هل ستتحول المركزية العالية لبيتكوين إلى لعبة قوة للغول المالي؟

وفقًا لبيانات Bitinfocharts، فإن “حوالي 2% من العناوين تتحكم في 95% من البيتكوين”، مما يعكس التركيز العالي الحالي للبيتكوين. لذلك، يطرح سؤال: هل سيؤدي التركيز العالي للبيتكوين إلى أن يصبح لعبة قوى للعملاق المالي؟

وجهة نظر المؤيدين:

يعتقد أن بيتكوين هو أقوى أداة لتثبيت الطبقات في التاريخ، “بيتكوين يتصدى للإفراط في إصدار العملة، ويحمى نتائج العمل من التخفيف” هو كذبة جميلة اخترعها المضاربون، بحثًا عن شرعية أخلاقية للمضاربة.

1. طبيعة “التفويض السيادي” لبيتكوين هي في الأساس غير متناظرة: بسبب التركيز العالي، لا يمتلك العامة السيادة.
2. التناقض الجذري بين المضاربة وقيمة العمل: يعتمد ارتفاع قيمة البيتكوين بشكل كبير على تدفق الأموال من الوافدين الجدد (“نظرية الأحمق الأكبر”)، حيث يتحول العمال العاديون عند شراء البيتكوين إلى رهانات مضاربة، وسينتهي بهم الأمر ليصبحوا ضحايا للحصاد.
3. هو انتقال السلطة الذي يغطى بمثالية تقنية: قواعد بيتكوين متصلبة، وقد تحولت إلى “القانون هو الكود” قانون الغابة، مما يعزز امتيازات اللاعبين الأوائل.
4. الندرة ≠ العدالة، وقد تؤدي حتى إلى تفاقم النهب: عندما تكون كمية الأصول ثابتة ومركزة بشدة، فإنها ستصبح أداة لتسريع استقطاب الثروة. حتى أن نظام العملات الورقية يمكنه تخفيف هذه المشكلة من خلال التضخم الشامل.
5. معضلة تعزيز العقد الشخصي: قد لا تتطلب اتجاهات تعزيز العقد الشخصي في عصر الذكاء الاصطناعي بيتكوين لتحقيقها، بل إن السيادة الشخصية الأكثر منطقية هي “البنية التحتية العامة القابلة للبرمجة” (مثل نظام الدخل الأساسي الشامل، DeFi مع واجهات برمجة التطبيقات المفتوحة).

01 | بيتكوين ليست من أجل حل قضايا العدالة الاجتماعية

بيتكوين ليست مصممة لتحقيق “عدالة” مطلقة. أولاً، يجب أن نفهم أن “العدالة” نفسها ليست معيارًا موضوعيًا وثابتًا، بل هي مفهوم نسبي يتأثر بعوامل متعددة مثل الثقافة والخلفية الاجتماعية والظروف الاقتصادية. في أي مجتمع، تظل “العدالة” موضوعًا ديناميكيًا يتم الجدل حوله وتفسيره باستمرار. في الحقيقة، تعتبر العدالة أكثر هدفًا مثاليًا في سير المجتمع، وهي واحدة من الدوافع التي تحفز الناس على السعي نحو أهداف أعلى، وليست حالة نهائية يمكن تحقيقها بالكامل.

في هذه النقطة، يتباين فلسفة تصميم بيتكوين بشكل جوهري مع المفاهيم التقليدية للعدالة الاجتماعية. الفكرة الأساسية لبيتكوين هي اللامركزية وتداول العملة الرقمية بحرية، وهي تركز أكثر على كيفية توفير وسيلة مستقرة وعادلة لتخزين القيمة وتبادلها دون وجود تحكم مركزي أو وسطاء من الطرف الثالث. تتجلى عدالة نظام بيتكوين في ضمانه لأمان وشفافية المعاملات من خلال التشفير، بدلاً من السعي وراء نوع من “المساواة الطبقية” أو توزيع الثروة بمعناها الاجتماعي.

في نظام بيتكوين البيئي، هناك بالفعل مشاركون مختلفون قد يكون لديهم اختلافات ملحوظة في الوضع الاقتصادي، والقدرة التقنية، وتأثير السوق، وغيرها. لا تعني هذه الاختلافات أن نظام بيتكوين نفسه يعاني من “ظلماً”، بل تعكس الطبقات والاختلافات الموجودة بشكل عام في الأسواق والتكنولوجيا والمجتمع البشري. سواء في الأنظمة الاقتصادية التقليدية أو الأنظمة الجديدة المعتمدة على التكنولوجيا اللامركزية، فإن الفجوات الطبقية موجودة دائماً. ظهور بيتكوين كان لحل مشكلات عدم الشفافية والتمركز في النظام المالي التقليدي، ولتوفير حرية واختيارات أكبر للمستخدمين.

