الذهب قد يصل إلى 5,000 دولار قبل عام 2030 - تحليل شامل لتوقعات سعر الذهب في الفترة من 2024 إلى 2030

هدف سعر الذهب: الطريق من 3,100 دولار (2025) إلى 5,000 دولار (2030)

وفقًا لتحليل السوق من قبل خبراء الاستثمار، تتوقع التنبؤات بأسعار الذهب خلال العامين المقبلين اتجاهًا ملحوظًا نحو النمو. على وجه التحديد، من المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 3,100 دولار في عام 2025 وقد يتجاوز 3,900 دولار في عام 2026. إذا استمر الاتجاه، فهناك احتمال أن يلامس المعدن الثمين مستوى 5,000 دولار قبل نهاية عقد 2030.

أكبر فرق بين هذا التوقع والتحليلات الأخرى هو أنه يعتمد على منهجية بحث تمتد لمدة 15 عامًا، وليس مجرد توقع عشوائي عبر وسائل التواصل الاجتماعي.

لماذا تعتبر جودة التحليل مهمة؟

في عصر الإنترنت، يمكن لأي شخص نشر توقعات الأسعار. ومع ذلك، فإن معظم هذه التوقعات تركز فقط على عدد النقرات والتفاعلات، وليس على الجودة. بناء نموذج تنبؤ موثوق يتطلب:

• منهجية تحليل علمية مثبتة عبر الزمن
• إطار بحث واضح ومنظم
• الجمع بين التحليل الفني (نمط الرسوم البيانية) والتحليل الأساسي (محركات الاقتصاد الكلي)

توقعات سعر الذهب ليست مجرد تخمين، بل مهارة تتطلب تدريبًا دقيقًا.

إشارات من الرسوم البيانية طويلة الأمد

يكشف رسم بياني للذهب على مدى 50 عامًا بالدولار الأمريكي عن نمطين انعكاسيين مهمين:

المرحلة الأولى (1980-1990): شهد الذهب تصحيحًا طويلًا استمر أكثر من عقد. عندما يكون النموذج طويل الأمد، يميل إلى رد فعل قوي عند نهايته. يفسر ذلك سبب استمرار ارتفاع سوق الذهب بشكل غير معتاد بعد ذلك.

المرحلة الثانية (2013-2023): تشكل الذهب نموذج “كوب ومقبض” — أحد أقوى النماذج الصعودية في التحليل الفني. اكتمال هذا النموذج في عام 2023 يمثل بداية دورة ارتفاع جديدة.

قاعدة “كلما طال الزمن = كان أقوى” تشير إلى أن سوق الذهب الحالي قد يستمر في الارتفاع لسنوات مع مستوى ثقة عالي.

الطاقة من التغيرات في العملات

الذهب مرتبط بشكل وثيق بدورة العملات. زاد حجم النقود M2 بشكل كبير من 2020 إلى 2021، ثم استقر في 2022-2023. ومع ذلك، بدءًا من 2024، بدأ M2 في الارتفاع مرة أخرى. تُظهر التاريخ أن الذهب و M2 يتحركان في نفس الاتجاه، على الرغم من أن الذهب غالبًا ما يتقدم على المدى القصير.

حاليًا، الفارق بين M2 وسعر الذهب غير مستدام. عندما يرتفع M2، فإن الضغط يدفع سعر الذهب إلى الأعلى.

وبالمثل، يتبع الذهب مؤشر التضخم الاستهلاكي (CPI). من المتوقع أن يرتفع CPI بالتزامن مع سعر الذهب في السنوات القادمة، مما يدعم اتجاه الارتفاع التدريجي على الرسم البياني.

توقعات التضخم - الدافع الأساسي

أهم اكتشاف من الدراسات هو: تتألق الذهب في بيئة التضخم. ليس العرض والطلب على الذهب المادي، وليس التوقعات الاقتصادية العامة، بل توقعات التضخم الجديدة هي المفتاح.

يمكن تتبع توقعات التضخم عبر ETF TIP (صندوق يتعقب التضخم). يُظهر الرسم التاريخي ارتباطًا إيجابيًا عاليًا بين الذهب و ETF TIP. هناك بعض الحالات الاستثنائية، وهي تباينات قصيرة الأمد لا تؤثر على الاتجاه العام.

اكتشاف مثير للاهتمام: يرتبط ETF TIP أيضًا ارتباطًا وثيقًا بسوق شهادات S&P 500. هذا يدل على أن توقعات التضخم لا تؤثر فقط على الذهب، بل تؤثر على السوق المالية بأكملها. لذلك، فإن فكرة أن “الذهب سيرتفع بشكل كبير أثناء الركود الاقتصادي” خاطئة — الواقع أكثر تعقيدًا بكثير.

حاليًا، تتبع توقعات التضخم مسارًا تصاعديًا طويل الأمد، مما يخلق بيئة داعمة لتوقعات ارتفاع سعر الذهب.

