#BTC التحليل اليومي

1️⃣ تفسير الهيكل
يمكن وصف حركة سعر البيتكوين بأنها "على حافة الهاوية". فهي لم تهبط فقط تحت مستوى 100,000 دولار لأول مرة منذ يونيو، بل انخفضت من أعلى مستوى تاريخي في بداية أكتوبر بأكثر من 21%، مما يؤكد ضعف زخم الطلب. هل انتهى الاتجاه الصعودي السابق؟ من الصعب تحديد ذلك الآن. على الرغم من أن مستوى 10 آلاف دولار لم يُكسر تمامًا حتى الآن، ونجح في الصمود أمام هبوط حاد، إلا أن الهيكل القصير الأمد لا يزال هشًا، ويجب توخي الحذر عند الشراء.
2️⃣ تدفقات الأموال & البيانات على السلسلة & ديناميكيات البورصات
· تدفقات الأموال (حالة "تغذية السوق"): المؤسسات تقوم بسحب كميات كبيرة من الأموال. تظهر تدفقات صافي مستمر من 150 مليون إلى 700 مليون دولار يوميًا من صناديق البيتكوين ETF الفورية. هذا يتناقض مع التدفقات القوية من سبتمبر إلى أوائل أكتوبر، مما يدل على أن المؤسسات تتخذ موقفًا حذرًا.
· بيانات السلسلة (تحركات كبار المستثمرين): سلوك المستثمرين على المدى الطويل (LTH) بدأ يتغير. منذ يوليو 2025، على الرغم من انخفاض السعر، انخفض عرض البيتكوين المملوك للمستثمرين على المدى الطويل بحوالي 300 ألف بيتكوين (من 14.7 مليون إلى 14.4 مليون). على عكس دورة السوق السابقة التي كانت تتسم ببيع الأصول عند الارتفاع، هذه المرة يبيعون عند الضعف، مما يعكس تعب المستثمرين وخفوت ثقتهم.
· ديناميكيات البورصات (مؤشر "مزاج السوق"): المتداولون ذو الرافعة العالية يتعرضون لـ"التنظيف". خلال الـ24 ساعة الماضية، بلغت قيمة عمليات الإغلاق على مستوى الشبكة 452 مليون دولار، منها 85.6% من عمليات الإغلاق كانت للمتداولين في مراكز الشراء، بقيمة 387 مليون دولار. كما أن حماسة المضاربة في سوق المشتقات تتراجع، حيث انخفضت قيمة الفارق الاتجاهي للعقود الدائمة من ذروتها في أبريل عند 338 مليون دولار شهريًا إلى حوالي 118 مليون دولار، مما يدل على تقليل المتداولين للرافعة المالية في مراكز الشراء.
3️⃣ استراتيجيات التداول اليومي
ينبغي توخي الحذر عند المشاركة في عمليات الارتداد، فالسوق لا يزال في وضع ضعيف، مع ظهور نماذج شموع مثل الظل الطويل العلوي والابتلاع الهابط، والتي تشير إلى ضعف زخم الارتداد. يمكن التفكير في فتح مراكز قصيرة بحذر، خاصة عند مستوى حوالي 103,500 دولار.
4️⃣ تحذيرات المخاطر
1. مخاطر كسر الهيكل: دعم قناة 101,000 دولار لا يمكن التفريط فيه. إذا تم كسره بكميات تداول عالية، فسيؤكد ضعف السوق على المدى القصير، وقد يؤدي إلى عمليات بيع آلية وإيقاف خسائر للمتداولين في مراكز الشراء، مما يسرع من هبوط السعر.
2. مخاطر استمرار تدفقات ETF الخارجة: تعتبر مؤشرًا على ثقة السوق الحالية. إذا لم يتم عكس اتجاه تدفقات الأموال من صناديق البيتكوين ETF، فسيظل الضغط على سعر البيتكوين قائمًا، مما يحد من فرص الارتداد.
3. تأثير المزاج العام: تراجع أسهم التكنولوجيا الأمريكية (مؤشر ناسداك هبط بنسبة 1.90%)، وتردد مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة بشكل أكبر، كلها عوامل تقلل من اهتمام السوق بالأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.