كيف يعمل الرافعة المالية: دليل للمتداولين في العملات المشفرة وأسواق العملات

أساسيات التداول بالرافعة المالية

عندما نتحدث عن الرافعة المالية في الأسواق المالية (سواء كانت في العملات المشفرة أو الفوركس أو السلع)، فإننا نشير إلى تقنية تسمح لك بالتداول بأحجام أكبر من رأس المال المتاح لديك. في الأساس، تطلب أموالاً مقترضة من وسيط أو بورصة لتوسيع تعرضك. تخيل أن لديك 100 دولار أمريكي ولكنك تريد شراء 1,000 دولار أمريكي من البيتكوين: مع رافعة مالية تبلغ 10x (أو 1:10)، هذا هو بالضبط ما ستحققه.

لقد أصبحت هذه الممارسة شائعة للغاية في السنوات الأخيرة، وخاصة في سوق العملات (forex) وفي عقود العملات المشفرة الآجلة الدائمة. على الرغم من أنها تعد بتعزيز الأرباح، إلا أنها تضاعف أيضًا مخاطرّك بشكل كبير إذا تحرك السوق ضدك.

الطرق الرئيسية للتداول بالرافعة المالية

في قطاع العملات الرقمية، هناك ثلاث طرق رئيسية: تداول الهامش ( حيث تطلب أموالًا مقترضة مباشرة)، و عقود المستقبل ( اتفاقيات موحدة لشراء أو بيع الأصول في المستقبل) و عقود الخيارات ( الأقل شيوعًا). يعمل كلا الطريقتين الأوليين وفق نفس المبدأ: تقوم بإيداع ضمان أولي ( الهامش الأولي) ويوفر لك الوسيط رأس المال الناقص.

يتم التعبير عن الرافعة المالية دائمًا كنسبة. يعني 5x أن قدرتك الشرائية تتضاعف خمس مرات. إذا كان لديك 200 دولار وتستخدم 5x، فسوف تتداول بشكل فعال بمبلغ 1,000 دولار. يمكن أيضًا رؤية النسبة على أنها 1:5، حيث يكون الرقم الثاني هو المضاعف.

فهم الهامش: الابتدائي والصيانة

للبدء، تحتاج إلى إيداع حد أدنى في حسابك: هذا هو الهامش الأولي. حسابه مباشر: إذا كنت تريد فتح مركز بقيمة 5,000 دولار أمريكي مع رافعة مالية 20x، ستحتاج إلى 250 دولار أمريكي (5,000 ÷ 20).

لكن هنا يأتي المهم: السوق غير قابل للتنبؤ. مع تراجع قيمة مركزك، تتراجع ضمانتك أيضاً. كل منصة تحدد هامش الصيانة، وهو الحد الأدنى من رأس المال الذي يجب عليك الاحتفاظ به. إذا انخفضت دون هذا الحد، ستتلقى مكالمة هامش (margin call) تحذرك بأنه يجب عليك إيداع المزيد من الأموال. إذا لم تفعل ذلك في الوقت المناسب، سيتم إغلاق مركزك بالقوة: وهذا ما يسمى بالتصفية.

لنأخذ مثالاً محدداً: إذا كانت نسبة الهامش المطلوب لصيانة حسابك 5% وانخفض رصيدك إلى هذا المستوى دون أن تضيف أموالاً، سيتم تصفيتك تلقائياً.

فتح مراكز طويلة (صعودي)

يتوقع المتداول الصاعد أن يرتفع السعر. دعنا نفترض أنك تعتقد أن الإيثيريوم سيرتفع بنسبة 15% في الأسابيع المقبلة. تقرر استثمار 10,000 دولار أمريكي مع رافعة مالية 10x، مما يعني أنك ستضع 1,000 دولار أمريكي كضمان.

إذا كانت توقعاتك صحيحة وارتفع ETH بنسبة 15% بالضبط، فإن ربحك سيكون 1,500 دولار أمريكي، مما يمثل عائدًا بنسبة 150% على رأس المال الأولي الخاص بك. أفضل بكثير مما لو كنت قد تداولت بدون رافعة مالية، حيث كنت ستربح فقط 1,500 دولار أمريكي من حيث القيمة المطلقة، لكن نسبة العائد كانت ستكون 15% فقط.

الآن السيناريو السلبي: السعر ينخفض بنسبة 10%. مركزك يخسر 1,000 دولار أمريكي، وهو بالضبط هامشك. قد يتم تصفيتك حتى قبل الوصول إلى خسارة بنسبة 10%، اعتمادًا على كيفية حساب البورصة للهامش المطلوب. لتجنب ذلك، يجب عليك مراقبة الوضع باستمرار وتحديد أوامر وقف الخسارة التي تغلق مركزك تلقائيًا عند سعر خسارة معين.

فتح مراكز قصيرة (بائع)

هنا هو المكان الذي يظهر فيه الرفع المالي قوته الحقيقية: يمكنك الاستفادة من انخفاضات الأسعار دون حتى امتلاك الأصل. إذا كنت تعتقد أن سعر البيتكوين سينخفض، فإنك تستعير BTC من الوسيط، وتبيعه بالسعر الحالي، وتنتظر لشرائه بسعر أرخص لإعادة ما اقترضته.

