ما هي CBDC ولماذا تطورها البنوك المركزية؟

تمثل العملات الرقمية للبنك المركزي التطور الرقمي للعملات التقليدية. على عكس العملات المشفرة اللامركزية، يتم إصدار كل عملة رقمية للبنك المركزي والتحكم فيها من قبل السلطة النقدية لدولة ما، مع الحفاظ على نفس القيمة للعملة الورقية المقابلة لها. حاليًا، تتواجد العديد من الدول في مراحل مختلفة من إنشاء ونشر هذه الأنظمة.

الطبيعة المزدوجة لـ CBDC: الجملة والتجزئة

يعمل نظام CBDC في مستويين تكميليين. في المستوى الجملة، تستخدم المؤسسات المالية هذه العملات الرقمية لإدارة احتياطياتها وحل المعاملات بين البنوك، والوصول إلى أدوات السياسة النقدية التي تتحكم في أسعار الفائدة والسيولة في النظام.

على المستوى التجزئة، تصل الشركات والمواطنون إلى شكل من أشكال المال المدعوم من الحكومة الذي يتجنب المخاطر المرتبطة بالوسطاء الخاصين. يمكن أن تتبنى هذه الطريقة شكلين مختلفين: إصدارات قائمة على الرموز تعمل كأموال رقمية، أو إصدارات قائمة على الحسابات تتطلب تحديد هوية المشاركين.

المزايا العملية وتحويل النظام المالي

تقدم الـ CBDC فوائد ملموسة للاقتصاد بأسره. أولاً، تبسط البنية التحتية المالية الحالية، مما يقلل بشكل كبير من النفقات التشغيلية. ثانياً، تخفض بشكل كبير من تكاليف التحويلات الدولية للأموال، مما يلغي الوسطاء غير الضروريين. ثالثاً، تخلق خيارات اقتصادية للتحويل للسكان الذين لا يصلون إلى الخدمات المصرفية التقليدية.

الأمان هو ركيزة أساسية أخرى: حيث تضمنها البنك المركزي، فإن الـ CBDC تقضي على مخاطر الإفلاس من قبل الجهات المصدرة الخاصة وتحمي من عمليات سحب الودائع. بالإضافة إلى ذلك، توفر خصوصية أكبر، وقابلية النقل، والراحة في العمليات اليومية.

حل المشكلات الهيكلية للنظام الحالي

تتناول عملات البنك المركزي الرقمي (CBDC) أوجه القصور الحرجة في النظام المالي التقليدي. تقلل من نقاط الضعف النظامية مثل أحداث الذعر المصرفي، وتقلل من الاحتكاكات في المعاملات عبر الحدود، وتوسع الشمول المالي في المناطق التي يكون فيها الوصول إلى الخدمات المصرفية التقليدية غير ممكن. من خلال دمج التكنولوجيا الرقمية مع الدعم الحكومي، تخلق جسرًا بين استقرار العملة الورقية وكفاءة الأنظمة الحديثة.