إثيريوم العقود الآجلة ETF مقابل فوري ETF: 3 اختلافات رئيسية يجب أن يعرفها المستثمرون

مؤخراً، أصبح إثيريوم ETF رائجًا، لكن الكثير من الناس لم يفهموا بعد - ما الفرق بين ETFs العقود الآجلة و ETFs الفورية؟

الفرق الرئيسي

ETF العقود الآجلة (مثل ProShares BETH، VanEck EFUT):

• امتلاك عقود ETH الآجلة من بورصة شيكاغو التجارية، ليس ETH حقيقيًا.
• معدل الرسوم: 0.66%-1.0% سنويًا (مرتفع)
• معدل العائد حتى الآن: 47%-49%
• الموافقة الأولى في أكتوبر 2023

صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (مثل iShares IETH):

• الاحتفاظ بأصل ETH الحقيقي مباشرة
• معدل الرسوم: 0.85% سنويًا
• يدعم عوائد رهان ايثر
• سيتم الموافقة عليه في عام 2024

أهم 3 نقاط تهم المستثمرين

1. تتبع الخطأ تنتج عقود ETF الآجلة خطأ في التتبع بسبب تكلفة “التدوير” للعقود (بيع العقود المنتهية وشراء عقود جديدة) ، وعادة ما تكون أدنى من فوري ETH بنسبة 1-3 نقاط مئوية سنويًا. يكون ذلك واضحًا بشكل خاص في “السوق الصاعد” (حيث تكون أسعار العقود الآجلة أعلى من الأسعار القريبة).

2. تكلفة الرسوم استثمار 5000$ في ETF بمعدل 0.85%، دفع 42.50$ لمدة عام، و129$ في ثلاث سنوات. بالمقارنة، يمكن أن تكون رسوم تداول الفوري على Gate منخفضة تصل إلى 0.08% لكل صفقة، مما يقلل من تكلفة المتداولين النشطين.

3. مقارنة العوائد

• ETF العقود الآجلة: عائدات غير مرهونة، كشف سعر خالص
• فوري ETF：可锁定 ايثر 质押 APY（通常 6%-8%）
• الاحتفاظ بالعملة مباشرة: أقصى مرونة، ولكن تحمل مخاطر المحفظة بنفسك

من يجب أن يختار ماذا؟

الفروق الضريبية (الولايات المتحدة)

تتمتع ETF العقود الآجلة بقانون “60/40”: 60% من الأرباح تخضع لضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل (بحد أقصى 20%)، و40% تُحسب بمعدل الضريبة القصيرة الأجل. أما حيازة العملات مباشرة فتخضع لضريبة الأصول العادية (تختلف حسب الشخص، وقد تصل إلى 37%).

تحذير المخاطر

⚠️ فخ ETF العقود الآجلة:

• يجب “تدوير” انتهاء العقد بشكل نشط، التكاليف غير مرئية
• عند تقلبات ايثر الشديدة، يتضخم خطأ التتبع.
• غير قادر على المشاركة في إيردروب ترقية الشبكة

💡 اقتراح: يجب على المبتدئين تجربة ETF للتعرف على الأمور، وبعد ذلك يمكنهم تجربة العقود الآجلة/الفوري في Gate، واختيار الخيار الأكثر فعالية من حيث التكلفة بأنفسهم. لا تدع الرسوم السنوية بنسبة 1% تلتهم أرباحك في سوق الدب.