يحدث زلزال مالي عالمي بصمت. أعلن البنك المركزي الياباني مؤخرًا عن الخروج رسميًا من سياسة أسعار الفائدة الصفرية التي استمرت ثلاثين عامًا، ورفع سعر الفائدة الرئيسي إلى 0.75٪، وقد تكون قوة هذه الخطوة أعمق مما يتصور البعض.

لماذا تعتبر هذه الزيادة في الفائدة مهمة جدًا؟ من الظاهر أن الضغط التضخمي في اليابان يدفع إلى ذلك — حيث تجاوزت الأسعار التوقعات لمدة 44 شهرًا متتالية، واضطر البنك المركزي إلى التشدد. لكن الصدمة الحقيقية تأتي من سلسلة التمويل العالمية وراء ذلك.

على مدى العقود الماضية، لعبت العديد من رؤوس الأموال عبر الحدود لعبة: اقتراض الين بأسعار تكاد تكون صفرية، ثم استثمارها في الأسهم الأمريكية، أو السندات، أو الأصول المشفرة، لتحقيق أرباح من فروقات العملات وارتفاع الأصول. هذه هي عملية التحكيم الشهيرة بالين الياباني. طالما أن الين يظل رخيصًا، يمكن لهذا الآلية أن تستمر في العمل.

الآن، تغير السيناريو. رفع سعر الفائدة على الين يعني ارتفاع تكلفة هذه الأموال الرخيصة بشكل حاد، مما يجبر الكثير من رؤوس الأموال الدولية على التفكير في سحب استثماراتها من الأسواق العالمية وإعادة رأس المال إلى اليابان. هذا سيؤثر مباشرة على السيولة العالمية، ويشمل جميع القطاعات من الأسواق المالية التقليدية إلى سوق العملات المشفرة.

ماذا عن بيتكوين والسوق المشفرة؟ في المدى القصير، الوضع ليس مبشرًا. من المؤكد أن إعادة توزيع الأموال ستصاحب تقلبات حادة، وزيادة مخاطر "اختراق" السوق. لكن من زاوية أخرى، قد يواجه المستثمرون على المدى الطويل فرصة لا تتكرر إلا مرة واحدة في العمر.

عادةً، يؤدي ارتفاع الين إلى تراجع مؤشر الدولار، وعند تراجع الدولار تاريخيًا، غالبًا ما تتلقى الأصول المشفرة دعمًا. والأهم من ذلك، أن الفجوة التي تخلقها هذه التحولات الكونية على السوق قد تكون هي النافذة الأخيرة لبناء مراكز قبل الوصول إلى أعلى المستويات التاريخية.

المفتاح هو: لا تركز على تقلبات الشموع قصيرة الأمد. الأموال الذكية بدأت بالفعل في تعديل استراتيجياتها طويلة الأمد، وتركز السوق الآن على الجوانب الكلية. في مثل هذه الأوقات، الفرص الحقيقية تكون لأولئك الذين يفهمون الصورة الكبرى ويصبرون في الانتظار.