دليل استثمار ETF الذهب: مقارنة عميقة بعشرة منتجات يجب معرفتها في عام 2025

عندما نتحدث عن الاستثمار في الذهب، فإن رد فعل معظم الناس الأول هو الذهاب إلى متجر الذهب لشراء السبائك أو العملات الذهبية. لكن بالنسبة للمستثمرين العصريين، أصبح ETF الذهب أداة رئيسية للمشاركة في سوق المعادن الثمينة. كنوع خاص من المنتجات المتداولة في البورصة، يتمتع ETF الذهب بمرونة الأسهم وخصائص الحفاظ على القيمة للذهب، مما يسمح للمستثمرين العاديين بالمشاركة بسهولة في أقدم استثمار عالمي.

ما هو الذهب ETF بالضبط؟ ولماذا يختار المزيد والمزيد من الناس ذلك

قبل الخوض في المنتجات المحددة، دعونا نفهم جوهر ETF الذهب. الاسم الكامل لـ ETF باللغة الإنجليزية هو Exchange-Traded Fund، مما يعني أنها يمكن أن تُباع وتُشترى بحرية في التبادل مثل الأسهم، دون قيود الوقت التقليدية للصناديق. بالمقارنة، يتمتع ETF الذهب بمزايا رئيسيتين: الأولى هي إمكانية التداول على مدار الساعة، والثانية هي عدم الحاجة إلى التعامل مع الإجراءات المعقدة للسبائك الذهبية.

ينقسم الذهب ETF بشكل رئيسي إلى فئتين: فئة تتبع سعر الذهب الفوري، من خلال امتلاك الذهب الفعلي أو العقود الآجلة للذهب لمحاكاة تقلبات سعر الذهب؛ وفئة أخرى تستثمر في شركات تعدين الذهب، مما يسمح لك بالمشاركة بشكل غير مباشر في قصة نمو شركات التعدين.

الأولى توفر تعريضاً خالصاً لسعر الذهب، مما يتجنب التكاليف العالية للتخزين والتأمين، وهي مناسبة بشكل خاص لأولئك الذين يرغبون في وظيفة الحفاظ على قيمة الذهب لكن لا يريدون المتاعب. يجب الانتباه إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب الفعلي في الولايات المتحدة تصنف ضريبياً كـ “collectibles”، مما يعني أن أعلى معدل ضريبة على الأرباح الرأسمالية سيكون أعلى، ويجب على المستثمرين ذوي الدخل المرتفع أخذ ذلك في الاعتبار في التخطيط الضريبي.

الأخير يفتح لك أبواب تعدين الذهب، والاستكشاف، وحتى الاستثمار في حقوق الملكية، وهو خيار للاعبين المتقدمين.

لماذا يجب تخصيص استثمار في الذهب ETF الآن؟ ثلاثة أسباب لا يمكن تجاهلها

أولاً، الذهب هو أداة تحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي. عندما تزداد المخاطر الجيوسياسية، وتكون سياسات البنوك المركزية غير مستقرة، غالباً ما يرتفع الذهب عكس الاتجاه، مما يوفر الحماية لمحفظة الاستثمار.

ثانياً، العلاقة العكسية مع الدولار الأمريكي. في بيئة الدولار الضعيف، سترتفع أسعار الذهب المقومة بالدولار. وهذا يعني أنه بمجرد أن يتعرض الدولار للضغط، فإن مراكز الذهب الخاصة بك يمكن أن تساعدك في تعويض انخفاض الأصول الأخرى المقومة بالدولار.

ثالثا، السيولة لا تقارن. على عكس الحاجة إلى بيع الذهب الفعلي في مكان ما، يتم تداول ETF الذهب في التبادل، سرعة التنفيذ سريعة، والهامش صغير، من السهل الدخول والخروج كما تريد.

بالمقارنة مع صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية، فإن ETF الذهب لديه ميزة خفية أخرى: يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المشتركة فقط بعد إغلاق يوم التداول، بينما يمكن تداول ETF طوال اليوم، وهذا له دلالة كبيرة على المستثمرين الذين يحتاجون إلى التكيف بمرونة مع السوق.

تصنيف ETFs الذهب الفوري: خمسة عمالقة يظهرون مواهبهم

وفقًا لأحدث البيانات الإحصائية، أصبحت خمس صناديق ETF للذهب الفوري التالية القوة الرئيسية في السوق بفضل حجم أصولها الكبير والسيولة الممتازة.

