كيف يغير الصانعون الآليون تداول العملات الرقمية

تتغير الطريقة التي نجري بها التداول في الأسواق المالية. بينما كان الوسطاء التقليديون دائمًا يعملون مع الوسيطين الذين يضمنون السيولة، جاء نموذج جديد لتغيير هذه الديناميكية. تزيل Automated Market Makers (AMM) الحاجة إلى هؤلاء الوسطاء، مما يسمح لأي شخص بتداول الأصول الرقمية بشكل مباشر ونظير إلى نظير.

لماذا تكتسب AMMs كل هذا الزخم بسرعة؟

السبب بسيط: الوصول والراحة. على عكس الوسطاء المركزيين الذين يفرضون رسومًا عالية ويمسكون السيطرة على أموالك، تعمل AMMs من خلال بروتوكولات رياضية بسيطة. لا تحتاج إلى الوثوق بأحد لإجراء التبادل. تضمن التكنولوجيا نفسها أن السعر عادل.

تعتبر هذه الآليات جزءًا أساسيًا من منصات التداول اللامركزية (DEX)، مما يخلق نظامًا بيئيًا يمكن للمستخدمين العاديين من خلاله توفير السيولة وكسب المال من ذلك، دون وسطاء.

كيف يعمل تجمع السيولة حقًا؟

تخيل سوقًا بسيطًا يحتوي على أصلين فقط: ETH و DAI. تعتبر بركة السيولة مثل متجر صغير حيث يتم تخزين هذين الأصلين. عندما يرغب الكثير من الأشخاص في تبادل ETH مقابل DAI، يقومون بإيداع ETH ويتلقون DAI في المقابل.

ماذا يحدث بعد ذلك؟ يصبح ETH وفيرًا في المسبح، بينما يصبح DAI نادرًا. تلقائيًا، ينخفض سعر ETH ويرتفع سعر DAI. هذه هي سحر AMMs: العرض والطلب يحددان القيمة، دون الحاجة إلى أي إنسان يقوم بهذا الحساب.

إذا كان هناك فرق كبير بين سعر AMM وسعره في البورصات المركزية، يمكن للمتداولين الاستفادة من هذا الفرق - وهو ما نسميه التحكيم.

الفرق الكبير: AMMs مقابل دفتر الطلبات

إليك النقطة المركزية: في نموذج دفتر الطلبات التقليدي، يحدد المشترون والبائعون أنفسهم السعر الذي يرغبون فيه. يتحرك السوق وفقًا لهم. أما في AMM، فلا توجد تجارة بين الأشخاص. يقوم الخوارزمية بتنفيذ كل شيء تلقائيًا بناءً على كمية كل أصل في مجموعة السيولة.

للحفاظ على الأسعار متوافقة مع الواقع، تستخدم AMMs أوراق أسعار - أدوات تبحث عن معلومات الأسعار في الوقت الحقيقي من المنصات المركزية الرئيسية. وبالتالي، لا توجد تفاوتات كبيرة بين ما تدفعه في AMM وما يستحقه الأصل في السوق.

نمو التمويل اللامركزي

تُمثل AMMs فقط قطعة من اللغز الأكبر المسمى DeFi (التمويل اللامركزي). إن نموها يعكس سعي المستخدمين للحصول على مزيد من الاستقلالية، وتقليل التكاليف، وإمكانية التداول دون الاعتماد على المؤسسات التقليدية. لأولئك الذين يرغبون في فهم هذا العالم المتوسع بشكل أفضل، هناك أدلة ممتازة حول DeFi متاحة في المجتمع.