مثال: بيتكوين بسعر 40,000 دولار أمريكي. تفتح مركزًا قصيرًا بقيمة 10,000 دولار أمريكي مع رافعة مالية 10x، باستخدام 1,000 دولار أمريكي كضمان. وبذلك، تقترض 0.25 BTC وتقوم ببيعها.

سيناريو الفائز: بيتكوين تنخفض إلى 32,000 دولار ( انخفاض بنسبة 20% ). تعيد شراء 0.25 بيتكوين فقط مقابل 8,000 دولار، وتعيد ما اقترضته، وتحقق 2,000 دولار كأرباح.

سيناريو خاسر: بيتكوين يرتفع إلى 48,000 دولار (ارتفاع بنسبة 20%). لإغلاق مركزك ستحتاج إلى 12,000 دولار، لكن لديك فقط 1,000 دولار متاحة. سيتم تصفيتك قبل الوصول إلى هذا المستوى.

لماذا يستخدم المتداولون الرافعة المالية؟

بعيدًا عن إمكانية مضاعفة الأرباح، هناك سبب رئيسي آخر: تحسين رأس المال. إذا كنت بدلاً من وضع 10,000 دولار أمريكي في مركز واحد 1x يمكنك وضع نفس المبلغ 10,000 دولار أمريكي في مركزين مختلفين 5x، فإنك تحقق التنوع بينما تحافظ على نفس التعرض الكلي. هذا مفيد بشكل خاص عندما تريد المشاركة في العديد من الفرص في وقت واحد أو تخصيص جزء من رأس مالك للتخزين أو بروتوكولات DeFi.

الرافعة المالية شائعة أيضًا في أسواق مثل الفوركس، حيث تكون العمولات والفروقات منخفضة للغاية، مما يجعل التحركات النسبية الصغيرة ذات دلالة كبيرة من حيث القيم المطلقة.

إدارة المخاطر: ميزتك الحقيقية

هذه هي الحقيقة: الرافعة المالية ليست جيدة أو سيئة بطبيعتها. إنها أداة. مثل أي أداة قوية، تتطلب انضباطًا شديدًا.

القاعدة رقم واحد: لا تستخدم أبداً كل رأس المال المتاح لديك. إذا كان لديك 5,000 دولار أمريكي، فلا تفتح مركزاً بقيمة 5,000 دولار أمريكي. احتفظ بالاحتياطيات لمكالمات الهامش أو لاستغلال الفرص في انخفاضات السوق.

القاعدة رقم اثنان: قم بتحديد أوامر وقف الخسارة التلقائية. وقف الخسارة هو أمر يغلق مركزك عندما يصل إلى خسارة نسبية معينة. إذا كانت قدرتك على تحمل المخاطر هي 5%، قم بتحديد وقف الخسارة هناك. لا تنتظر حتى يغلق السوق مركزك بسبب التصفية.

القاعدة رقم ثلاثة: استخدم الرافعة المالية المنخفضة إذا كنت مبتدئاً. 2x أو 3x يترك لك مجالاً للأخطاء. مع اكتسابك الخبرة والانضباط، يمكنك تجربة نسب أكبر. العديد من البورصات تحد من الحد الأقصى للرافعة المالية للمستخدمين الجدد.

القانون رقم أربعة: لا تخاطر أبدًا بأموال لا يمكنك تحمل خسارتها. هذه ليست نصيحة. إنها أساس أي تداول محترف.

أوامر مثل أخذ الربح مهمة أيضًا: فهي تسمح بإغلاق أرباحك تلقائيًا عند مستوى معين، مما يضمن أنك تستفيد من التحركات المواتية حتى لو لم تكن تراقب الشاشة.

التقلب هو عدوك

أسواق العملات المشفرة معروفة بتقلباتها. قد يحدث تحرك بنسبة 10% في غضون ساعات. مع رافعة مالية مرتفعة للغاية مثل 100x(، حتى التغيرات الطفيفة بنسبة 1% يمكن أن تؤدي إلى تصفيتك بالكامل. مع 10x تكون أكثر عرضة للتقلبات، لكن لديك على الأقل مساحة للتنفس.

لذلك يتجنب العديد من المتداولين، حتى ذوي الخبرة، الرافعة المالية التي تتجاوز 5x أو 10x في العملات المشفرة. المعادلة بسيطة: رافعة مالية أكبر = tolerancia al error menor = estrés constante.

الخاتمة والتأملات النهائية

الرافعة المالية هي أداة متطورة يمكن أن تحقق عوائد مذهلة أو خسائر مدمرة اعتمادًا على كيفية استخدامها. الفرق بين المتداولين المربحين والمتداولين الذين يخسرون بشكل متكرر ليس هو من يتنبأ بالسوق بشكل أفضل، بل من يدير مخاطرهم بشكل أفضل.

افهم تمامًا كيف يعمل الهامش والتصفية وأوامر وقف الخسارة قبل المخاطرة بأموال حقيقية. ابدأ برافعات مالية منخفضة. حافظ على عقلية منضبطة. وتذكر: الهدف من التداول ليس “تحقيق مكاسب كبيرة”، بل “خسارة القليل عندما تكون على حق أقل من عدد المرات التي تكون فيها على حق”.

المعرفة بكيفية عمل الرفع المالي في الفوركس والعملات المشفرة هي أفضل دفاع لك ضد الفخاخ الشائعة. استخدمها بحكمة.