صعود أوراكل في سباق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة: لماذا تستحق هذه العملاقة التكنولوجية اهتمام محفظتك

مشهد الحوسبة السحابية المتغير

لفترة طويلة، بدا أن سوق بنية السحاب التحتية يسيطر عليه حصريًا “الكبار الثلاثة”—غوغل كلاود التابعة لألفابت، وخدمات أمازون ويب، ومايكروسوفت أزور. وقد أنشأ هؤلاء اللاعبين القدامى خنادق تنافسية ضخمة من خلال مزايا الرائدين في السوق وعلاقات عميقة مع الشركات. ومع ذلك، فإن النمو المتفجر في اعتماد الذكاء الاصطناعي قد أعاد تشكيل الديناميات التنافسية بشكل جذري.

بينما تتسابق الشركات على مستوى العالم للاستفادة من قدرات الذكاء الاصطناعي، تواجه تحديًا حاسمًا: حيث تفتقر معظم المنظمات إلى البنية التحتية الداخلية اللازمة لبناء أنظمة ذكاء اصطناعي متطورة بشكل مستقل. لقد أدى هذا الاعتماد على الموارد الحاسوبية الخارجية إلى خلق طلب غير مسبوق على مزودي البنية التحتية السحابية القادرين على توفير القوة الحسابية التي تتطلبها تطبيقات الذكاء الاصطناعي. في هذا السياق، ظهرت شركة أوراكل كمتنافس غير متوقع مع زخم ملحوظ.

زخم أعمال السحابة لشركة أوراكل: الأرقام تروي القصة

لقد كانت التحولات ملحوظة. حققت قسم البنية التحتية السحابية في Oracle معدل نمو بنسبة 55% على أساس سنوي في الربع الأول من السنة المالية 2026 المنتهي في 31( أغسطس، متجاوزة بشكل كبير المعايير الصناعية. هذه ليست زيادة مؤقتة - تشير توجيهات الإدارة إلى أن هذا الاتجاه في النمو سيستمر.

بالنظر إلى السنة المالية 2029، تتوقع أوراكل أن تتضاعف إيراداتها الإجمالية أكثر من الضعف من ) مليار $59 على أساس آخر 12 شهرًا ( إلى ) مليار. بالنسبة لشركة بحجم ونضج أوراكل، فإن هذا النوع من تسريع الإيرادات غير عادي. لقد لاحظت الأسواق المالية، حيث أعادت أوراكل تشكيل نفسها من شركة برمجيات تقليدية إلى قوة بنية تحتية من الجيل التالي.

المزايا التنافسية في سوق مزدحم

نجحت أوراكل في تمييز عروضها السحابية من خلال مزيج من التفوق الفني وكفاءة التكاليف. تؤكد الشركة أن حلول البنية التحتية الخاصة بها تقدم أداءً متفوقًا بأسعار أقل مقارنةً بالمنافسين الراسخين. يبدو أن هذه القيمة المقترحة تلقى صدى لدى العملاء من الشركات، الذين يرون بشكل متزايد أوراكل كبديل موثوق لقادة السحابة الحاليين.

لقد تغيرت الديناميات التنافسية بشكل ملحوظ. في حين هيمنت Alphabet وAmazon وMicrosoft على دورات التكنولوجيا السابقة، فإن المتطلبات المحددة لبنية الذكاء الصناعي—قدرات المعالجة المتوازية الضخمة، وتحسين الأجهزة المتخصصة، والدعم على مستوى المؤسسات—قد خلقت مساحة للمنافسين المرنين للاستحواذ على حصة السوق. إن قدرة Oracle على توسيع بنيتها التحتية بسرعة مع الحفاظ على مزايا التكلفة تضعها في وضع ملائم في هذه البيئة الجديدة.

منظور التقييم للمستثمرين على المدى الطويل

من منظور التقييم، تتداول Oracle بمعدل مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلية يبلغ 32x. بالنسبة للعديد من شركات التكنولوجيا الناضجة، قد يبدو هذا المضاعف مكلفًا. ومع ذلك، تتوقع إجماع المحللين أن تنمو أرباح السهم في Oracle بمعدل سنوي يبلغ 22% على مدار السنوات القادمة. عند تقييم السعر مقابل النمو المتوقع، يصبح التقييم أكثر إقناعًا بشكل ملحوظ.

يجعل هذا المزيج من مسار النمو المعنوي والتقييمات المعقولة الظروف مواتية لتحقيق عوائد مستدامة للمساهمين على مدار العقد المقبل. لا تتداول الشركة على حماسة مضاربة - تعتمد توقعاتها المالية على قدرة البنية التحتية الملموسة والطلب المؤكد من الشركات.

أطروحة الاستثمار للسنوات العشر القادمة

تمثل تحويلات أوراكل أكثر من مجرد تحقيق ربع سنوي واحد أو نجاح منتج معزول. تقوم الشركة بإعادة وضع نفسها بشكل أساسي لالتقاط أكبر اتجاه في بنية التكنولوجيا التحتية في العقد: الحوسبة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. مع التزام الشركات الأمريكية والعالمية بدمج الذكاء الاصطناعي عبر العمليات، يبدو أن الطلب على بنية السحاب عالية الجودة وذات التكلفة الفعالة لا حدود له تقريبًا.

بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم أفق استثمار يمتد لعشر سنوات، تقدم Oracle تعرضًا لهذا الاتجاه الدائم من خلال شركة تتمتع بمصداقية راسخة، وقدرات تقنية مثبتة، وموارد مالية للحفاظ على موقعها التنافسي. لقد خلق التراجع الأخير في الأسهم نقطة دخول مناسبة لأولئك الذين يؤمنون بإمكانات الشركة على المدى الطويل في ثورة بنية الذكاء الاصطناعي.