هل ستنخفض بيتكوين دون 100,000 دولار؟ العوامل الرئيسية في نوفمبر ستحدد الاتجاه

تسعير البيتكوين يقف مرة أخرى عند مفترق طرق. في تداول 7 نوفمبر، انخفض البيتكوين مؤقتًا دون 102,000 دولار، ويجري الآن تداوله بين 101,000 دولار و102,500 دولار.

هذه العملة المشفرة التي كانت تتألق سابقًا، انخفضت من أعلى مستوى لها في أكتوبر عند 126,200 دولار بنسبة تقارب 20٪، وهي الآن تتمسك بقوة عند مستوى الدعم النفسي البالغ 100,000 دولار.

01 الحالة السوقية: البيتكوين على حافة الهاوية

سعر البيتكوين الآن يسير على حافة الهاوية. تُظهر البيانات أن BTC يتداول حاليًا حول 101,000 دولار، وفي الأيام القليلة الماضية، انخفض إلى 99,600 دولار، على بعد خطوة واحدة من حاجز 100,000 دولار.

شهد البيتكوين هذا الأسبوع انخفاضًا مذهلاً بنسبة 16٪، مما أدى إلى إغلاق مراكز الرافعة المالية من قبل المزيد من المتداولين.

خلال الأسبوع الماضي، تم تصفية أكثر من مليار دولار من مراكز الرافعة المالية، وانتشرت حالة من الذعر في السوق.

مؤشر الخوف والجشع انخفض إلى منطقة الذعر الشديد عند 21، وهو مستوى نادر منذ سوق الدببة في 2022. ومع ذلك، فإن هناك تغييرات مثيرة للاهتمام تحدث داخل السوق تحت سطح الذعر الظاهر.

02 توجهات المؤسسات: التباين الخفي في التوجهات

أظهر سلوك المستثمرين المؤسسيين تباينًا ملحوظًا. من ناحية، أنهت صناديق البيتكوين الأمريكية المتداولة (ETF) تدفقات الأموال المستمرة لمدة ستة أيام، وسجلت تدفقات صافية بقيمة 2.4 مليار دولار في 6 نوفمبر.

وهذا إشارة إيجابية مهمة، تدل على أن بعض المؤسسات بدأت تعيد الاهتمام بالبيتكوين.

ومع ذلك، لا يزال مؤشر Premium الخاص بـ Coinbase سالبًا، مما يشير إلى أن الطلب العام من المؤسسات الأمريكية لا يزال ضعيفًا. هذا التناقض يكشف عن تباين بين المؤسسات:

بعض المستثمرين يراقبون الوضع، بينما بدأ آخرون في اتخاذ مراكز.

أشار محلل جي بي مورغان إلى أن: “قيمة البيتكوين الحالية أقل بنسبة 68,000 دولار من القيمة العادلة المعدلة للتقلبات بناءً على الذهب”، مما يوحي بوجود مجال كبير لارتفاع محتمل خلال 6 إلى 12 شهرًا القادمة.

03 سلوك الحيتان: استراتيجيات المال الذكي

عندما يدخل المستثمرون الأفراد في حالة ذعر، يرى حيتان البيتكوين فرصًا.

وفقًا لبيانات CryptoQuant، أنشأت المحافظ التي تمتلك بين 1000 و10,000 بيتكوين حوالي 29,600 بيتكوين خلال الأيام السبعة الماضية، وهو أكبر تجميع منذ نهاية سبتمبر.

هذه الكيانات الضخمة — التي غالبًا تشمل المؤسسات، والصناديق، والمستثمرين الأوائل — ارتفعت أسعارها المحققة إلى 78,520 دولار.

وهذا يعني أنه حتى مع تراجع سعر البيتكوين عن أعلى مستوياته التاريخية، لا يزال هؤلاء المستثمرون على أرباح، ويستغلون انخفاض السوق لزيادة مراكزهم.

قال المحلل JA Maartun: “زاد إجمالي رصيد المحافظ للحيتان من 3.436 مليون بيتكوين إلى 3.504 مليون بيتكوين”، وتعد هذه الزيادة بمثابة امتصاص لما يقرب من أربعة أسابيع من عرض تعدين البيتكوين.

