أفضل منتجي النيكل المدرجين في ASX: أين تكمن فرص النمو في 2024

لقد شهد سوق النيكل تحولاً كبيراً. بينما كانت تُخصص تقليديًا لإنتاج الفولاذ المقاوم للصدأ، فإن الطلب المتزايد من قطاع بطاريات الليثيوم أيون - وخاصة صناعة السيارات الكهربائية - قد أعاد تشكيل أولويات الاستثمار بشكل جذري. إن شركات التعدين الرائدة في أستراليا للنيكل الآن في طليعة هذا الانتقال الطاقي.

على مدار عام 2024، شهدت أسعار النيكل تقلبات كبيرة. شهد النصف الأول من العام ضغوطًا على الأسعار حيث استمر العرض الإندونيسي في الهيمنة على الأسواق العالمية، مما دفع التقييمات تحت عتبة 16,000 دولار أمريكي للطن في فبراير. أدى انتعاش قصير في أبريل ومايو إلى دفع السلعة إلى ذروة سنوية بلغت 21,615 دولار أمريكي، إلا أن الزخم لم يستمر. على الرغم من انتعاش داخل الربع فوق 18,000 دولار أمريكي في أوائل أكتوبر، تراجعت الأسعار مرة أخرى، واستقرت حول 15,775 دولار أمريكي للطن بحلول منتصف ديسمبر. لقد أثرت هذه التقلبات على أداء الأسهم الخاصة بالمنقبين الأستراليين، إلا أن المستثمرين الذين ينظرون إلى المستقبل قد يجدون فرص دخول جذابة حيث تظل الأسس طويلة الأجل داعمة.

تمثل الشركات التالية أكبر اللاعبين في مجال النيكل في ASX من حيث القيمة السوقية، استنادًا إلى بيانات سارية اعتبارًا من 17 ديسمبر 2024:

BHP: عملاق النيكل المتنوع في أستراليا

القيمة السوقية: 204.67 مليار دولار أسترالي | سعر السهم: 40.52 دولار أسترالي

تعمل BHP كبرى الشركات المتنوعة في الموارد مع قدرات إنتاج كبيرة من النيكل. تقوم الشركة باستخراج خام النيكل الكبريتي من خلال عملياتها في أستراليا الغربية، وتدير سلسلة القيمة الكاملة من التعدين إلى إنتاج كل من المعدن المصهور والمكرر. يتم توجيه حوالي 85 في المائة من إنتاجها من النيكل نحو قطاع السيارات الكهربائية، مما يبرز تعرضها لطلب البطاريات.

تتقدم الشركة في مبادرات إزالة الكربون. في سبتمبر 2022، تعاونت قسم النيكل West التابع لشركة BHP مع مشغل الطاقة المتجددة Enel Green Power لتطوير مزرعة الرياح Flat Rocks في أستراليا الغربية، التي تضم 18 توربينة - وهي أعلى المنشآت في الولاية. بحلول أكتوبر 2023، كان أكثر من نصفها قيد التشغيل. بمجرد تشغيلها بالكامل، ستزود المنشأة الطاقة المتجددة لصهر BHP في كالغورلي وعمليات مركز كامبالدا.

في نتائج السنة المالية 2024 التي انتهت في 30( يونيو، أبلغت شركة BHP عن إنتاج النيكل البالغ 81,600 طن، مما يمثل زيادة بنسبة 2 في المائة على أساس سنوي ويضع الإنتاج في منتصف نطاق توجيهها البالغ 77,000–87,000 طن. ومع ذلك، في أكتوبر، أوقفت الشركة مؤقتًا إنتاج النيكل في Nickel West مشيرة إلى فائض العرض وديناميكيات الأسعار المنخفضة، على الرغم من التزامها بالاستثمار المستمر. من المقرر مراجعة القرار في فبراير 2027.

IGO: الاستفادة من ميزة نوفا وليثيوم

القيمة السوقية: 3.79 مليار دولار أسترالي | سعر السهم: 5.09 دولار أسترالي

تعمل IGO كمنجم متعدد السلع مع تعرض كبير لقطاع النيكل من خلال إيداع نوفا المملوك بالكامل لها في منطقة فريزر في أستراليا الغربية. تمثل نوفا الأصل الرئيسي للنيكل للشركة، حيث تجمع بين إنتاج النيكل والنحاس والكوبالت.

أظهرت نتائج الربع الأول من السنة المالية 2025 إنتاج نيكيل نوفا بمقدار 3,692 طن، بانخفاض قدره 42 في المئة على أساس ربع سنوي بسبب انخفاض درجات الخام وتأثيرات الاسترداد. انتقلت عملية فورستانيا، وهي المنشأة الثانوية للإنتاج التابعة لشركة IGO، إلى الصيانة والرعاية اعتبارًا من ربع ديسمبر بعد تحديات تشغيلية بما في ذلك حدث زلزالي في منجم سبوتيد كوال في يوليو، مما أدى إلى تسريع خطط الإغلاق. أنتجت فورستانيا 802 طن في الربع الأول، بانخفاض قدره 36 في المئة على أساس ربع سنوي.

