مؤشر الخوف والطمع: انخفض إلى 10 (خوف شديد)، مستوى سوق الدببة لعام 2018

1. توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي انهارت
انخفضت احتمالية خفض أسعار الفائدة في ديسمبر من حوالي 100٪ إلى أقل من 50٪، حيث أن التضخم في الولايات المتحدة قوي جداً وبيانات التوظيف جيدة جداً، ويستمر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في تبني موقف متشدد. في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، يتم بيع جميع الأصول عالية المخاطر (الأسهم التكنولوجية + العملات المشفرة)، حيث تعتبر BTC/ETH في الأساس "نسخة عالية بيتا من ناسداك".
ارتفع ناسداك بنسبة 1% → متوسط ارتفاع BTC/ETH بنسبة 3~4%
انخفض مؤشر ناسداك 100 بحوالي 6~8% من ذروة نوفمبر
انخفض سعر البيتكوين من 126000 إلى 91000 → بانخفاض حوالي 28% (حوالي 4 أضعاف ناسداك)
2. خروج كبير من ETF البيتكوين / الإيثيريوم الفوري
منذ نوفمبر، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في BTC الأمريكية تدفقات صافية سلبية متتالية (بلغت أعلى أسبوع لها ما يقرب من مليار دولار)، حيث قامت المؤسسات بتحقيق الأرباح + التحوط، مما أدى إلى سحب السيولة من السوق. وصناديق إيثريوم ETF تعاني بنفس القدر. كانت صناديق الاستثمار المتداولة في الأصل هي المحرك الذي دفع BTC إلى 126000 دولار هذا العام، والآن أصبحت "آلة سحب".
3. انهيار القوة المرتفعة
بعد تراكم الكثير من الرافعة المالية للثيران بعد ذروة أكتوبر، وكسر الحواجز النفسية عند 100,000 و 95,000 و 90,000، تجاوزت عمليات التصفية المتسلسلة 1 مليار دولار، مما زاد من الانخفاض. العملات البديلة كانت أسوأ، حيث انخفضت SOL و XRP و DOGE بنسبة 10-20%.
4. مخاوف فقاعة الأسهم التكنولوجية/الذكاء الاصطناعي تتسرب
تراجعت أسهم التكنولوجيا قبل تقرير أرباح Nvidia (انخفض مؤشر Nasdaq بشكل متواصل)، وارتبط سوق العملات المشفرة بأسهم التكنولوجيا بمعامل ارتباط يصل إلى 0.9 أو أكثر، وتم التخلص منها جميعًا. الآن، يعتبر السوق أن BTC هو "أكثر الأصول المخاطرة نقاءً" للبيع.
5. تشديد السيولة الموسمي في نهاية العام + عدم اليقين الكلي
تداعيات توقف الحكومة الأمريكية، عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية لترامب، البيانات الاقتصادية الصينية السيئة، تشديد السيولة العالمية بالدولار، وتضرر الأصول ذات المخاطر أولاً.