SPDR Gold Shares (رمز التبادل: GLD)

حجم الأصول يصل إلى 1391.4 مليار دولار، وسعر الوحدة 380.58 دولار، إنه بلا شك الأخ الأكبر في ETFs الذهبية الفورية. يتتبع سعر السوق الفوري للذهب خارج البورصة على مدار 24 ساعة، مدعوم بنسبة 100% بالذهب الفعلي، مع رسوم تبلغ فقط 0.4%. يحصل المستثمرون من خلاله على أقصى تعرض لسعر الذهب النقي، مما يوفر عليهم جميع المتاعب المتعلقة بشراء وتخزين وتأمين الذهب الفعلي.

iShares Gold Trust (المؤشر: IAU)

حجم الأصول 642.2 مليار دولار، سعر الوحدة 79.04 دولار، هذا هو المركز الثاني في ETF الذهب الفوري. مثل GLD، فإنه يستثمر 100% في الذهب المادي، ولكن الرسوم أقل بنسبة 0.25%، مما يمكن أن يقلل بشكل كبير من التكاليف للمستثمرين على المدى الطويل. تم توزيع الخزائن في نيويورك وتورونتو ولندن، وتساعد التنوع الجغرافي في تعزيز أمان الأموال.

SPDR Gold MiniShares Trust (المؤشر: GLDM)

حجم الأصول 233.3 مليار دولار، سعر الوحدة 81.89 دولار، بسبب رسومها المنخفضة جداً 0.1%، تتصدر ETF الذهب الفوري، مما يجعلها الخيار المفضل للمستثمرين الحساسين للتكاليف. على الرغم من أن هذا المنتج ذو حجم صغير نسبياً، إلا أن تكاليف التشغيل المنخفضة جداً تجعل أدائه على المدى الطويل أكثر تنافسية.

ETF الذهب المادي من أبردن (رمز التداول: SGOL)

حجم الأصول 69.5 مليار دولار أمريكي، سعر الوحدة 39.43 دولار أمريكي. تتميز هذه الـ ETF بأنها تقبل فقط الذهب الذي يتوافق مع معيار تسليم لندن الجيد (London Good Delivery)، مما يضمن السيولة الدولية للذهب. تبلغ الرسوم 0.17% وهي في مستوى متوسط، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين الذين لديهم متطلبات عالية لجودة الذهب.

iShares Gold Trust Micro (شريط: IAUM)

حجم الأصول 55.2 مليار دولار، سعر الوحدة 41.84 دولار، بأقل رسوم 0.09% لتصبح أرخص ETP للذهب المادي في السوق. تم تصميم هذا المنتج للمستثمرين الصغار والمستثمرين المؤسسيين الذين هم حساسون للغاية تجاه التكاليف.

معسكر ETF تعدين الذهب: مسح عميق لخمس منتجات مختارة

إذا لم تكن مهتمًا بأسعار الذهب الخالص، بل ترغب في المراهنة على الأسس ونمو شركات تعدين الذهب، فإن هذه الخمس ETFs للمعادن تستحق المتابعة.

VanEck Gold Miners ETF (المؤشر: GDX)

حجم الأصول 238.9 مليار دولار أمريكي، سعر الوحدة 79.18 دولار أمريكي، يُعتبر المنتج الرائد في ETF التعدين. يركز على أكبر منتجي الذهب في العالم وشركات حقوق الملكية. أكثر من 90% من شركات الحيازة لديها قيمة سوقية تزيد عن 5 مليارات دولار أمريكي، مما يدل على تركيز عالٍ في الشركات الكبرى. الشركات الثلاث الكبرى في الحيازة هي Agnico Eagle (وزن 7.9%)، Newmont (7.15%) وAngloGold Ashanti (5.71%)، وهذه جميعها تعتبر أسهم رائدة معترف بها في الصناعة. الرسوم 0.51% تعتبر مستوى معقول ضمن الفئة. آلية إعادة التوازن ربع السنوية تضمن تحديث الحافظة.

