## فهم حركة "التدفق الوارد" و"التدفق الصادر" المهمة في سوق العملات المشفرة

تعد تدفقات انتقال الأصول المشفرة إلى البورصات أو منها أحد أهم المؤشرات التي يجب على المشاركين في السوق مراقبتها. من خلال قراءة هذه الحركات، يمكن للمتداولين تحديد توقيت الدخول والخروج بشكل أكثر فاعلية.

### التدفق الوارد — إشارة على البيع في السوق

**يشير التدفق الوارد إلى ظاهرة تجمع الأصول المشفرة بشكل مركز في البورصات**. قد يبدو الأمر وكأنه زيادة في السيولة، لكنه غالبًا ما يدل على أن المتداولين يستعدون للبيع.

عندما يزداد العرض، فإن السعر يتعرض لضغط هابط إذا لم تتغير الطلبات. من المهم مراقبة رد فعل السوق عند حدوث تدفقات واردة كبيرة. بين 26 أكتوبر و2 نوفمبر، شهدت صناديق الأصول المشفرة تدفقًا بقيمة 2.2 مليار دولار. وكان ذلك مدفوعًا بتوقعات حول التطورات السياسية في الولايات المتحدة. ومع ذلك، بلغ إجمالي التدفقات منذ بداية العام 29.2 مليار دولار، ومعظمها استوعبته منتجات البيتكوين المرتبطة.

عند الإعلان عن أخبار سلبية أو تنظيمات جديدة، يقوم المتداولون بسرعة بنقل أصولهم إلى البورصات لتقليل الخسائر. في هذه الحالة، قد يشهد السوق تقلبات كبيرة، ويمكن أن تتسارع عمليات البيع بشكل متسلسل بسبب تأثير الدومينو.

### التدفق الصادر — تراكم وإشارة على التفاؤل

**يشير التدفق الصادر إلى حركة نقل الأصول المشفرة من البورصات إلى محافظ خارجية أو منصات DeFi**. ارتفاع حجم التدفقات الصادرة يدل على أن المستثمرين ينقلون أصولهم على أساس طويل الأمد، مما قد يكون إشارة إيجابية لارتفاع السعر.

في 30 مايو 2024، حدث أكبر تدفق صادر على الإطلاق، حيث تم نقل حوالي 1.6 مليار دولار من البيتكوين (28,000 BTC) من أحد أكبر البورصات. في ذلك الوقت، تجاوز سعر البيتكوين 69,500 دولار. ويُعتقد أن هذه التحركات تمت عبر معاملات كبيرة من قبل المؤسسات، بهدف الاحتفاظ أو النقل لأغراض استثمارية. أدى هذا التدفق إلى انخفاض كبير في رصيد البيتكوين في تلك البورصة، ليصل إلى أدنى مستوى منذ مايو 2020.

انخفاض السيولة الناتج عن التدفقات الصادرة يجعل السعر أكثر عرضة لتقلبات كبيرة حتى مع أوامر شراء أو بيع صغيرة. من ناحية أخرى، يدل ذلك على أن المستثمرين لا يخططون للبيع قريبًا، مما يقلل من ضغط البيع.

### الرسائل السوقية التي تظهر من التدفقات الواردة والصادرة

**الزيادة المفاجئة في التدفقات الواردة الكبيرة** تشير إلى:
- احتمال دخول السوق في مرحلة تصحيحية
- عمليات بيع من قبل المؤسسات
- مؤشرات على تدهور الحالة النفسية للسوق

**الاتجاه المستمر للتدفقات الصادرة** يشير إلى:
- تعزيز موقف الاحتفاظ طويل الأمد
- احتمالية ارتفاع السعر مع انخفاض السيولة السوقية
- تحول من النفور إلى التفاؤل بين المستثمرين

### نهج عملي لمتابعة تدفقات السيولة

يستخدم المشاركون في السوق أدوات تحليل على السلسلة المتخصصة لمراقبة التدفقات الواردة والصادرة في الوقت الحقيقي. تتيح هذه الأدوات رصد التحركات الكبيرة بين البورصات، مما يمكن المتداولين من التعرف على علامات انعطاف السوق المفاجئ.

عند تحليل العلاقة بين سعر البيتكوين وتدفقات البورصات منذ 2012 حتى الآن، تظهر أنماط واضحة. غالبًا ما تترافق ذروات التدفق الوارد مع ضغط البيع، يليها انخفاض في السعر. في المقابل، عندما تتسارع التدفقات الصادرة، غالبًا ما تتبعها مرحلة تراكم تعود بعدها الأسعار للانتعاش.

### استراتيجيات التداول باستخدام التدفقات الواردة والصادرة

يمكن تطوير استراتيجيات متعددة من خلال قراءة تدفقات السوق:

**اتخاذ قرار البيع خلال فترات التدفق الوارد المفاجئ**: يشير التدفق الكبير إلى ضغط بيع فوري، ويمكن أن يكون توقيتًا للخروج قبل انخفاض السعر.

**البحث عن فرص شراء خلال تسارع التدفقات الصادرة**: يدل التدفق المستمر على تراكم الأصول، وقد يكون إشارة لاقتراب انتعاش السعر.

**تداول ضمن نطاق السعر** في حالات استقرار التدفقات: يمكن تحقيق أرباح من خلال استغلال تقلبات السعر ضمن هذا النطاق.

**اتباع الاتجاه**: عندما تتواصل التدفقات الصادرة بشكل مستقر، يمكن الحفاظ على مراكز طويلة والاستفادة من الارتفاعات.

**استخدام إشارات الانعكاس**: الانخفاض بعد ارتفاع التدفقات الواردة يشير إلى ذروة السوق، ويعد توقيتًا مناسبًا لضبط المراكز أو الدخول في عمليات انعكاسية.

### ملاحظات مهمة

تحليل تدفقات السيولة هو أداة قوية لاتخاذ القرارات، لكنه يجب أن يُدمج مع مؤشرات أخرى. من خلال الجمع بين حجم التداول، اتجاه السعر، وبيانات السلسلة، يمكن الوصول إلى تقييمات أكثر دقة. السوق قد يتصرف بشكل غير متوقع، والاعتماد على مؤشر واحد فقط ينطوي على مخاطر.

*هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية، وإنما تهدف إلى تقديم معلومات. جميع التداولات تنطوي على مخاطر، لذا يُنصح بإجراء بحث كافٍ واتخاذ قرارات بناءً على تقييم شخصي.*