حتى في المستقبل، حتى لو تمكنت الذكاء الاصطناعي من تحقيق وفرة مادية كبيرة وتغيير طرق توزيع الموارد، فلا يزال من المستحيل القضاء على الهيكل الطبقي في المجتمع. وجود الطبقات ليس فقط بسبب عدم المساواة في توزيع الموارد، بل هو أيضاً ناتج عن تنوع الفروق الفردية في المعرفة والقدرة والدافع في المجتمع البشري. حتى لو تمكن جميع الأفراد من الحصول على ضمانات حياة أساسية، سيظل المجتمع ينشئ طبقات جديدة في أبعاد أخرى، مثل القدرة على الابتكار، والقيادة، ومستوى التعليم، وتأثير المجتمع، وغيرها.

علاوة على ذلك، حتى إذا كان الازدهار المادي وانتشار التكنولوجيا يجعل مستوى معيشة الجميع متساويًا، فإن هيكل الطبقات الاجتماعية لا يزال يمكن أن يظهر من خلال جوانب غير مادية أخرى. المنافسة في المجتمع البشري لا تقتصر على الثروة المادية، بل تشمل أيضًا الأفكار والثقافة والتعليم والريادة التكنولوجية. ستستمر هذه العوامل في تشكيل هيكل الطبقات الاجتماعية، حتى لو أصبحت التكنولوجيا والثروة نفسها أكثر انتشارًا. لذلك، فإن الطبقات في جوهرها ليست مرتبطة فقط بالثروة المادية، بل تتعلق بديناميكيات اجتماعية أكثر تعقيدًا.

باختصار، وجود بيتكوين ليس من أجل القضاء على الطبقات الاجتماعية، بل لتقديم نظام مالي جديد وطريقة توزيع الموارد، مع التركيز على حرية الفرد، وحماية الخصوصية، ونموذج الاقتصاد اللامركزي. في أي نظام اجتماعي، فإن وجود الطبقات من عدمه لا يتأثر فقط بالنظام الاقتصادي، ولكن يرتبط بعمق بالثقافة الاجتماعية، والتقدم التكنولوجي، وتنوع السلوك البشري. لذلك، الاعتماد فقط على الوسائل التكنولوجية أو الاقتصادية لا يمكن أن يقضي تمامًا على الطبقات الاجتماعية، ولا يمكن أن يحقق ما يسمى بالعدالة المطلقة.

02 | شراء البيتكوين هل يعتبر مضاربة، يعتمد على موقف المستثمر وطريقته

شراء البيتكوين لا يعني تحويل成果 العمل إلى رهان مضارب، ليصبح هدفاً للتجميع. حتى أصول مثل البيتكوين، إذا تمت معاملتها بطريقة مضاربية، فهي أصول مضاربية، مثل تداول الذهب بالرافعة المالية بشكل عالي التردد. في الواقع، على مدى السنوات العشر الماضية، كان متوسط العائد السنوي للبيتكوين قوياً جداً، على الرغم من تقلباته الكبيرة، إلا أنه على المدى الطويل لا يزال يعتبر أصولاً ذات عائد مرتفع، ويتفوق على باقي الأدوات الاستثمارية الرئيسية.

من 2013 إلى 2024، مقارنة العوائد السنوية المتوسطة للأدوات الاستثمارية الرئيسية خلال هذه السنوات العشر:

بيتكوين：حوالي 77.92٪؛

ستاندرد آند بورز 500: 9% - 10%;

الذهب: 2% - 4%;

العقارات الأمريكية: 8% - 10%.؛

سندات الخزانة الأمريكية: 2% - 3%;

إن زيادة سعر بيتكوين لا تعتمد فقط على “نظرية الأحمق الأكبر”. إن نموها يأتي من الاعتراف العالمي بها كأصل لامركزي. على الرغم من أن سعر بيتكوين يتقلب بشكل كبير، إلا أن قيمتها الطويلة الأجل تعتمد بشكل أساسي على اعتراف السوق بها كعملة غير قومية، وأصل مقاوم للتضخم، ووسيلة لتخزين القيمة.

