ازدهار التكنولوجيا الزراعية في الولايات المتحدة: 4 شركات تستفيد من زيادة الطلب على الغذاء والابتكار

يشهد قطاع المنتجات الزراعية في الولايات المتحدة نهضة هادئة، مدفوعة بقوى أساسية لا تظهر أي علامات على التباطؤ. مع اقتراب عدد سكان العالم من 8.5 مليار بحلول عام 2030، تواجه العالم تحديًا حرجًا: يجب أن تتوسع إنتاجية الغذاء بنحو 50% لمواكبة الوتيرة. هذه الحقيقة تعيد تشكيل كيفية عمل الشركات داخل هذا القطاع واستثمارها.

لماذا الآن؟ العاصفة المثالية للابتكار في الزراعة

تتقارب عدة رياح مؤاتية في آن واحد. أولاً، تغيرت وعي المستهلكين حول جودة الطعام بشكل جذري. الناس على استعداد لدفع أسعار مرتفعة من أجل البيض المتخصص، والمنتجات العضوية، والبدائل الأكثر صحة - ليس فقط كخيار تفضيلي، ولكن كخيار نمط حياة. ثانياً، تثبت طرق الزراعة البديلة مثل الزراعة المائية والزراعة العمودية جدواها الاقتصادية على نطاق واسع. ومن المتوقع أن يرتفع سوق الزراعة المائية العالمي وحده من المستويات الحالية إلى 17.3 مليار دولار بحلول عام 2025، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 13.7% حتى عام 2029، ليصل في النهاية إلى 28.95 مليار دولار.

لم يعد هذا نظريًا بعد الآن. يتدفق رأس المال الحقيقي. على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة بسبب زيادة العرض، فإن قطاعات القنب والقنب الصناعي لا تزال في وضع جيد للنمو على المدى الطويل. من المتوقع أن يصل الإنفاق القانوني على القنب في أمريكا الشمالية إلى $57 مليار بحلول عام 2028، مما يمثل إمكانات الطلب المستدام.

تقييم الصناعة: فرصة متعارضة؟

هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام للمستثمرين الأذكياء. يتم تداول قطاع الزراعة في الولايات المتحدة حاليًا بمعدل 5.49X EV/EBITDA - أرخص بكثير من مضاعف السوق الأوسع البالغ 14.93X. حتى بالمقارنة مع قطاع المواد الأساسية البالغ 10.85X، تبدو أسهم الزراعة مقيّمة بأقل من قيمتها. على مدار السنوات الخمس الماضية، تراوحت هذه المضاعفات من 3.22X إلى 10.19X مع وسطي يبلغ 5.14X، مما يشير إلى أن القطاع ليس في أدنى مستوياته التاريخية ولكنه يقدم نقاط دخول معقولة.

من حيث الأداء، فإن القطاع قد حقق أداءً أقل من مؤشر S&P 500 خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث انخفض بنسبة 18.3% مقابل انخفاض المؤشر بنسبة 2.2%. وهذا يخلق إمكانية عدم التماثل للتوجهات المعاكسة.

أربع شركات موضوعة للنمو

CalMaine Foods (CALM): إن تفشي إنفلونزا الطيور قد خلق بشكل متناقض خندقًا تنافسيًا. بصفتها أكبر منتج وموزع للبيض في الولايات المتحدة، تستفيد CalMaine من الطلب المتزايد على البيض الخاص - المدفوع بفرض قواعد عدم وجود أقفاص وتفضيلات المستهلكين. الشركة تضاعف استثماراتها بمبلغ $60 مليون في التوسع بعدم وجود أقفاص وتتنوع في المنتجات ذات القيمة المضافة من خلال استثمارات في مشاريع مثل Crepini Foods، التي تقدم لفائف البيض وكيك البروتين. تُظهر تقديرات الأرباح التوافقية للسنة المالية 2025 توقعات مذهلة لنمو بنسبة 300.5% على أساس سنوي، مع توجه تقديرات المحللين نحو الارتفاع بنسبة 46% على مدار الشهرين الماضيين. حاليًا، مُصنفة كشراء قوي.

شركة أندرسونز، Inc. (ANDE): تقوم هذه الشركة ببناء تعرض متنوع عبر الحبوب والأسمدة والطاقة المتجددة بشكل منهجي. يستعرض استثمار حديث بقيمة $85 مليون securing 65% من الملكية في Skyland Grain التوسع الاستراتيجي عبر جنوب غرب كانساس وشرق كولورادو ومناطق تكساس وأوكلاهوما. يعزز هذا التحرك من الوصول الجغرافي مع الحفاظ على تخصيص رأس المال بشكل منظم. تموضع مشاريع طويلة الأجل لتقليل كثافة الكربون في مصانع الإيثانول الشركة لمواجهة التنظيمات البيئية المستقبلية واتجاهات السوق. تقديرات أرباح السنة المالية 2025 ارتفعت بنسبة 5% خلال الـ 60 يومًا الماضية، مما يعكس الثقة المتزايدة.

GrowGeneration (GRWG): أطلقت الشركة للتو بوابة B2B الاحترافية الخاصة بها، وهي منصة تجارة إلكترونية متطورة مصممة خصيصًا للمزارعين التجاريين وتجار التجزئة. هذه النقلة الرقمية مهمة لأنها تمكّن من علاقات العملاء القابلة للتوسع بعيدًا عن التجزئة التقليدية. تستهدف مبادرة إعادة الهيكلة في GrowGeneration تخفيضات سنوية في التكاليف بقيمة $12 مليون، وتحسين الهوامش، والربحية من خلال مبادرات مركزة في العلامات التجارية الخاصة، وتوسيع B2B، وكفاءة العمليات. وقد تم تقليص تقديرات خسارة السنة المالية 2025 بشكل كبير إلى 43 سنتًا للسهم مقابل 66 سنتًا في السنة المالية 2024.

هيدروفارم هولدينغز (HYFM): قامت الشركة بنقل مزيج منتجاتها بشكل منهجي نحو العلامات التجارية الاحترافية ذات الهامش الأعلى، حيث زادت من 35% من المبيعات في 2020 إلى 56% بحلول 2024. يجب أن يدفع هذا الرفع التشغيلي توسيع الهامش الإجمالي في 2025، بمساعدة مكاسب إعادة الهيكلة ومبادرات التكلفة. يقلل تنويع الإيرادات خارج قطاع القنب إلى تطبيقات الطعام والزهور والعناية بالحدائق من مخاطر تركيز القطاع. تحسنت تقديرات خسائر السنة المالية 2025 إلى 9.40 دولار للسهم من 14.51 دولار في 2024.

الخط السفلي

قطاع الزراعة في الولايات المتحدة ليس لامعًا، لكنه أساسي. نمو السكان، الابتكار التكنولوجي في طرق الزراعة، التحولات في طلب المستهلكين نحو المنتجات المتميزة، والفجوات في التقييم تخلق مجموعة فرص مقنعة. للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض للاتجاهات الكبرى في الأمن الغذائي وقصص التحول التشغيلي، تستحق هذه الشركات الأربع الفحص عن كثب.