فهم الرافعة المالية في تداول العملات المشفرة: الفرص والمخاطر

النقاط الأساسية حول كيفية عمل الرافعة المالية في التداول

يسمح الرافعة المالية في تداول العملات المشفرة بزيادة قدراتك الشرائية باستخدام الأموال المقترضة. إنها آلية توسع بشكل كبير كل من الأرباح المحتملة والخسائر المحتملة. على الرغم من أن العديد من المتداولين يستخدمونها لتعظيم العوائد، إلا أنها تتطلب فهماً عميقاً لآلياتها قبل تنفيذها.

في نظام التشفير، هناك طريقتان رئيسيتان للتداول بالرافعة المالية: العقود الآجلة الدائمة وتداول الهامش. كلاهما يعمل بمبادئ مماثلة، ولكنهما يختلفان في هيكلهما التشغيلي وكيفية حساب نسبة التعرض.

ما هو الرافعة المالية بكلمات بسيطة؟

الرافعة المالية في التداول تعمل كمضاعف لرأس المال الخاص بك. بدلاً من استثمار الأموال التي تمتلكها فقط، يمكنك الوصول إلى رأس المال المقترض لزيادة حجم مركزك.

يتم التعبير عن نسبة الرفع المالي كنسب: 5x، 10x، 20x أو أعلى. تشير هذه النسبة إلى عدد المرات التي يتم فيها مضاعفة استثمارك الأولي. على سبيل المثال، مع رفع مالي بنسبة 10x و100 دولار في محفظتك، يمكنك التحكم في مركز قيمته 1,000 دولار في البيتكوين (BTC) أو أي أصل رقمي آخر.

اعتمادًا على المنصة التي تستخدمها، قد تتمكن من الوصول إلى رافعة مالية تصل إلى 100 مرة من رصيد حسابك، على الرغم من أن المنصات الأكثر تحفظًا تحد من هذا الرقم إلى 20x أو 50x للمتداولين المبتدئين.

آليات التشغيل: الهامش الأولي والصيانة

لتداول باستخدام الرافعة المالية، يجب عليك إيداع أموال كضمان. تُعرف هذه الكمية باسم الهامش الابتدائي وتمثل النسبة المئوية من مركزك التي يجب أن تكون مغطاة برأسمالك الخاص.

إذا كنت ترغب في فتح مركز بقيمة 1,000 دولار أمريكي في الإيثيريوم (ETH) مع مضاعف 10x، ستحتاج إلى 100 دولار أمريكي كمبلغ هامش أولي (عشر 1,000 دولار أمريكي). مع رافعة مالية قدرها 20x، ستحتاج فقط إلى 50 دولار أمريكي.

بالإضافة إلى الإيداع الأولي، هناك حد حرج يسمى هامش الصيانة. إذا تحرك السوق ضد عمليتك وسقط رصيد الهامش الخاص بك دون هذا المستوى، ستطلب منك المنصة إيداع المزيد من الأموال أو ستواجه تصفية تلقائية.

يحدث التصفية عندما تكون ضمانتك غير كافية للحفاظ على المركز المفتوح. في هذه الحالات، يقوم النظام بإغلاق مركزك تلقائيًا، مما يؤدي إلى خسارة كل ضمانك الأولي.

عمليات صعودية مع الرافعة المالية

تعني الموقف الصاعد (long) أنك تتوقع أن يرتفع سعر الأصل. مع الرافعة المالية، يمكن أن تكون النتائج مذهلة.

لنفرض أنك تفتح مركزاً طويلاً بقيمة 10,000 دولار أمريكي في BTC مع رافعة مالية 10x، وودعت 1,000 دولار أمريكي كضمان. إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 20%، فإن ربحك الصافي سيكون 2,000 دولار أمريكي (قبل العمولات). وهذا يتناقض مع 200 دولار أمريكي التي كنت ستحصل عليها من التداول فقط برأسمالك البالغ 1,000 دولار أمريكي بدون رافعة مالية.

ومع ذلك، فإن الجانب السلبي مدمر: إذا انخفض السعر بنسبة 20%، ستخسر 2,000 دولار أمريكي. نظرًا لأن الضمان الخاص بك بالكاد هو 1,000 دولار أمريكي، فإن انخفاضًا بنسبة 20% سيؤدي إلى تفعيل التصفية. في الواقع، قد تتعرض للتصفية مع انخفاض بنسبة 10% فقط، اعتمادًا على مستوى الصيانة الذي تحدده المنصة.