03 | بيتكوين ليست جامدة تمامًا، بل لديها طرق للتطور

1، فلسفة تصميم بيتكوين: الاستقرار والمحافظة

تختلف فلسفة تصميم البيتكوين عن العديد من المشاريع الأخرى للعملات المشفرة. الفكرة الأساسية للبيتكوين هي “اللامركزية”، وهي محافظة جدًا في هيكلها التكنولوجي. قام مصمم البيتكوين، وخاصة ساتوشي ناكاموتو، بتحديد بعض القواعد الأساسية جدًا، بهدف جعل البيتكوين عملة لامركزية مقاومة للرقابة والتلاعب. تعكس هذه القواعد بشكل رئيسي في الجوانب التالية:

● العرض المحدود: الحد الأقصى لعرض البيتكوين محدود بـ 21 مليون عملة، وهذه خاصية مهمة للبيتكوين تهدف إلى منع التضخم والحفاظ على ندرة العملة.

● آلية الإجماع: تعتمد البيتكوين على آلية “إثبات العمل” (Proof-of-Work, PoW) بدلاً من آلية “إثبات الحصة” (Proof-of-Stake, PoS) الأكثر حداثة، مما يعني أن سلسلة الكتل للبيتكوين تحافظ على استهلاك طاقة مرتفع وتحديثات بطيئة.

● الترقية والابتكار: عملية ترقية بيتكوين حذرة للغاية، وأي تغييرات تحتاج إلى توافق واسع من المجتمع. على الرغم من أن مجتمع بيتكوين لديه ابتكارات مثل “شبكة البرق” لحل مشاكل التوسع، إلا أن البروتوكول الأساسي لبيتكوين ظل حتى الآن في حالة مغلقة ومحافظة نسبياً.

يمكن اعتبار هذه الميزات تعبيرًا عن “جمود القواعد”. إن الابتكار في نظام البيتكوين هو تدريجي ومحافظ، ويتجنب التغييرات المتكررة في البروتوكول الأساسي، مما يمنع إلى حد ما المخاطر غير الضرورية. ومع ذلك، فإن هذه المحافظة تعني أيضًا أن سرعة التكرار في البيتكوين بطيئة في بعض الجوانب، خاصةً مقارنةً مع مشاريع التشفير الأخرى (مثل الإيثيريوم وسولانا وغيرها). لكن هذه المحافظة هي واحدة من مزايا البيتكوين، مما يسمح له بالحفاظ على استقراره على المدى الطويل كاحتياطي نقدي وتخزين للقيمة.

2、كيف يتم ترقية بيتكوين وتحديثه:

1）آلية توافق المجتمع:

ترقية البيتكوين عادة ما تتم من خلال “الانقسام الناعم” (soft fork) أو “الانقسام الصلب” (hard fork). يشير الانقسام الناعم إلى تغييرات متوافقة مع الإصدارات السابقة من بروتوكول البيتكوين، مما يعني أنه لن يؤثر على صلاحية سلسلة الكتل الحالية، بينما يعني الانقسام الصلب تغييرات كبيرة في البروتوكول، قد تؤدي إلى انقسام في السلاسل غير المتوافقة مع الإصدارات القديمة من البيتكوين. هذه الترقيات تتطلب توافقاً من مجموعة واسعة تشمل مطوري البيتكوين، المعدنين، مشغلي العقد، أعضاء المجتمع، وغيرهم. تضمن هذه العملية “الديمقراطية” في اتخاذ القرار أن البيتكوين لن يتم السيطرة عليه بسهولة من قبل طرف واحد، كما أنها تجعل عملية الترقية بطيئة نسبياً وغير سهلة الدفع من قبل القوى الخارجية.

2）ابتكارات التقنية في بيتكوين:

● شبكة Lightning: لمواجهة مشكلة قابلية التوسع، وخاصة تحديات سرعة المعاملات وارتفاع التكاليف، قدمت مجتمع بيتكوين “شبكة Lightning” كحل توسيعي من المستوى الثاني. تتيح شبكة Lightning للمستخدمين إنشاء قنوات دفع، مما يسمح بإجراء المدفوعات بشكل شبه فوري وبتكاليف منخفضة دون الحاجة إلى تسجيل كل معاملة على السلسلة الرئيسية. على الرغم من أن هذه الابتكار لم يغير البروتوكول الأساسي لبيتكوين، إلا أنه حل بشكل فعال مشكلة قابلية التوسع لبيتكوين.

