عندما تصل ذروة قلق العملات الرقمية: ماذا تخبرنا الأنماط التاريخية بالفعل

مؤشر الخوف يصل إلى القاع — مرة أخرى

تتعرض البيتكوين والإيثيريوم وسولانا لضغوط شديدة في الوقت الحالي، وقراءات مشاعر السوق تصرخ “خوف شديد”. هل يبدو هذا مألوفًا؟ لقد ظهرت نفس هذه الشدة خلال انهيار COVID، وانفجار FTX، وانهيار أكتوبر السريع. ما الفرق؟ في كل مرة، قام المستثمرون الذين فهموا النمط بخطوات جدية.

في الوقت الحالي، تومض مؤشرات الخوف والجشع عبر معظم المنصات باللون الأحمر. كانت حركة الأسعار قاسية - فقد شهدت بيتكوين وحدها أكثر من 10 انخفاضات تجاوزت 25٪ منذ عام 2017، مع كسر ستة منها حاجز 50٪. لكن إليك ما يفتقده معظم الناس: التاريخ يظهر أن هذه الهزات العنيفة غالبًا ما تسبق انتعاشات قوية تمتد لعدة أشهر، أحيانًا في غضون أسابيع.

دورة التشفير لا تتغير حقًا

سوق العملات المشفرة يتبع إيقاعًا يمكن التنبؤ به: مكاسب انفجارية → تصحيحات حادة → فترة مطولة من الشك → ارتفاعات جديدة في النهاية. نحن حاليًا محصورون في مرحلة التصحيح. ماذا يأتي بعد ذلك؟ فترة “الركود الممل” حيث يتشتت الانتباه وتستقر الأسعار. إنه أمر غير مريح، لكنه كتابي.

في هذه الأثناء، تحت فوضى الأسعار، تتقدم مقاييس الاعتماد الحقيقي بهدوء. الأصول الحقيقية المرمزة (RWAs) عبر جميع شبكات البلوكتشين قد نمت بنسبة 2.3% فقط في الشهر الماضي، ليصل إجماليها الآن إلى 35.7 مليار دولار. يتم بناء البنية التحتية حتى في الوقت الذي يهلع فيه المتداولون.

تشير مشاعر السوق الحالية إلى أن 50% من المشاركين متشائمون بشأن البيتكوين والإيثيريوم والسولانا، ومع ذلك، غالبًا ما تشير هذه النظرة السلبية إلى نقاط تحول بدلاً من نقاط نهاية.

المخاطر الحقيقية مقابل الضجيج

نعم، هناك رياح معاكسة مشروعة: سوق الأسهم الهش بشكل متزايد، مخاوف من تقييم الذكاء الاصطناعي، عدم اليقين بشأن التعريفات، وتقلبات أسعار الفائدة كلها تستنزف رأس المال من الأصول ذات المخاطر. لا يزال شتاء العملات المشفرة الحقيقي ممكنًا إذا تدهورت الظروف الاقتصادية الأوسع بشكل حاد.

لكن سجل العملات المشفرة يشير إلى شيء مختلف. المستثمرون الذين قاموا بالتراكم خلال فترات الخوف الشديد تفوقوا باستمرار على أولئك الذين انتظروا “التأكيد”. لقد نجت بيتكوين وإيثيريوم وسولانا من عدة انخفاضات بنسبة 75% - وعادت كل مرة.

الفرصة العكسية

البيانات التاريخية واضحة: الثروة تذهب لأولئك الذين يمتلكون الجرأة الكافية للشراء عندما تكون المشاعر متشائمة بشكل دائم. إذا كنت تؤمن بهذه المشاريع في وقت سابق من هذا العام، فإن المنطق وراء الاستمرار في التراكم خلال الانخفاضات لم يتغير. في الواقع، إنه أقوى.

توقع أن تستغرق استعادة المشاعر على الأقل 30 يومًا. لكن لا تخطئ في الخمول على أنه موت. عادةً ما يكافئ السوق أولئك الشجعان - أو المنضبطين - بما يكفي للاحتفاظ بقناعتهم عندما يكون الجميع خائفين.