لماذا تتداول أريس كابيتال أدنى $21 لفت انتباه المستثمرين الأذكياء

بينما يقف معظم السوق في ارتفاع، تتعثر شركة أريس كابيتال (ARCC) هذا العام — لكن قد يكون ذلك بالضبط اللحظة التي يجب أن تنتبه فيها.

إليك ما يحدث: تقدم هذه الشركة الرائدة في تطوير الأعمال حاليًا عائد توزيعات مستقبلية بنسبة 9.3%، وهو أمر قاسٍ بصراحة في سوق اليوم. معظم المستثمرين الباحثين عن الدخل يتمنون الحصول على مثل هذا العائد. المفاجأة؟ الشركة زادت أو حافظت على توزيعات الأرباح لأكثر من 16 سنة متتالية، لذلك ليست هذه فخ عائد محفوف بالمخاطر.

انفصال التقييم

بينما نسبة شيلر كاب إيب الخاصة بمؤشر S&P 500 تقترب من مناطق فقاعة الدوت كوم (Warren Buffett كان بائعًا صافياً لمدة 11 ربعًا متتاليًا)، تتداول شركة أريس كابيتال عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية قدرها 10.6 فقط. قارن ذلك مع نظرائها مثل شركة مين ستريت كابيتال عند 16 مرة — وتذكر أن نسبة السعر إلى الأرباح للـ 12 شهر الماضية أقل بأكثر من 20% من متوسطها على مدى 10 سنوات. هذا مثال نموذجي على “كل شيء مُسعر للكمال باستثناء هذا”.

اللعبة الطويلة

الإقراض المباشر هو المكان الذي يتدفق فيه المال. عندما تضغط البنوك على مكابح الإقراض خلال فترات الانكماش، تتدخل شركات التمويل المباشر مثل أريس. السوق الإجمالي المستهدف هنا ضخم — 5.4 تريليون دولار عندما تشمل الصفقات مع شركات بقيمة مليار دولار أو أكثر.

أريس ليست مجرد شركة تمويل مباشر عادية. إنها أكبر لاعب متداول علنًا، ولديها ميزانية عمومية قوية، وتتمتع بمحفظة متنوعة لا يمكن لمعظم المنافسين الاقتراب منها. منذ طرحها للاكتتاب العام في 2004، تفوقت على مؤشر S&P 500 من حيث العوائد الإجمالية.

الخلاصة: أنت تنظر إلى عائد يزيد عن 9% بتقييم مخفض، وأنت في صناعة تنمو بشكل دائم. هذا ليس مملًا — هذا بناء محفظة مقصود.

ملاحظة: هذه معلومات فقط، وليست نصيحة مالية. قم بأبحاثك الخاصة قبل الاستثمار.