● ترقية Taproot: في عام 2021، نفذ بيتكوين ترقية Taproot، وهي أكبر ترقية بروتوكول منذ عام 2017. حسنت Taproot خصوصية بيتكوين، وقدرات العقود الذكية وكفاءة المعاملات. من خلال جعل تنفيذ العقود الذكية أكثر كفاءة، عززت Taproot وظائف بيتكوين، مما جعله أكثر تنافسية، خاصة عند المنافسة مع منصات مثل إيثريوم.

3، قدرة بيتكوين على الابتكار والتكرار:

إن قدرة البيتكوين على الابتكار والتكرار ليست مفقودة، بل لها طرق وإيقاعات محددة. نظرًا لأن فلسفة تصميم البيتكوين تؤكد على توافق اللامركزية، فإن هذا يجعل البيتكوين غير قادر على إجراء تغييرات جذرية أو تعديلات بسرعة مثل بعض المشاريع المركزية. يعتمد الابتكار والتكرار على مناقشات مجتمع المطورين وقبول جميع نقاط الشبكة، لذا فإن “التحديثات” في البيتكوين تتم بعد فترة طويلة من التفكير الدقيق، خاصة في تجنب تقسيم الشبكة وإتلاف استقرار الشبكة.

تولي عملية ترقية البيتكوين أهمية كبيرة لضمان الأمان والاستقرار، مما يعني أنه من الصعب إجراء تغييرات تقنية متكررة وجذرية. على سبيل المثال، فيما يتعلق بمشكلة قابلية التوسع، لم يختار مجتمع البيتكوين مثل الإيثيريوم تغيير آلية الإجماع (مثل الانتقال من PoW إلى PoS) لتحسين الأداء، بل يميل بدلاً من ذلك إلى تعزيز قابلية التوسع من خلال حلول الطبقة الثانية (مثل شبكة البرق) مع الحفاظ على استقرار وأمان البروتوكول نفسه.

04 | ندرة البيتكوين والتركيز العالي لا تعني تفاقم ثروة الازدواجية، بل إن تضخم العملات الورقية هو الذي.

أولاً، إن ندرة البيتكوين لا تؤدي مباشرةً إلى تركز الثروة، بل إن سلوك المشاركين في السوق والمستثمرين الأوائل هو ما يؤثر على توزيع الثروة؛ ثانياً، إن آلية التضخم في نظام العملات الورقية ليست حقًا قادرة على تخفيف الفجوة في الثروة، بل قد تزيد من الفجوة بين الأغنياء والفقراء، وخاصةً على الفئات ذات الدخل المنخفض والمتوسط.

1. العلاقة بين ندرة بيتكوين وعدالته

● الندرة والعدالة: الندرة بحد ذاتها لا تحدد مباشرة العدالة. إن ندرة البيتكوين هي خاصية أساسية في تصميمه، تهدف إلى منع التضخم وانخفاض قيمة العملة. ما إذا كانت الندرة تؤدي إلى العدالة يعتمد أكثر على كيفية توزيع والحصول على هذه الموارد النادرة، وليس على الندرة نفسها. إن ندرة البيتكوين لا تؤدي بالضرورة إلى “تراكم الثروة”، لأن البيتكوين يمكن تبادله بحرية، ولدى الجميع فرصة للمشاركة.

● مشكلة تركيز الثروة: بالفعل، في المراحل المبكرة من بيتكوين، قد يؤدي وجود مزايا للمبادرين والمعدنين إلى تركيز الثروة، ولكن هذه ليست عيبًا جوهريًا في بيتكوين، بل هي ظاهرة شائعة في المرحلة المبكرة من السوق. مع الانتشار الواسع لبيتكوين وزيادة السيولة، يميل السوق تدريجيًا نحو توزيع ثروة أكثر توازنًا. مثل الأسواق الأخرى للأصول (مثل الأسهم والذهب)، فإن تركيز الثروة في المراحل الأولية هو ظاهرة طبيعية، وفي المراحل اللاحقة مع انتشار التكنولوجيا ومشاركة أوسع، سيتجه توزيع الثروة نحو التنوع.

2. آلية التضخم في نظام العملة الورقية وتوزيع الثروة

● التضخم وتوزيع الثروة: إن التضخم في نظام العملات الورقية يمكن أن يخفف من ظاهرة تركيز الثروة على المدى القصير، لكنه لا يحل المشكلة الأساسية. إن “إعادة توزيع الثروة” الناتجة عن التضخم هي في الحقيقة نوع من “الضرائب” على جميع أفراد المجتمع، وهذه الضريبة ليست عادلة. في الواقع، غالبًا ما يكون ضحايا التضخم الأكثر مباشرة هم الفئات ذات الدخل المنخفض والمتوسط، لأن مدخراتهم من الثروة تكون في الغالب على شكل نقد أو ودائع، بينما يؤدي التضخم إلى تقليل قدرتهم الشرائية. وغالبًا ما يستطيع الأغنياء تعويض تأثير التضخم من خلال استثمار الأصول (مثل الأسهم، العقارات، المعادن الثمينة، وغيرها).

