فهم نسب السيولة: مؤشر رئيسي للصحة المالية

لماذا يجب على المستثمرين الاهتمام بنسب السيولة

عند تقييم الاستقرار المالي لشركة ما، يظهر سؤال حاسم: هل يمكن للمنظمة فعلاً دفع فواتيرها؟ يجيب معدل السيولة على هذا السؤال الأساسي من خلال قياس مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية القصيرة الأجل. بالنسبة للمستثمرين، تكشف هذه المقاييس عما إذا كان بالإمكان إدارة الضغوط المالية أو إذا كانت هناك إشارات تحذيرية تستدعي الحذر. بدلاً من الاعتماد على مقياس واحد، يستخدم المستثمرون الأذكياء مقاييس سيولة متعددة لبناء صورة كاملة عن الصحة المالية.

ثلاث مقاييس أساسية لنسبة السيولة

معدل السيولة: أوسع نظرة

يوفر النسبة الحالية أكثر لمحة شاملة عن الملاءة المالية قصيرة الأجل. إنها تقسم جميع الأصول الحالية على الالتزامات الحالية، موضحةً كم من الدولارات في الأصول تدعم كل دولار من الديون المستحقة خلال 12 شهرًا.

النسبة الحالية = الأصول الحالية / الالتزامات الحالية

نسبة تتجاوز 1.0 تشير إلى أن الشركة تمتلك أصولًا أكثر من الالتزامات القريبة الأجل. ومع ذلك، تتضمن هذه المعلمة المخزون، الذي قد لا يتحول إلى نقد بسرعة في سيناريو أزمة.

النسبة السريعة: المعيار الأكثر صرامة

المعروف أيضًا باسم نسبة الاختبار الحامضي، تقوم هذه الحسابات بإزالة المخزون للتركيز فقط على الأصول القابلة للتحويل بشكل كبير. تتضمن الصيغة فقط المحتويات الأكثر سيولة:

نسبة السريعة = (النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق + الحسابات المستحقة) / الخصوم الحالية

لماذا استبعاد المخزون؟ لأن المخزون يمكن أن يستغرق وقتًا للبيع وقد يفقد قيمته خلال الانخفاضات في السوق. تكشف هذه النسبة عما إذا كانت الشركة يمكن أن تنجو من أزمة نقدية مفاجئة باستخدام فقط مواردها الأكثر سهولة.

نسبة النقد: النهج المحافظ

تعتبر أكثر نسبة سيولة محافظة فقط النقد وما يعادله من نقد المتاح:

نسبة النقد = النقد المتوفر / الالتزامات الحالية

بينما يوفر هذا المقياس أقصى درجات الأمان للدائنين، فإن معظم الشركات تعمل بشكل مريح مع نسب نقدية أقل من خلال استخدام خطوط الائتمان وبيع الأصول لتحقيق المرونة.

تفسير نتائج نسبة السيولة

الأرقام نفسها تروي قصة مباشرة. نسبة السيولة التي تبلغ 1.0 بالضبط تعني أن الأصول الحالية تتطابق تمامًا مع الالتزامات الحالية - سيناريو التعادل. بينما تشير النسبة التي تقل عن 1.0 إلى وجود مشاكل محتملة: لا يمكن للشركة تغطية الالتزامات بالأصول الحالية. أما النسبة التي تزيد عن 1.0 فتعني وجود وسادة مالية، على الرغم من أن النطاق المثالي يختلف حسب الصناعة.

ومع ذلك، فإن السياق مهم للغاية. تحمل الأعمال التجارية بالتجزئة بطبيعتها مخزونًا عاليًا ولكن نسبًا أقل من السيولة نظرًا لنموذج عملياتها. قد تحافظ شركات التكنولوجيا التي لديها مخزون ضئيل على أنماط مختلفة. يوفر مقارنة نسب الشركة مع أقرانها في الصناعة واتجاهاتها التاريخية الخاصة بها رؤى أعمق بكثير من الأرقام المعزولة. إن دمج نسب السيولة مع مقاييس الربحية، ومستويات الديون، وتحليل التدفق النقدي يخلق تقييمًا شاملاً لما إذا كانت الشركة تمتلك حقًا صحة مالية قوية.