الاستثمار والتجارة هما جوهرهما واحد — تحقيق الأرباح من فرق السعر بين الدخول والخروج. المستثمرون الأفراد يخسرون بشكل متكرر، والأسباب الظاهرة متنوعة، لكن الجذر الحقيقي للمشكلة هو الحالة النفسية وسرعة العمليات. عند ارتفاع الأسعار، يترددون في جني الأرباح، ويشعرون دائمًا أن هناك مساحة للمزيد؛ وعند الانخفاض، يصبحون سريعًا في الذعر ويقومون ببيع الخسائر.

هناك قاعدة بيانات مثيرة للاهتمام: الجهات المالية اختبرت قدرة السوق على التحمل النفسي — عند انخفاض 5%، يستطيع معظم الناس الصمود؛ عند انخفاض 10%، يبدأ حوالي 30% من الناس في بيع الخسائر؛ عند انخفاض 20%، تتفجر مشاعر الذعر، ويبيع 50% من المستثمرين الأفراد؛ وعند انخفاض 30%، يتراجع أكثر من 80% ويستسلمون مباشرة. هذه البيانات كانت واضحة جدًا بالنسبة للأموال الكبيرة منذ زمن.

لذا، فإن قواعد اللعبة هي كالتالي: يبدء المضاربون الكبار في خفض السعر منذ البداية، ويكررون الضغط لخلق هبوط أحادي الاتجاه، مما يثير خوف المستثمرين الأفراد، وبهذا تتدفق كميات كبيرة من الأسهم الرخيصة إلى جيوبهم. وعندما تنتهي من بيع خسائرك، يبدأون في رفع السعر مرة أخرى. عند ارتفاع 5%، تظن أنه انتعاش، وعند ارتفاع 10%، تندم على البيع، وعند ارتفاع 20%، لا تستطيع مقاومة الاندفاع للشراء — ثم تجد نفسك محاصرًا عند سعر مرتفع مرة أخرى.

مهما زاد أو نقص المؤشر، فإن المستثمرين الأفراد لا يستطيعون جني الأرباح. هذه ليست مشكلة تقنية، بل أن الحالة النفسية قد تم استيعابها تمامًا. هل تعتقد أن المستثمرين الأفراد يمكنهم حقًا مقاومة أساليب هذه الأموال الكبيرة؟