● التأثير العكسي لتسريع ثراء: النظام النقدي التقليدي يخفف من ظاهرة تركيز الثروة من خلال التضخم، وهذه الفكرة بحد ذاتها مشكوك فيها. آلية التضخم (خصوصًا في ظل السياسات النقدية التوسعية) تقوم بتخفيف قيمة العملة بشكل منهجي، مما قد يؤدي في الواقع إلى تفاقم عدم المساواة في الثروة، لأن معظم الثروة تميل إلى التركيز في أيدي أصحاب الأصول، والذين يمكنهم الحصول على عوائد أعلى من خلال زيادة قيمة الأصول. بينما غالبًا ما يتسع الفجوة بين الأغنياء والفقراء خلال فترات التضخم، حيث لا يمكن للفئات ذات الدخل المنخفض أن تحمي ثروتها من انخفاض قيمتها من خلال زيادة قيمة الأصول.

05 | تعزيز العقد الشخصية هو نتاج حتمي لتقدم الإنتاجية، وبيتكوين يوفر الضمان وليس الحل.

تعزيز العقد الشخصية ليس مدفوعًا مباشرةً من قبل بيتكوين أو نظام UBI، بل هو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بتقدم الإنتاجية. مع التقدم المستمر في التكنولوجيا، خاصةً في تطوير تقنيات مثل الذكاء الاصطناعي، سيكتسب الأفراد تدريجياً مزيدًا من الاستقلالية والقدرة. على سبيل المثال، قد يؤدي نضوج الذكاء الاصطناعي إلى امتلاك كل شخص لأدوات تشبه “مصباح علاء الدين”، وهو ما يمثل لا فقط زيادة في الإنتاجية، بل أيضًا تحرير قوة الفرد. وبالتالي، فإن تعزيز العقد الشخصية هو نتيجة طبيعية لتطور الإنتاجية الاجتماعية، وهو تجسيد لتقنيات الابتكار التي تمكّن الأفراد.

في هذا السياق، مع تعزيز قدرات الأفراد، ستتغير أشكال التنظيم الاجتماعي حتماً لتتوافق بشكل أفضل مع هذه الاحتياجات الجديدة. على سبيل المثال، سيولي الأفراد مزيدًا من الأهمية لحماية نتائج العمل، وسيهتمون أكثر باستقلالية الثروة وأمانها. وهذا يوفر طلبًا على آليات جديدة لحماية الثروة (مثل بيتكوين)، لكن بيتكوين نفسها لا تحل مباشرةً مشاكل توزيع الثروة أو العدالة الاجتماعية، بل هي أشبه بطريقة جديدة لضمان سيادة الثروة.

تصميم البيتكوين ليس من أجل “إعادة توزيع” الثروة من خلال آلية معينة، بل يوفر وسيلة مؤمنة لا تعتمد على النظام المالي التقليدي. تكمن الميزة الأساسية للبيتكوين في كميته الثابتة وطبيعته اللامركزية، مما يجعله أداة تخزين قيمة مستقرة نسبيًا، يمكن أن تمنع التضخم وانخفاض قيمة الثروة في النظام النقدي التقليدي. وبالتالي، يوفر البيتكوين للأفراد حماية ضد المخاطر النظامية والحفاظ على سيادة الثروة، بدلاً من معالجة قضايا العدالة مباشرة من خلال توزيع الثروة.

بالمثل، مثل أنظمة الدخل الأساسي الشامل (UBI)، على الرغم من أنها يمكن أن توفر الحد الأدنى من ضمان العيش لكل فرد في عصر الذكاء الاصطناعي، إلا أن هدفها هو ضمان أن يكون لدى جميع الأشخاص على الأقل ضمان اقتصادي أساسي في ظل التغيرات الاجتماعية الناتجة عن التقدم التكنولوجي، وليس حل مشكلة عدم العدالة في توزيع الثروة. لا تهدف UBI إلى تعزيز النقاط الفردية، بل هي تدابير لحماية الفئات الضعيفة في المجتمع، لضمان ألا يُنسى أي شخص أثناء التغيرات الاجتماعية.