مؤشرات من سوق العملات والسندات

تحرك اليورو: يميل الذهب إلى الارتفاع عندما يقوى اليورو (عكس اتجاه الدولار). يُظهر الرسم البياني طويل الأمد لزوج EURUSD اتجاهًا صعوديًا، مما يخلق بيئة مواتية للذهب.

السندات الحكومية: العلاقة بين الذهب والعائد على السندات عكسية، لكن العلاقة بين الذهب وسعر السندات إيجابية. عندما بلغ العائد ذروته في منتصف 2023 (السندات الحكومية لمدة 20 عامًا وصلت إلى أدنى مستوى)، بدأ الذهب في التعافي. مع توقع انخفاض العائدات العالمية، لم يعد هناك ضغط تصاعدي على العائدات، مما يدعم الذهب.

الموقع المستقبلي للسوق - مفتاح النمو

يوفر سوق العقود الآجلة لـ COMEX مؤشرًا هامًا آخر. يتخذ المتداولون التجاريون مراكز بيع صافية عالية جدًا حاليًا. هذا يعني أنهم “يمتدون” السوق — أي أنهم باعوا الكثير من الذهب المستقبلي.

عند إغلاق هذه المراكز (إعادة الشراء)، سيخلق ضغط شراء كبير، مما يعزز اتجاه ارتفاع سعر الذهب. ومع ذلك، فإن مستوى المراكز الحالي المرتفع يشير أيضًا إلى أن هناك عددًا قليلاً من “محركات الشراء” المتبقية خارج السوق، مما يحد من الارتفاع المفاجئ. هذا هو السبب في أن التوقعات تشير إلى ارتفاع تدريجي وليس ارتفاعًا حادًا.

الصورة الكاملة: وحدة جميع العوامل

عند تجميع كل القطع معًا:

• الرسم البياني طويل الأمد يؤكد أن دورة ارتفاع جديدة بدأت منذ 2024
• نقود M2 و CPI تتزايد بشكل منتظم
• توقعات التضخم تتبع مسارًا صعوديًا
• اليورو والعائد على السندات يخلقان سياقًا داعمًا
• المراكز في السوق المستقبلية تسمح بارتفاع تدريجي ومستدام

كل هذه العوامل تشير إلى اتجاه واحد: توقعات ارتفاع سعر الذهب خلال العامين المقبلين هو نمو مستقر، مع إمكانية تسريع النمو في نهاية العقد.

جدول توقعات سعر الذهب

ملاحظة: ستصبح هذه التوقعات غير سارية إذا انخفض الذهب وظل أدنى من 1,770 دولار لفترة طويلة (احتمال منخفض جدًا).

الفضة ستنطلق عندما يستقر الذهب

جانب مهم آخر هو الاتجاه بين الذهب والفضة. وفقًا للتاريخ، تميل الفضة إلى تسريع وتيرة الارتفاع بعد ارتفاع سوق الذهب. يُظهر رسم نسبة الذهب/الفضة على مدى 50 عامًا أن الفضة الآن تكمل نموذج “كوب ومقبض”، مما قد يؤدي إلى حركة أقوى من الذهب.

الهدف السعري المتوقع للفضة هو 50 دولار، وهو أعلى بكثير من المستوى الحالي.

مقارنة مع توقعات المؤسسات الكبرى

أصدرت البنوك وشركات الاستشارات المالية الكبرى أيضًا توقعاتها الخاصة:

• Goldman Sachs: 2,700 دولار بحلول بداية 2025
• UBS: 2,700 دولار منتصف 2025
• J.P. Morgan: 2,775-2,850 دولار
• Bank of America: 2,750 دولار (مع إمكانية الوصول إلى 3,000 دولار)
• ANZ: 2,805 دولار بنهاية 2025
• Citi Research: 2,875 دولار (تقلب بين 2,800 و3,000 دولار)

ملاحظة: هناك تقارب ملحوظ حول مستوى 2,700-2,800 دولار لعام 2025. ومع ذلك، فإن توقعات InvestingHaven (3,100 دولار) أعلى، مما يعكس الثقة في مؤشرات قيادية قوية ونماذج بيانية صعودية.

سجل التوقعات السابق

نجح فريق البحث في التنبؤ بدقة بأسعار الذهب لمدة 5 سنوات متتالية (باستثناء: التوقع لعام 2021 لم يتحقق). هذا يدل على أن منهجية البحث موثوقة جدًا.

الأسئلة الشائعة

هل سيصل الذهب إلى 10,000 دولار؟

على الرغم من أن 10,000 دولار ليست مستحيلة، إلا أنها تتطلب ظروف سوق متطرفة: تضخم خارج السيطرة (مشابه لسنوات السبعين) أو توترات جيوسياسية شديدة.

ماذا بعد عام 2030؟

التوقعات لأكثر من 10 سنوات غير ممكنة، لأن الظروف الاقتصادية الكلية تتغير بشكل كبير بعد كل عقد. محركات السوق في عام 2035 قد تكون مختلفة تمامًا عن الحالية.