04 الاقتصاد الكلي: ضباب البيانات وقرارات الاحتياطي الفيدرالي

البيئة الاقتصادية الكلية تؤثر أيضًا بشكل كبير على سعر البيتكوين. قرر الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر خفض الفائدة بمقدار 0.25٪، لكن هذا القرار جاء في ظل غياب البيانات الحكومية الرئيسية.

نظرًا لتعليق عمل الوكالات الحكومية الأمريكية، مثل مكتب إحصاءات العمل، اضطرت الاحتياطي الفيدرالي إلى الاعتماد على بيانات من مصادر خاصة مثل ADP وIndeed وPriceStats.

هذه الحالة من “الطيران في الظلام” تخلق حالة من عدم اليقين غير مسبوقة.

من ناحية، فإن خفض الفائدة عادة ما يكون مفيدًا للأصول ذات المخاطر، مثل العملات المشفرة؛ ومن ناحية أخرى، فإن مخاوف التضخم المفرط قد تدفع المستثمرين نحو مراكز دفاعية.

تصريحات اجتماع ديسمبر للاحتياطي الفيدرالي ستكون المحفز التالي للسوق.

05 التحليل الفني: مستويات مهمة وهيكل السوق

من الناحية الفنية، البيتكوين الآن في قناة ضيقة تتقلص تدريجيًا وفقًا لمؤشر بولنجر باند. الحد العلوي عند حوالي 115,500 دولار، والحد السفلي قريب من 102,700 دولار — هذه النطاقات الضيقة عادةً ما تشير إلى تقلبات كبيرة قادمة.

اختبر البيتكوين الحد السفلي مرتين مؤخرًا، مما يظهر أن مستوى الدعم عند 102,000 دولار يتمتع ببعض الصلابة، لكن المشترين لم يتمكنوا بعد من دفع السعر فوق المتوسط الوسيط عند 109,000 دولار.

حاجز 100,000 دولار النفسي أصبح مستوى دعم رئيسي. إذا تمكن البيتكوين من الحفاظ على هذا المستوى، فقد يحاول الارتداد إلى 108,000 دولار أو حتى 115,000 دولار.

ومع ذلك، فإن الاختراق دون 100,000 دولار قد يسرع من الخسائر، لاختبار 95,000 دولار أو حتى 92,000 دولار.

06 التوقعات المستقبلية: محفزات متعددة على الأفق

يبدو أن نوفمبر سيكون الشهر الأكثر حسمًا في عام البيتكوين. تُظهر البيانات التاريخية أن نوفمبر هو أحد أقوى شهور أداء البيتكوين والأسهم الأمريكية.

يتوقع المحللون أنه إذا كانت أداء البيتكوين في نوفمبر مطابقًا للمعدل التاريخي، فقد يشهد ارتفاعًا يقارب 40٪، مما يدفع السعر إلى نطاق 150,000 إلى 160,000 دولار.

هناك عدة محفزات قد تدفع سعر البيتكوين للارتفاع قبل نهاية العام:

إعادة فتح الحكومة الأمريكية تعني أن “مليارات الدولارات” ستبدأ في التدفق مرة أخرى إلى المقاولين، والمشاريع، والقطاعات العامة، وهو بمثابة ضخ سيولة مؤقت.

بالإضافة إلى ذلك، تتوقع العديد من الشركات الكبرى استئناف برامج إعادة شراء الأسهم خلال الأسابيع المقبلة.

فريق أبحاث جي بي مورغان وضع هدف سعر للبيتكوين عند حوالي 170,000 دولار خلال الستة إلى الاثني عشر شهرًا القادمة، استنادًا إلى مقارنة تقلبات البيتكوين مع استثمارات الذهب في القطاع الخاص.

نظرة مستقبلية

حركة سعر البيتكوين تشبه مباراة شد الحبل. من جهة، تدفقات صناديق ETF وعدم اليقين التنظيمي، ومن جهة أخرى، تراكم الحيتان وتوقعات المؤسسات طويلة الأمد.

حاجز 100,000 دولار لم يعد مجرد رقم، بل أصبح نقطة محورية في نفسية السوق.

هدف جي بي مورغان البالغ 170,000 دولار يُظهر أن المؤسسات لا تزال تؤمن بأن أسطورة البيتكوين لم تنته بعد.