بشكل عام، فإن تعزيز العقد الفردية هو نتيجة حتمية لقوى الإنتاج الاجتماعية والتقدم التكنولوجي، حيث توفر كل من بيتكوين ونظام الدخل الأساسي الشامل ضمانًا لهذه العملية: تتعامل بيتكوين مع المخاطر الاقتصادية من خلال ضمان سيادة الثروة، بينما يضمن الدخل الأساسي الشامل الحد الأدنى من الأمان المعيشي. لا تحل هذه الآليات مشكلة العدالة مباشرة، بل توفر للشخص شروط البقاء والتطور في العصر الجديد.

06 | هل كانت المركزية العالية لبيتكوين في بدايتها مشكلة قاتلة؟

من حيث تخزين القيمة، تشبه بيتكوين الذهب كثيرًا، إنها مجرد نسخة رقمية لامركزية متطورة. من الجيد فهم هذه المسألة من خلال تاريخ تطوير الذهب. في البداية، كان تركيز الذهب مرتفعًا أيضًا، ولكن مع مرور الوقت، تم تخفيف هذه المشكلة تدريجياً (حاليًا، حوالي 70% من احتياطيات الذهب العالمية مركزة في أيدي البنوك المركزية والمؤسسات المالية)، ولم يعد له تأثير حاسم.

1، مشكلة تركيز الذهب في المراحل المبكرة

لم يحقق الذهب كعملة واحتياطي للثروة توزيعًا عادلًا تمامًا عبر التاريخ، حيث كان الذهب في البداية يتركز في أيدي عدة مجموعات.

1. الفاتحون والمستعمرون:

في العصور القديمة والوسطى، كانت الحصول على الذهب مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالغزو والتوسع الاستعماري. حصلت الدول الاستعمارية الغربية على كميات كبيرة من الذهب من خلال غزو مناطق مثل أمريكا الجنوبية. على سبيل المثال، أدت عمليات نهب الذهب على نطاق واسع خلال الاستعمار الإسباني في الأمريكتين إلى تركيز الذهب بكميات كبيرة في أيدي عدد قليل من النبلاء والدول.

2）النبلاء والسلطة المركزية الإمبراطورية:

في المجتمع الإقطاعي وفترة الإمبراطورية، كانت الذهب غالباً رمزا للسلطة الملكية والنبلاء. كانت الصين والإمبراطورية الرومانية وغيرها من الإمبراطوريات الكبرى تركز الذهب في يد الملك والنخب من خلال المركزية، مما جعل من الصعب على الناس العاديين الحصول على حق امتلاك الذهب.

3）التحكم من قبل المؤسسات المالية:

مع تشكيل الأسواق المالية، أصبحت الذهب تدريجياً احتياطي نقدي وأصول مالية. تتحكم البنوك وتجار المعادن الثمينة والمؤسسات المالية في تداول الذهب واحتياطياته من خلال نظام الذهب القياسي وغيرها من الطرق. حتى أوائل القرن العشرين، كانت معظم احتياطيات الذهب في دول العالم مركزة في أيدي عدد قليل من البنوك الكبرى والدول.

2، تطور طبقة ملاك الذهب

على الرغم من أن الذهب شهد عملية مركزية في المراحل المبكرة من التاريخ، إلا أنه مع مرور الوقت تغيرت طريقة حيازة الذهب تدريجياً، وبدأت تميل نحو توزيع أوسع:

1）تأثير نظام قاعدة الذهب:

أدى إنشاء نظام قاعدة الذهب إلى أن يصبح الذهب تدريجياً وحدة العملة القياسية في التجارة الدولية، حيث تقوم الدول بتجميع احتياطيات الذهب في بنوكها المركزية. وقد عززت هذه العملية إلى حد ما من عمومية الذهب كوسيلة للدفع الدولية، مما جعل الذهب لم يعد حكراً على عدد قليل من النبلاء والأثرياء.

2. ديمقراطية الذهب (نهاية القرن العشرين):

في أوائل القرن العشرين، وخاصة بعد الحرب العالمية الثانية، مع تغييرات النظام الاقتصادي العالمي، أصبح شراء الذهب وامتلاكه متاحًا تدريجياً للجمهور العادي. في الولايات المتحدة، في الثلاثينيات من القرن الماضي، على الرغم من تنفيذ حظر الذهب (مثل قانون الاحتياطي الذهبي والفضي لعام 1933 من حكومة FDR)، إلا أن حق امتلاك الذهب تم استعادته تدريجياً، مما مكن المستثمرين العاديين من المشاركة من خلال الودائع المصرفية والتداول والاستثمار.

