسبوع لأول مرة منذ يونيو تحت مستوى 100,000 دولار، حيث وصلت أدنى مستوى لها إلى 99,932 دولار، وفقدت دعم المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مسجلة ثاني أكبر انخفاض ليوم واحد هذا العام؛ كما انخفضت إيثريوم خلال التداول أيضًا إلى ما دون 3,200 دولار مؤقتًا. جاء هذا الانهيار بشكل رئيسي نتيجة لتصريحات جيروم باول المتشددة ومخاطر توقف الحكومة الفيدرالية، مما أدى إلى تشديد السيولة بالدولار وارتفاع مشاعر الملاذ الآمن بين المستثمرين. في 3 نوفمبر، تعرض بروتوكول DeFi Balancer V2 لهجوم، حيث خسر أكثر من 128 مليون دولار. كانت الثغرة ناتجة عن عيوب في دقة بركة الاستقرار وعمليات التراجع، حيث استغل المهاجمون عمليات التبادل الجماعي لتحقيق أرباح متكررة، مما أثر على سلاسل متعددة وأبرز مخاطر الأمان النظامية في نظام DeFi.

ارتفعت تقلبات السوق الضمنية (IV) بسرعة، حيث بلغت تقلبات بيتكوين الضمنية 48.11%، وإيثريوم 75.56%. كما أن منحنى الانحراف 25-دلتا لكل من BTC و ETH أصبح سريعًا في التحول إلى السالب وازدادت حدته، مما يعكس ارتفاع حالة الذعر والتدابير الدفاعية في السوق. على المدى القصير، زادت أحجام تداول الخيارات الحماية (الشراء) بشكل ملحوظ، حيث يتجه المستثمرون بشكل عام لشراء خيارات البيع الواقية أو بناء استراتيجيات فرق أسعار الخيارات قصيرة الأجل للتحوط ضد المخاطر. اليوم، قام أحد كبار المستثمرين بتنفيذ استراتيجية خيارات تشمل حوالي 1,200 عقد خيار لبيتكوين: شراء عقد BTC-281125-120000-C وبيع عقد BTC-261225-115000-C، بهدف المراهنة على ارتفاع معتدل في السعر على المدى البعيد وتقليل تقلبات السوق، مع دخل من الأقساط قدره حوالي 2.3 مليون دولار. بشكل عام، يتحول السوق من التداول الاتجاهي إلى المراهنة على التقلبات، مع تزايد فرص استراتيجيات التقلب مع اقتراب نهاية العام. لقد تم إطلاق وظيفة الخيارات في تطبيق Gate بشكل كامل، مع دعم الأصول الرئيسية مثل BTC و ETH باستخدام USDT للتسوية، بالإضافة إلى إدخال آليات ضمان هامش عبر العملات والمجموعات، مما يعزز مرونة التداول وكفاءة استخدام الأموال.

رابط التفاصيل: https://www.gate.com/learn/articles/gate-research-btc-plunge-triggers-volatility-premium-surge-year-end-option-volatility-strategies-heat-up/13549