لماذا لفتت UPS الانتباه باستخدام كتاب استثمار بيتر لينش

عندما تطبق إطار التحليل الأساسي الأسطوري لبتر لينش على سوق اليوم، تظهر شركة (UPS) كحالة دراسة مثيرة للاهتمام. يحقق السهم نسبة 72% وفقًا لما يُعرف بنموذج المستثمرين P/E/النمو – وهو أسلوب فحص يعتمد على فلسفة استثمارية مثبتة من لينش تركز على التقييمات المعقولة مع نمو أرباح قوي وأسُس مالية متينة.

تحليل استراتيجية لينش

بنّى بتر لينش سمعته من خلال العثور على شركات تتداول بأسعار جذابة بالنسبة لمسار أرباحها. كانت منهجيته بسيطة بشكل ملحوظ: البحث عن شركات ذات تقييمات معقولة، فحص ميزانياتها عن كثب، والبحث عن نوع الكفاءة التشغيلية التي يمكن لأي شخص فهمها حتى لو كان غير خبير. هذا ليس معقدًا – إنه تطبيق للمنطق السليم على الاستثمار.

بالنسبة لسهم كبير القيمة يعمل في صناعة البريد الجوي مثل UPS، تكشف معايير فحص لينش عن صورة مختلطة لكنها مثيرة للاهتمام. تمر الشركة اختبارات على كفاءة المخزون بالنسبة للمبيعات، وتظهر مؤشرات P/E المعدلة للعائد والنمو مقبولة، وتُظهر نموًا قويًا في الأرباح لكل سهم. ومع ذلك، فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية تثير بعض علامات الحذر، في حين أن مؤشرات التدفق النقدي الحر والموقف النقدي الصافي تقع في منطقة محايدة – لا تثير القلق ولا تبرز بشكل استثنائي.

الأرقام وراء التقييم

تلك النسبة 72% مهمة لأنها عادةً تشير إلى اهتمام المستثمرين الحقيقي عند 80% وما فوق. الوصول إلى 72% يضع UPS في منطقة تستحق فحصًا أكثر دقة. الأساسيات محترمة بما يكفي لتستحق الانتباه، على الرغم من أنها لا تصرخ “اشترِ على الفور”. إنه نوع التحليل الأساسي الذي يكافئ المستثمرين الصبورين الذين يتعمقون أكثر من الأرقام الرئيسية.

ما الذي يجعل نهج لينش خالدًا

خلال فترة إدارته لصندوق فيديليتي ماغيلان من 1977 إلى 1990، حقق لينش عوائد سنوية متوسطة قدرها 29.2% – تقريبًا ضعف أداء مؤشر S&P 500 الذي بلغ 15.8%. لم تكن سرّيته معقدة من خوارزميات أو مشتقات غريبة. كانت فهم ما يملكه، العثور على قيمة حيث يراها الآخرون تعقيدًا، والبقاء ملتزمًا بالتقييمات.

تُجسد مقولته الشهيرة هذا بشكل مثالي: اختر شركات بسيطة لدرجة أن أي شخص يمكنه تشغيلها، لأنه في النهاية، ربما سيفعل أحدهم ذلك. تنطبق هذه الفلسفة مباشرة على كيفية تقييم شركات مثل UPS اليوم – هل يثبت التحليل الأساسي صحته عند التدقيق البسيط؟ هل يمكنك شرح سبب استحقاق السهم للامتلاك لشخص لم يشتري سهمًا من قبل؟

الخلاصة

باستخدام إطار التحليل الأساسي المبني على مبادئ لينش، تقدم UPS مرشحًا معقولًا لمزيد من التحقيق، خاصة للمستثمرين القائمين على القيمة الذين يقدرون المخاطر المتوازنة وجودة الأرباح القابلة للقياس على وعود النمو المبهرة.