3. انتشار الذهب كأصل استثماري:

بعد انتهاء الولايات المتحدة من قاعدة الذهب في عام 1971، بدأ الذهب يتغير تدريجياً ليصبح سلعة استثمارية. مع ظهور أدوات مالية مثل سوق الأسهم وصناديق الذهب المتداولة في البورصة والعقود الآجلة للذهب، أصبح لدى المستثمرين العاديين فرصة لامتلاك الذهب بشكل غير مباشر من خلال هذه المنتجات المالية. أصبح الذهب أكثر “ديمقراطية”، وتمكن المزيد من الناس العاديين من الوصول إلى فرص استثمار الذهب من خلال هذه القنوات.

4）الوضع الحالي لتوزيع الذهب:

حالياً، لم يتم تحرير الذهب بالكامل من تركّز الثروات. على الرغم من أن سوق الذهب قد تم فتحه، ويمكن للمستثمرين الاستثمار في الذهب من خلال قنوات متنوعة (مثل ETF، والعقود الآجلة، وغيرها)، إلا أن احتياطيات الذهب لا تزال متركزة بدرجة عالية في أيدي الدول الكبرى والمؤسسات المالية الكبيرة. على سبيل المثال، لا تزال الاحتياطات الكبيرة من الذهب تحتفظ بها الاحتياطي الفيدرالي، وبنك الاحتياطي الأوروبي، وغيرها، بينما يكون حجم الذهب الذي يمتلكه المستثمرون العاديون منخفضاً. وفقاً لبيانات مجلس الذهب العالمي، يتركز حالياً نحو 70% من احتياطيات الذهب العالمية في أيدي البنوك المركزية والمؤسسات المالية، بينما تكون حيازة الأفراد للذهب قليلة نسبياً. لقد تم التخفيف من مشكلة تركّز الذهب مع مرور الوقت، ولم تعد لها تأثيرات حاسمة.

3، حالة تركيز البيتكوين

توزيع البيتكوين له تشابهات مع الذهب، لكنه يحتوي أيضًا على بعض الخصائص الفريدة:

1. مشكلة التركيز المبكر:

كانت توزيع بيتكوين في البداية مركزية للغاية. حصل منشئ بيتكوين (ساتوشي ناكاموتو) والمشاركون الأوائل (خصوصًا عمال المناجم) على كميات كبيرة من بيتكوين، حيث يحتفظ حوالي 80% من بيتكوين في أيدي عدد قليل من المستخدمين الأوائل ومجمعات التعدين، وهو ما يشبه المركزية في الذهب في مراحله الأولى.

2）درجة تركيز البيتكوين الحالية:

حاليًا، لا تزال درجة تركيز بيتكوين مرتفعة، على الرغم من أن المزيد والمزيد من الأفراد والمؤسسات ينضمون إلى شبكة بيتكوين مع مرور الوقت. وفقًا لبيانات Bitinfocharts، يتحكم حوالي 2% من عناوين بيتكوين في 95% من بيتكوين، مما يعني أن ثروة بيتكوين لا تزال مركزة بشدة في عدد قليل من المحافظ. تظل عناوين الحيتان (العناوين التي تمتلك كميات كبيرة من بيتكوين) تهيمن على السوق. على الرغم من أن تقنية البلوكشين نفسها توفر ضمانات لامركزية، إلا أن قيمة بيتكوين لا تزال عرضة للتلاعب من قبل عدد قليل من كبار المستثمرين.

3）تحديات اللامركزية في شبكة بيتكوين :

على الرغم من أن تقنية blockchain توفر ضمانات لامركزية، إلا أن “السلطة” التي تتحكم في بيتكوين لا تزال في أيدي مجمعات التعدين والكبار. لا سيما أن تركيز مجمعات التعدين لا يزال يمثل مشكلة. على الرغم من أن بروتوكول بيتكوين ليس لديه سيطرة مركزية، إلا أن أكثر من 50% من قوة الحوسبة تتركز في عدد قليل من مجمعات التعدين الكبيرة، مما يسمح لهذه المجمعات بالتأثير على قرارات شبكة بيتكوين في بعض الحالات، ولا يزال بيتكوين عرضة للتلاعب من قبل عدد قليل من الكبار.

