ارتفاع أسهم التكنولوجيا في الولايات المتحدة: كيف يخلق ارتفاع استثمارات الذكاء الاصطناعي فرصًا في المحافظ الاستثمارية

يشهد سوق الذكاء الاصطناعي توسعًا غير مسبوق، مع توقعات مؤسساتية كبرى تشير إلى نمو متفجر خلال ما تبقى من هذا العقد. وفقًا لأحدث توقعات غارتنر، من المتوقع أن يصل الإنفاق العالمي على حلول الذكاء الاصطناعي إلى 1.48 تريليون دولار في عام 2025، مما يمثل طفرة سنوية تقارب 50%. يمتد هذا الزخم أيضًا إلى استثمارات البنية التحتية - حيث تقدر IDC أن نفقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وحدها ستصل إلى $758 مليار بحلول عام 2029، في حين من المتوقع أن توجه مقدمو الخدمات السحابية والشركات الكبيرة $600 مليار في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية بحلول عام 2026.

هذا التدفق الرأسمالي يعيد تشكيل المشهد لشركات التكنولوجيا الأمريكية. عمالقة مثل مايكروسوفت، ألفابت، ميتا بلاتفورمز، وأدوبي قد وضعوا أنفسهم في مركز الابتكار في الذكاء الاصطناعي، مدعومين بمصنعي أشباه الموصلات الذين يقدمون القوة الحاسوبية - وتحديداً إنفيديا، ميكرون تكنولوجي، وأجهزة أنالوج. الشراكات الاستراتيجية بين OpenAI وموردي الرقائق تبرز شدة الطلب على المعالجات المتخصصة وأنظمة الذاكرة.

أدت الاختراقات الحديثة في تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي إلى تسريع دورات الاعتماد. أطلق OpenAI نسخة GPT-5 في أغسطس والتي قدمت قدرات متعددة الوسائط تشمل النصوص والصور والصوت والمزيد. تستهدف Claude Opus 4.5 من Anthropic سير العمل في المؤسسات التي تتطلب وكلاء مستقلين متقدمين، بينما يتم دمج أحدث إصدارات Gemini من Alphabet مباشرة في وظائف البحث لجذب المستخدمين وزيادة نمو الإعلانات. تُظهر هذه التطبيقات أن الذكاء الاصطناعي التوليدي قد انتقل من مرحلة التجريب إلى تطبيقات توليد الإيرادات.

لماذا تظل NVIDIA حجر الزاوية في مجال الذكاء الاصطناعي

ت stems هيمنة NVIDIA في الحوسبة المعجلة من الطلب المستمر على معماريات وحدات معالجة الرسوميات الخاصة بها. تدعم منصات Hopper و Blackwell معظم عمليات تدريب واستدلال نماذج اللغة الكبيرة على مستوى العالم. مع توسع المؤسسات في نشر الذكاء الاصطناعي التوليدي، يستمر الطلب على هذه المعالجات في الارتفاع.

علاقة الشركة مع OpenAI - خاصة الشراكة التي تشمل بناء مراكز بيانات ضخمة مجهزة بأنظمة NVIDIA - تشير إلى طلب مستدام طويل الأمد على منتجاتها. بالإضافة إلى مزودي الخدمات السحابية، تتوغل NVIDIA بسرعة في الأسواق المؤسسية حيث تقوم المنظمات بتحويل محركات التوصية، وفهم المحتوى، ووظائف البحث من التعلم الآلي التقليدي إلى الأساليب التوليدية.

يستحق قسم السيارات في NVIDIA اهتمامًا خاصًا. تتعاون الشركة مع أكثر من 320 صانع سيارات ومورد مكونات وخدمات تخطيط لتطوير أنظمة المركبات الذاتية القيادة. تقلل هذه التنوع خارج البنية التحتية السحابية من مخاطر تركيز الإيرادات بينما تستفيد من سوق قابل للتعامل بقيمة عدة مليارات من الدولارات.

ميكرون تكنولوجيا: الذاكرة كقيد وفرصة

توسع بنية الذكاء الاصطناعي يعتمد بشكل حاسم على توفر الذاكرة، وتستعد شركة ميكرون تكنولوجي للاستفادة بشكل غير متناسب من هذا الاختناق. وحدات الذاكرة HBM3E الخاصة بالشركة تشهد اعتمادًا سريعًا من قبل مشغلي السحابة الرئيسيين والعملاء في المؤسسات الذين يقومون ببناء مجموعات GPU. ومع استمرار تقييد عرض الذاكرة بالنسبة للطلب، فإن ميكرون في وضع يمكنها من الحفاظ على أسعار مرتفعة وتوسيع الهوامش.

تقوم الشركة بتنويع مصادر إيراداتها من الذكاء الاصطناعي من خلال منتجات الحوسبة الشخصية الجاهزة للذكاء الاصطناعي. بنية ذاكرة LPCAMM2 من ميكرون تخدم أجهزة الكمبيوتر المحمولة ومحطات العمل الذكية من الجيل التالي المصممة للمهام التي تتطلب حسابات مكثفة - المحاكاة، وتعدد المهام، واستدلال التعلم الآلي عند الحافة. تعزز الشراكات مع NVIDIA وAMD وIntel خندق ميكرون التنافسي عبر كامل بنية البنية التحتية، من مراكز البيانات إلى نقاط النهاية.

أجهزة الأنالوج: الرياح المواتية للذكاء الاصطناعي الصناعي والأتمتة

تشغل شركة Analog Devices موقعًا فريدًا في نظام الذكاء الاصطناعي من خلال خبرتها في معالجة الإشارات والتناظرية. تستفيد قسم الصناعة في الشركة من تسارع الاستثمارات في الأتمتة، مع زخم خاص في الاتصال المعرفي المعتمد على البرمجيات مما يمكّن من تحقيق الذكاء اللامركزي عبر أرضيات التصنيع.

الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على معدات الاختبار التلقائي يغذي زيادة مبيعات حلول سلسلة الإشارات والطاقة من Analog Devices. يشهد قطاع الاتصالات تدفقًا قويًا للطلبات من كل من قواعد العملاء السلكية / مراكز البيانات والعملاء اللاسلكيين الذين يستثمرون بشكل كبير في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. مع التطلع إلى السنة المالية 2026، تتوقع Analog Devices أن تظل الأتمتة الصناعية من بين أسرع أسواقها نموًا.

توجد فرص ناشئة في أنظمة الروبوتات والأنظمة البشرية—المجالات التي تحددها الإدارة كعوامل نمو متعددة السنوات لإيرادات الأتمتة الصناعية. هذا يضع الشركة في موقع يمكنها من الاستفادة من تطبيقات الذكاء الاصطناعي في الموجة القادمة خارج البيئات الحاسوبية التقليدية.

توقيت السوق وبناء المحفظة

تشير التقارب بين الالتزامات الإنفاقية التي تبلغ تريليونات الدولارات، وتقدم هياكل النماذج، وتوسع اعتماد المؤسسات إلى أن البيئة الحالية تكافئ التعرض للشركات التي تتحكم في طبقات البنية التحتية الحيوية للذكاء الاصطناعي. سواء من خلال المعالجات أو أنظمة الذاكرة أو المكونات المساعدة، فإن الشركات الثلاث التي تم فحصها أعلاه في وضع جيد للاستفادة من دورة الإنفاق متعددة السنوات.