لم يسبب رفع سعر الفائدة من البنك المركزي الياباني انهيار السوق، وهذا في الواقع ليس مفاجئًا. البيانات التاريخية تثبت ذلك — فكل مرة تغير فيها السياسة النقدية اليابانية، يصبح سوق العملات المشفرة هو المستفيد الأكبر.

بتفقد الحسابات ستتضح الصورة. في مارس 2024، شهدت تلك الموجة ارتفاعًا حادًا في البيتكوين بنسبة 91%. وفي يوليو، زاد الارتفاع ليصل إلى 131%. المنطق وراء ذلك ليس معقدًا: رفع سعر الفائدة في اليابان يعكس بشكل أساسي تغيرات في نمط السيولة العالمية، وعندما تقوم اليابان بتشديد السياسة، يبحث رأس المال عن مخرج جديد، وتصبح الأصول المشفرة هي الملاذ الأكثر حساسية.

ما يوضح الأمر أكثر هو الحالة الحالية للمشاعر السوقية. مؤشر الخوف في السوق انخفض إلى أدنى مستوى تاريخي عند -39%، ماذا يعني هذا الرقم؟ غالبًا ما يشير إلى فرص. وفقًا للقوانين التاريخية، فإن مثل هذه اللحظات اليائسة عادةً ما تكون بداية موجة صعود رئيسية تتراوح بين 149% و260%. هذا ليس تحليلًا فنيًا غامضًا، بل هو انعكاس موضوعي لدورة السيولة.

المحرك الحقيقي في الواقع يأتي من الغرب. ماذا يحدث في الاحتياطي الفيدرالي؟ التسهيل الكمي المستمر لمدة ثلاث سنوات (QT) توقف رسميًا. ويجب أن نعرف أن هذا هو نهاية "سحب الدم المالي". والأكثر إثارة هو أن الاحتياطي الفيدرالي سيطلق في يناير 2026 آلية إدارة الاحتياطيات الجديدة (RMP) — والتي يعتقد على نطاق واسع أنها "تسهيل خفي". في الوقت نفسه، تم السماح لنظام البنوك بالدخول بشكل كامل إلى مجال العملات المشفرة، وفتحت أبواب التدفق المالي التقليدي بشكل كامل.

وهذا أدى إلى تكوين عاصفة مثالية: استيعاب الأخبار السلبية من الشرق، وتدفق السيولة من الغرب. عندما لا يجد المال في النظام المالي التقليدي مخرجًا، فإن نظام العملات المشفرة الذي تم حجزه لمدة خمس سنوات سيشهد إطلاقًا كاملًا. هذا ليس تنبؤًا عاطفيًا، بل هو نتيجة حتمية لحركة السيولة.

الاستراتيجية واضحة جدًا. الحفاظ على مراكز أساسية في البيتكوين، والإيثيريوم، وBNB هو الخيار الأول كملاذ آمن. وفي الوقت نفسه، يجب التخطيط مسبقًا للأصول الأكثر حساسية للسيولة — خاصة تلك المشاريع المبنية على نظام إيثيريوم، والتي تمتلك قاعدة مجتمعية قوية. ستكون هذه المشاريع الأدوات الأكثر حدة في موجة التدفق المالي، ليس لأنها الأفضل، بل لأنه عندما تأتي فيضان السيولة، فإن الأصول ذات السيولة المنخفضة ستُدفع أولًا.

نعود للسؤال القديم: هل تعتقد أن دورة الصعود الحالية قد بدأت بالفعل؟ أم أنك لا تزال تراقب وتنتظر نقطة دخول "آمنة" أكثر؟ أحيانًا، تكون نقطة الدخول الآمنة هي الأكثر خطورة.