4）توجه تركيز البيتكوين في المستقبل:

تتزايد درجة اللامركزية في بيتكوين باستمرار، لكن مشكلة تركيز الثروة لم تُحل بشكل جذري بعد. لا يزال بيتكوين كأصل يواجه تحديات مشابهة لتلك التي تواجه الذهب: حيث أن الفائزين الأوائل يمتلكون معظم الموارد، بينما يمكن للمستثمرين الذين ينضمون لاحقًا المشاركة بتكاليف أعلى. حاليًا، يعتمد نمو قيمة بيتكوين بشكل أكبر على المستثمرين المؤسسيين وتدفقات الأموال الكبيرة، حيث يمكن لهذه المؤسسات من خلال شراء كميات كبيرة من بيتكوين السيطرة على السوق، بينما غالبًا ما يكون المستثمرون الأفراد في وضع غير مؤاتٍ خلال تقلبات السوق.

قد يتحسن تشتت بيتكوين مع مزيد من تطور تقنية Blockchain ونضوج الأسواق المالية. على سبيل المثال، ظهور تقنيات مثل شبكة Lightning وبروتوكولات الطبقة الثانية يمكن أن تعزز انتشار بيتكوين من خلال تقليل تكاليف المعاملات وزيادة كفاءة المعاملات، مما يقلل بشكل أكبر من تركيز الثروة والتحكم في السوق.

4، تركّز الثروة في السوق في المراحل المبكرة هو قاعدة شائعة، وليست مشكلة قاتلة.

في أي سوق ناشئ أو فئة أصول ناشئة، فإن ظاهرة تركيز الثروة في المراحل الأولية تكون تقريبًا غير قابلة للتجنب. لا ينطبق هذا فقط على بيتكوين، بل ينطبق أيضًا على سوق الأسهم والذهب وغيرها من الأصول التقليدية. يمكن تفسير هذه الظاهرة من خلال عدة عوامل:

● عدم تناسق المعلومات ومزايا المشاركين الأوائل: في المراحل المبكرة من الأسواق الناشئة، عادةً ما يكون هناك عدد قليل من المشاركين (مثل المطورين، المستثمرين الأوائل، الخبراء الفنيين، إلخ) الذين يمكنهم الوصول إلى معلومات دقيقة واغتنام الفرص الاستثمارية. كان “عمال المناجم” الأوائل لبيتكوين في هذه الحالة، حيث حصلوا على كميات كبيرة من بيتكوين من خلال التعدين الواسع. تمكن هؤلاء المشاركون الأوائل، في ظل “عدم تناسق المعلومات” والعوائق التقنية في السوق، من تحقيق ميزة.

● تأثير الشبكة في السوق: مثل المبادئ الاقتصادية لتأثير الشبكة، هناك عدد قليل من المشاركين في السوق في المراحل الأولية، ويكون لدى المشاركين الأوائل فرصة أكبر لتحقيق عوائد أعلى. مع نضوج السوق تدريجياً وزيادة عدد المشاركين، على الرغم من أن الحصة التي يمتلكها المشاركون الأوائل لم تعد تهيمن، إلا أنهم لا يزال بإمكانهم الاستفادة من تأثير الشبكة، مما يعزز النمو العام لقيمة السوق.

● ميزة التقدم في رأس المال والتكنولوجيا: في المراحل المبكرة من بيتكوين، اعتمد المعدنون والمستثمرون ليس فقط على ميزة الدخول المبكر من الناحية التكنولوجية، ولكنهم أيضاً استثمروا كميات كبيرة من رأس المال لتحسين كفاءة التعدين. من خلال ميزة رأس المال والتكنولوجيا، حقق حاملو بيتكوين الأوائل عوائد مضاعفة على سعر بيتكوين وتأثير الشبكة.

إن تركيز الثروة في مراحل مبكرة من البيتكوين لم يكن قاتلاً. مع انتشار التكنولوجيا، نضوج السوق وزيادة عدد المشاركين، ستتوزع الثروة بشكل تدريجي. إن الطبيعة اللامركزية للبيتكوين ووظيفته كوسيلة لتخزين القيمة يضعان أساسًا لتطوره على المدى الطويل، مما يجنبها أن تصبح “لعبة مضاربة”. تكمن قيمته الأساسية في إمكانيته كعملة عالمية لامركزية، بينما تنبع الاتجاهات اللامركزية من التقدم التكنولوجي ومشاركة الشبكة، وليس من توزيع الثروة. مع توسع التكنولوجيا والشبكة، من المتوقع أن يتم تخفيف مشكلة تركيز الثروة، مما يجعلها غير مؤثرة بشكل حاسم.

**$BTC **$ETH **$CAKE **