فهم الفرق بين التصفية، الإغلاق، والتجاوز في التداول عبر صورة واحدة!

هناك أخوة سألوا: من الذي يربح من أموال التصفية في العقود الآجلة؟
إليك شرح مبسط:
🔺 رسوم التمويل على العقود الدائمة تعود بالكامل للطرف المقابل.
🔺 الخسائر قبل التصفية (التي تتعلق بالهامش الرئيسي) تُكسب الطرف المقابل.
🔺 عند التجاوز، الخسائر الإضافية تعود للمنصة. في حالات السوق الحادة، تربح المنصة من هذه الخسائر؛
وفي سوق الاتجاه الواحد، قد تتكبد المنصة خسائر أكبر، أو حتى تعيد الأموال للطرف المقابل. لكن الآن، لدى المنصة آلية ADL التي تفرض التصفية لتجنب الخسائر الكبيرة.

🔺 رسوم المعاملات تذهب بالكامل للمنصة، وتُقسم جزء منها إلى مزودي السيولة (كخصم).
🔺 المنصة لا تتدخل بشكل نشط كطرف مقابل، فالمتداولون هم من يملكون دور السوق، والمنصة ليست سوى منصة تنظيم.

ولنستعرض بعض المفاهيم الأساسية ذات الصلة:
1. رسوم التمويل
العقود الدائمة مرتبطة بالأصول الفورية، لضمان اقتراب سعر العقد من سعر الأصل، تستخدم المنصة رسوم التمويل. قواعد الدفع كالتالي: إذا كانت رسوم التمويل موجبة، يدفع المتداولون الذين يفتحون مراكز شراء للمشترين على البيع؛ وإذا كانت سالبة، يدفع من يفتح مراكز البيع للمشترين على الشراء. عادةً، يتم الدفع كل 8 ساعات.
صيغة حساب المبلغ المدفوع:
المبلغ المدفوع = حجم الصفقة (رأس المال × الرافعة المالية) × رسوم التمويل

2. الرافعة المالية
الكثير من المبتدئين يتعرضون للتصفية بسبب الرافعة المالية. الرافعة تضخم الأرباح والخسائر، وتثير طمع الإنسان. يمكن ضبط الرافعة بين 1 و125 مرة. على سبيل المثال، مع رافعة 100 مرة، فقط بتحرك السعر نقطة واحدة، يمكنك مضاعفة أرباحك. لذلك، بعد خسارتك عند رافعة منخفضة، قد تميل لزيادة الرافعة، مما يؤدي في النهاية إلى التصفية. لذا، من المهم التحكم في الرافعة لتجنب التصفية.

3. رسوم المعاملات
مثلاً، في منصة معينة، بدون عروض خاصة، تكون رسوم العقود كالتالي:
- رسوم تنفيذ الطلبات المباشرة (الشراء أو البيع المعلق) 0.05% من حجم الصفقة.
- رسوم الطلبات المعلقة (الطلبات المعلقة انتظارًا للتنفيذ) 0.02%.
الرسوم تُحتسب على كلا الطرفين، سواء عند الشراء أو البيع.
صيغة الحساب:
الرسوم = حجم الصفقة (رأس المال × الرافعة) × نسبة الرسوم

4. التصفية (الانفجار)
التصفية تحدث عندما يصل سعر السوق إلى سعر التصفية الذي يحدده المستخدم، وتقوم المنصة تلقائيًا بإغلاق المركز. عند التصفية، يتم فرض رسوم عالية، لذا يُنصح دائمًا بوضع أمر وقف خسارة (يفضل أن يكون بعيدًا عن سعر التصفية بمسافة معقولة) لتجنب التصفية المفاجئة في حالات السوق الحادة.