مزرعة العائد في DeFi: كيف تعمل استراتيجيات الأرباح السلبية ( ولماذا يجب أن تحذر )

إذا كنت قد رأيت يومًا أن عملاتك المشفرة يمكن أن “تعمل من أجلك” أثناء نومك، فمن المحتمل أنك قد واجهت زراعة العائد. لكن قبل أن تستثمر كل مدخراتك في بركة السيولة، هناك شيء تحتاج إلى معرفته: هذه اللعبة لها قواعد خطيرة.

كيف تعمل مزرعة العائد حقًا؟

الميكانيكا بسيطة ظاهريًا. تقوم بإيداع رموزك في بروتوكول DeFi - سواء كان تبادلًا لامركزي، أو منصة قروض، أو خدمة تخزين - وفي المقابل، تتلقى مكافآت. بمعنى آخر، بدلاً من أن تنام أصولك المشفرة في محفظة، تقوم بتأمينها في عقد ذكي يولد لك عوائد.

تشجع المنصات على القيام بذلك لأنها تحتاج إلى السيولة. كلما زادت الأموال المقدمة، زادت المعاملات التي يمكن معالجتها، مما يجعلها أكثر جاذبية. إنها دورة: أنت تكسب الفوائد، تنمو المنصة، الجميع يكسب. أو على الأقل، هذا ما يقولونه.

ما يمكن أن يسير بشكل جيد

ليس كل شيء سيئًا. يوفر الزراعة الإنتاجية حقًا:

• دخل سلبي حقيقي: أثناء الانتظار، تولد رموزك عائدًا
• عائدات محتملة عالية: تقدم بعض البروتوكولات الشرعية APY من رقمين
• الوصول الديمقراطي: أي شخص لديه محفظة وأموال يمكنه المشاركة، بدون وسطاء تقليديين

إنه أكثر شمولاً من بنك يضع حواجز للدخول. وهذا ذو قيمة في الاقتصاد اللامركزي.

لكن هنا تأتي المشاكل الجادة

الآن الجانب القبيح. هذه هي المخاطر التي يمكن أن تسيطر على رأس المال الخاص بك:

سحب السجادة: يختفي المطورون ببساطة مع المال. إنها واحدة من الكلاسيكيات. ترى بروتوكولًا جديدًا يعد بعائد سنوي بنسبة 500%، تشعر بالحماس، تودع الأموال، وبعد أسبوع ينخفض الرمز بنسبة 99% ويكون الموقع غير متصل.

ثغرات في العقود الذكية: توجد أخطاء. يجد القراصنة ثغرات أمنية، يستغلون العقد، ويفقد الناس الأموال. حدث ذلك مرات لا تحصى في تاريخ DeFi.

تقلبات غير مسيطر عليها: قد ينخفض سعر الرموز المميزة المودعة لديك بشكل حاد. حتى إذا كان البروتوكول آمناً، إذا تغير السوق، ستفقد قيمة. والأسوأ من ذلك، هناك “خسارة مؤقتة” إذا كنت في برك السيولة: تتحرك الأسعار كثيراً لدرجة أنك تنتهي بقيمة أقل مما لو كنت قد احتفظت بها ببساطة في محفظتك.

التغييرات التنظيمية: الحكومات في جميع أنحاء العالم تتشدد في مواقفها بشأن العملات المشفرة. غدًا، قد تصبح استراتيجيتك المثالية في الزراعة غير قانونية في ولايتك.

ماذا أفعل إذن؟

قبل أن تبدأ في زراعة العوائد، اسأل نفسك هذه الأسئلة:

هل أعرف من هم المطورون وراء البروتوكول؟ هل لديه تدقيقات أمان منشورة؟ هل هو بروتوكول راسخ أم شيء تم إطلاقه حديثًا؟ هل يمكنني خسارة أموال لا يمكنني تحمل خسارتها؟

الواقع هو أن زراعة العائد ليست آلة سحرية للمال. إنها أداة استثمار عالية المخاطر يمكن أن تولد عوائد، ولكن يمكنها أيضًا تدمير رأس مالك. الشمول المالي حقيقي، ولكن يجب عليك أولاً أن تفهم أين تضع أموالك.