أسواق أوروبا في 2024: هل يستحق الأمر الاستثمار الآن؟

المشهد الذي لا يتحدث عنه أحد عن البورصة الأوروبية

بينما يراقب الجميع مؤشر S&P 500 الأمريكي، تقدم البورصة الأوروبية فرصاً يفوتها العديد من المستثمرين. نعم، صحيح أنه لا يوجد شيء مثل أبل أو جوجل قادم من أوروبا، لكن هذا لا يعني أنه لا توجد أسهم هناك.

الواقع؟ لقد تغيرت البورصة الأوروبية كثيرًا منذ 2008. نما قطاع التكنولوجيا من 2.9% إلى 6.7% من التكوين الكلي. كما انفجر قطاع الصحة والصناعة والاستهلاك. بينما تمثل التكنولوجيا في الولايات المتحدة 30% من السوق، في أوروبا تمثل فقط 6.7% - مما يعني أن هناك خطرًا أقل من حدوث أزمة قطاعية من مكان واحد.

الأرقام التي تهم الآن

التضخم: انخفض بشكل كبير، لكن معدلات الفائدة لا تزال مرتفعة (سيء للتكنولوجيا، جيد للبنوك).

التوظيف: معدل البطالة في منطقة اليورو عند أدنى مستوى تاريخي بنسبة 6.4%. الرواتب تنمو بنسبة 4.6% سنويًا - فوق معدل التضخم.

النشاط الاقتصادي: مؤشرات PMI أقل من 50، مما يدل على تباطؤ. لكن الاستهلاك مستمر لأن الناس يحققون المزيد من الربح.

المؤشرات التي تحتاج إلى معرفتها

• DAX 40 (ألمانيا): مرجع لأكبر 40. ارتفع بنسبة 6.82% في 2023
• FTSE 100 ( المملكة المتحدة ): 100 عملاق، لكنه أصبح سالبًا (-1.27% ) بسبب مشاكل اقتصادية محلية
• يورو ستوكس 50: كأكبر 50 رائدًا في منطقة اليورو. ارتفع بنسبة 6.45%
• IBEX 35 (إسبانيا): النجم الأوروبي مع +9.72% في 2023
• CAC 40 (فرنسا): +5,29% في السنة

المفاجأة: الشركات الأوروبية تتفوق على العالم بأسره

هنا يأتي التفصيل الذي يغير كل شيء: 58% من إيرادات الشركات الأوروبية تأتي الآن من خارج أوروبا. تمثل أمريكا الشمالية والأسواق الناشئة 51% بمفردها.

فكر في ASML ( هولندا )، التي تساوي 215.9 مليار يورو. تصنع معدات لصناعة الشرائح - وهي في موقع استراتيجي بينما تتنافس الولايات المتحدة والصين في حرب أشباه الموصلات.

هل يستحق الاستثمار الآن أم لا؟

نعم، وهنا السبب:

7 من 10 قطاعات لديها نسبة السعر إلى الأرباح أقل من متوسط 10 سنوات. الترجمة: أسهم رخيصة. خدمات الاتصال، الاستهلاك، الطاقة، المالية، المواد - كل شيء بسعر مخفض.

أوروبا أكثر تنوعًا من الولايات المتحدة. بدون تركيز مفرط في قطاع واحد. التركيبة المتوازنة = عائد أكثر استقرارًا.

المزيد من الحذر:

مخاطر جيوسياسية عالية ( أوكرانيا والشرق الأوسط قد تؤثر على النفط ). جميع المؤشرات في انخفاض منذ يوليو بسبب ذلك. من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة فقط في الربع الثاني أو الثالث من عام 2024.

الاستنتاج

كانت أوروبا نائمة، لكنها استيقظت. بينما تتأرجح وول ستريت في أسهم التكنولوجيا باهظة الثمن، تقدم البورصة الأوروبية تنوعًا، وتقييمات جذابة، وتعريضًا للنمو العالمي.

للمستثمرين الذين يريدون مخاطر أقل من انهيار القطاع واستقرار أكبر؟ أوروبا تستحق نظرة ثانية - خاصة من خلال صناديق المؤشرات المتداولة، لا تحتاج إلى اختيار الأسهم واحدة تلو الأخرى.