فان إيك صناديق الاستثمار المتداولة للمناجم الذهبية الصغيرة (رمز التداول: GDXJ)

حجم الأصول 86.6 مليار دولار، سعر الوحدة 101.24 دولار، هذا هو “الأخ الأصغر” لـ GDX، لكنه مُعطى بمهمة مختلفة تمامًا - التركيز على شركات التعدين الصغيرة والمتوسطة والناشئة. على الرغم من المخاطر الأعلى، إلا أن العوائد المحتملة تتجاوز بكثير الأسهم الكبرى. تشمل أكبر ثلاث حيازات Pan American Silver (6.45%)، Equinox Gold (6.39%) وAlamos Gold (5.75%)، جميعها أسهم ذات إمكانات نمو. بنفس معدل 0.51%، فإنك تتحمل خصائص مختلفة تمامًا للمخاطر والعوائد.

iShares MSCI Global Gold Miners ETF (رمز التداول: RING)

حجم الأصول 26.3 مليار دولار، سعر الوحدة 67.87 دولار، تم إنشاؤه من قبل فريق iShares التابع لشركة بلاك روك. يتتبع هذا المنتج مؤشر MSCI العالمي لأسهم تعدين الذهب، الرسوم فقط 0.39%، وهو واحد من الخيارات الأكثر تكلفة في صناديق الاستثمار المتداولة في التعدين. تعكس أكبر ثلاث حيازات Newmont (15.85%)، Agnico Eagle (13.33%) و Barrick Gold (8.92%) التركيز العالي لعمالقة التعدين العالميين.

ETF تعدين الذهب Sprott (رمز التداول: SGDM)

حجم الأصول 6.1145 مليار دولار أمريكي، سعر الوحدة 64.64 دولار أمريكي، هذا هو منتج تابع لمؤسسة Sprott الكندية للاستثمار في التعدين. على الرغم من أن الحجم صغير، إلا أن مؤشر Solactive Gold Miners المخصص يتتبع الشركات الرئيسية في الذهب المدرجة في بورصات كندا والولايات المتحدة. الرسوم 0.5%، إعادة التوازن ربع السنوية، وأكبر ثلاث حيازات هي Agnico Eagle (12.41%)، Newmont (8.92%) و Wheaton Precious Metals (7.83%).

Sprott Junior Gold Miners ETF (رمز المؤشر: SDGJ)

حجم الأصول 280.97 مليون دولار أمريكي، سعر الوحدة 76.56 دولار أمريكي، يركز على الشركات الصغيرة والمتوسطة في مجال التعدين التي تتراوح قيمتها السوقية بين 200 مليون و 3 مليارات دولار. هذه الشركات لديها إمكانيات نمو كبيرة ولكنها أيضًا تحمل مخاطر عالية، الرسوم 0.5%، إعادة التوازن نصف السنوية (مارس وسبتمبر). تمثل أكبر ثلاث استثمارات Bellevue Gold (5.04%) و Novagold Resources (5.03%) و Turk Altin Isletmeleri (4.94%) القوة الجديدة في قطاع التعدين على مستوى العالم.

كيف تختار؟ هل تختار السوق الفوري أم التعدين، رسم بياني واحد يساعدك في اتخاذ القرار

ETF الذهب الفوري مناسب لـ: المستثمرون المحافظون الذين يسعون للحفاظ على قيمة الأصول والتحوط من المخاطر؛ المحافظ المتوازنة التي تأمل في تنويع مخاطر الأسهم؛ المتداولون الذين لديهم توقعات واضحة بارتفاع سعر الذهب.

ETF الذهب في التعدين مناسب لـ: المستثمرون العدوانيون الذين يتوقعون الطلب على الذهب وأرباح شركات التعدين؛ الاستراتيجيون الذين يرغبون في تحقيق عوائد من نمو الشركات بدلاً من عوائد أسعار الذهب فقط؛ المستثمرون على المدى الطويل الذين لديهم قدرة تحمل مخاطر عالية.

في سياق عام 2025، لا تزال هناك عدم يقين جيوسياسي، مع استمرار توقعات التيسير من بعض البنوك المركزية، مما يخلق تربة ماكرو جيدة للأصول الذهبية. بغض النظر عن النوع الذي تختاره، يجب أن تتذكر أن: لقد غيرت الرسوم المنخفضة والسيولة العالية لـ ETF تمامًا الطريقة التي يشارك بها المستثمرون العاديون في سوق الذهب، والآن يتبقى فقط اتخاذ قرار بناءً على تفضيلات المخاطر الخاصة بك وتوقعات العائد.