لتجنب هذا السيناريو، يجب عليك مراقبة مركزك باستمرار والحفاظ على رصيد الضمان الخاص بك فوق الحد الأدنى المطلوب. العديد من المنصات ترسل تنبيهات قبل التصفية، لكن من مسؤولية المتداول أن يكون منتبهًا.

عمليات البيع على المكشوف بالرافعة المالية

تسمح لك المراكز القصيرة (short) بالاستفادة من انخفاض الأسعار، حتى دون امتلاك الأصل الأساسي. مع الرافعة المالية، يمكنك اقتراض الأصول الرقمية لبيعها أو ببساطة بيع عقود الآجلة.

لنتخيل أنك تفتح مركز بيع قصير بقيمة 10,000 دولار أمريكي في BTC مع رافعة مالية تبلغ 10x (,000 دولار أمريكي كضمان). بسعر 40,000 دولار أمريكي لكل BTC، كنت ستستعير 0.25 BTC وتبيعها مقابل 10,000 دولار أمريكي. إذا انخفض السعر بنسبة 20% إلى 32,000 دولار أمريكي، يمكنك إعادة شراء تلك الـ 0.25 BTC مقابل 8,000 دولار أمريكي فقط، وسداد دينك المستعار، والاحتفاظ بـ 2,000 دولار أمريكي كربح (minus الرسوم).

ولكن إذا ارتفع السعر بنسبة 20% إلى 48,000 دولار أمريكي، فستحتاج إلى 2,000 دولار أمريكي إضافية لإعادة شراء 0.25 BTC. مع وجود 1,000 دولار أمريكي فقط في حسابك، ستواجه تصفية. مرة أخرى، الحل هو إضافة أموال إلى ضمانك قبل الوصول إلى سعر الإغلاق.

مزايا استخدام الرافعة المالية في العملات المشفرة

يستخدم المتداولون الرافعة المالية بشكل أساسي لتضخيم المراكز وزيادة الأرباح المحتملة. تتحول المركز الصغيرة إلى تعرض كبير برأس مال أولي قليل.

ميزة أخرى هي كفاءة رأس المال. بدلاً من الاحتفاظ بمركز مع رافعة مالية 2x، يمكنك استخدام 4x وتقليل الضمان المطلوب. يمكن استخدام الأموال المحررة في استراتيجيات أخرى: تداول الأصول الإضافية، أو تخزين العملات المشفرة، أو توفير السيولة على المنصات اللامركزية، أو ببساطة الاحتفاظ بها في الاحتياطي.

المخاطر الكامنة والإدارة الموصى بها

الرافعة المالية العالية تقلل من تحملك لتقلبات السوق. مع رافعة مالية 100x، يمكن أن يؤدي تقلب بنسبة 1% إلى خسائر ضخمة. لهذا السبب، تقوم العديد من المنصات بتقييد الرافعة المالية القصوى للمستخدمين الجدد.

إدارة المخاطر أمر حاسم. أوامر وقف الخسارة تغلق تلقائيًا مركزك بسعر محدد مسبقًا، مما يحمي رأس مالك إذا تحرك السوق ضدك. أوامر جني الأرباح تضمن إغلاق مركزك عندما تصل إلى هدف ربحك.

استخدام الرافعة المالية المعتدلة (2x إلى 5x) يوفر هامش خطأ أوسع. يُوصى باستخدام الرافعة المالية المتوسطة بشكل خاص خلال فترات التقلبات العالية، وهو الوقت الذي تكون فيه التصفية أكثر احتمالاً.

الاستنتاجات الرئيسية

الرافعة المالية في تداول العملات المشفرة هي أداة ذات حدين. يمكن أن تضاعف أرباحك عندما يكون السوق في صالحك، ولكن يمكن أيضًا أن تُصفى مركزك تمامًا إذا ارتكبت خطأ.

قبل استخدام الرافعة المالية، تأكد من أنك تفهم تمامًا كيف تعمل على منصتك المختارة. ابدأ بنسب منخفضة، تدرب برأس المال الذي يمكنك تحمل خسارته، وطبق دائمًا أوامر وقف الخسارة. يتطلب التداول بالرافعة المالية انضباطًا، ومراقبة مستمرة، وإدارة دقيقة للمخاطر.

تقلب سوق العملات المشفرة، على الرغم من أنه يوفر الفرص، إلا أنه يزيد أيضًا من مخاطر الرفع المالي. تداول بحذر وبعد تعليم مسبق.