بعد رفع الفائدة في اليابان، هل ستكون العملة المشفرة "زوبعة عابرة" أم "استمرار في بناء القاع"، الأمر يعتمد على صراع قوى متعددة. بشكل عام، قد يشهد السوق تقلبات قصيرة الأجل، لكن على المدى المتوسط والطويل لا تزال هناك ضغوط للهبوط وبناء القاع.

المنطق الأساسي للصراع يكمن في: بيئة السيولة العالمية تتغير بشكل هيكلي، اليابان تتشدد بينما الولايات المتحدة تتساهل، مما يشكل "موازنة السيولة".

⚖️ التحليل الأساسي: صراع القوى بين الشراء والبيع

مقارنة القوى عوامل الدعم والانتعاش ("الجانب الصاعد") عوامل قمع السوق ودفعه للهبوط وبناء القاع ("الجانب الهابط")
الدافع الرئيسي بنك الاحتياطي الفيدرالي يبدأ دورة خفض الفائدة، ويطلق سيولة الدولار. البنك المركزي الياباني يبدأ دورة رفع الفائدة، ويجذب رؤوس الأموال للعودة إلى اليابان.
مشاعر السوق "ارتداد تقني بعد انتهاء الأخبار السلبية"؛ التفاؤل القصير الناتج عن إزالة عدم اليقين. تراجع تدريجي لعصر "الأموال الرخيصة" عالميًا، مما يضغط على التقييمات طويلة الأجل للأصول عالية المخاطر.
تدفق الأموال جزء من السيولة الخارجة من الولايات المتحدة قد يبحث عن أصول ذات عائد مرتفع. استمرارية إغلاق صفقات الفارق في الين الياباني (Carry Trade)، وتدفق الأموال من العالم (بما في ذلك العملات المشفرة) للعودة إلى اليابان.

🔍 النقاط الرئيسية لمتابعة الاتجاه التالي

لتحديد أي قوة ستسيطر، عليك مراقبة النقاط التالية عن كثب:

1. مدى "التشدد" في سياسة البنك المركزي الياباني
· النقطة الأساسية: تصريحات البنك المركزي الياباني حول مسار ووتيرة ونهاية رفع الفائدة. إذا أشارت إلى "رفع سريع وواسع"، فسيعزز عودة الأموال ويكون سلبيًا على سوق العملات المشفرة.
· الإشارة الحالية: تم استيعاب هذا الرفع من قبل السوق، والتصريحات المستقبلية أهم من الرفع نفسه.
2. مدى "التساهل" في سياسة الاحتياطي الفيدرالي
· النقطة الأساسية: سرعة ودرجة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. إذا كانت أسرع من المتوقع، فإن السيولة التي يوفرها قد تعوض تأثير اليابان، وتدعم سوق العملات المشفرة.
· الإشارة الحالية: السوق متفائل بشأن توقعات خفض الفائدة، وهو السرد الرئيسي للانتعاش الحالي.
3. المؤشرات الداخلية لسوق العملات المشفرة
· تدفق الأموال: مراقبة صافي تدفق الأموال إلى/من صندوق ETF للبيتكوين الفوري، وهو يعكس مباشرة موقف المؤسسات المالية.
· التحليل الفني: مراقبة ما إذا كان البيتكوين يستطيع الثبات فوق مستويات دعم رئيسية (مثل القيعان السابقة)، واختراق مقاومات مهمة (مثل 45,000 دولار). إذا لم يصاحب الانتعاش حجم تداول، فسيكون من الصعب استمراره.
· الحالة النفسية: مؤشر الذعر والجشع في السوق، يمكن أن يكون مرجعًا عكسيًا للموقف.

📝 الخلاصة والنصائح

بشكل عام، هذه معركة بين "الريح الشرقية (خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي)" و"الريح الغربية (رفع الفائدة في اليابان)".

1. المدى القصير (أسابيع قليلة): قد يتذبذب السوق بين "نهاية الأخبار السارة" و"نهاية الأخبار السيئة"، ويصعب تكوين اتجاه أحادي. إذا لم يستمر تدفق الأموال في الانتعاش اليوم، فسيكون الحد الأقصى للانتعاش محدودًا.
2. المدى المتوسط (شهور): سيتوقف الاتجاه على القوة التي ستسيطر، حاليًا، السيولة العالمية تتقلص (اليابان تسحب السيولة > أمريكا تضخ)، لذلك يميل السوق بشكل عام إلى الهبوط التدريجي في ظل التذبذب، والبحث عن قاع أكثر ثباتًا.

هذا الانتعاش يُنظر إليه على أنه تصحيح وليس انعكاسًا للاتجاه. في البيئة الحالية، الحذر أكثر أمانًا من التسرع. يمكنك الانتظار بصبر لمزيد من الإشارات الواضحة من السوق استنادًا إلى النقاط الرئيسية المذكورة أعلاه.