بالإضافة إلى عمليات النيكل الأساسية، تحتفظ IGO بحصة 49 في المئة في مشروع مشترك مع شركة Tianqi Lithium Energy Australia مع الشريك الصيني Tianqi Lithium. تتحكم هذه الشراكة في 51 في المئة من Greenbushes، وهي أفضل عملية تعدين ليثيوم في أستراليا، مما يوفر لـ IGO تعرضًا قيمًا لنظام مواد البطاريات.

صناعات النيكل: إنتاج مركز على إندونيسيا على نطاق واسع

القيمة السوقية: 3.78 مليار دولار أسترالي | سعر السهم: 0.84 دولار أسترالي

مقرها الرئيسي في نيو ساوث ويلز، تواصل Nickel Industries ) سابقًا Nickel Mines ( وضع نفسها كمنتج رئيسي لحديد النيكل الخنزير لصناعة الفولاذ المقاوم للصدأ، بينما تنتقل إلى إنتاج النيكل المات عالي الجودة لتطبيقات EV منذ عام 2022. تدير الشركة حصة 80 في المئة عبر عدة عمليات فرن كهربائي دوار )RKEF( موزعة عبر المنتزهات الصناعية الإندونيسية: Hengjaya Nickel وOracle Nickel وRanger Nickel ضمن مجمع Morowali، بالإضافة إلى Angel Nickel في خليج ويدا. تكمل حصة 80 في المئة الإضافية في منجم النيكل Hengjaya بصمتها الإندونيسية.

سجل التقرير السنوي لعام 2023 إنجازًا في إنتاج النيكل بلغ 131,126 طن. وقد شمل ذلك 834,192 طن من الحديد النيكل المصبوب بدرجة 12.9 بالمئة بالإضافة إلى 119,822 طن من المات المصنف بدرجة 17.1 بالمئة. مؤخرًا، أبرز التقرير الربع السنوي لشهر يونيو زيادة حصص بنسبة 44 بالمئة في مشروع النيكل والكوبالت إكسيليسيور )، والذي لا يزال قيد الإنشاء مع توقع بدء التشغيل قبل أكتوبر 2025.

سجل الربع الثالث من سبتمبر أقوى ربع للشركة، حيث حقق أكثر من ( مليون دولار أمريكي من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك من العمليات. ساهم منجم هينغجايا بشكل كبير من خلال إنتاج وبيع خام قياسي يبلغ حوالي 3 ملايين طن متري رطب، مما نتج عنه 37.3 مليون دولار أمريكي من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وحده.

ميتالز سنتوروس: مشروع كبريتيد برازيلي ذو اقتصاديات قوية

القيمة السوقية: 183.78 مليون دولار أسترالي | سعر السهم: 0.375 دولار أسترالي

تتقدم شركة Centaurus Metals، وهي شركة تعدين في مرحلة التطوير مقرها في البرازيل، بمشروع Jaguar للنيكل والنحاس والكوبالت الواقع ضمن مقاطعة Carajás المعدنية في البرازيل. الهدف الاستراتيجي للشركة هو أن تصبح مورداً رئيسياً لمركب النيكل المتوافق مع أهداف الاستدامة البيئية.

في يوليو 2024، أصدرت سنتايروس دراسة جدوى لجاجوار تتوقع قيمة صافية حالية بعد الضريبة قدرها AU)مليون، ومعدل عائد داخلي قدره 31 في المئة، وفترة استرداد تبلغ 2.7 سنوات من بدء الإنتاج الأول. تشير تقديرات الموارد المعدنية المتزامنة إلى 138.2 مليون طن بنسبة 0.87 في المئة من النيكل $100 1.2 مليون طن من النيكل المحتوى$997 ، مع الموارد المقاسة والمشار إليها التي تتألف من 112.6 مليون طن بنسبة 0.87 في المئة (978,900 طن من النيكل المحتوى). يتم حاليًا إجراء دراسة جدوى تحت الأرض لتقييم الموارد عالية الجودة الموجودة مباشرة تحت حفرة الجدوى.

موارد أرديا: مزيج عالمي المستوى من الكوبالت والنيكل

القيمة السوقية: 69.89 مليون دولار أسترالي | سعر السهم: 0.335 دولار أسترالي

تقوم شركة Ardea Resources بتطوير مشروع النيكل والكوبالت المملوك بالكامل في كالغورلي، أستراليا الغربية، والذي يستند إلى رواسب Goongarrie Hub. وقد وصفت الشركة الأصل بأنه يحتوي على “أكبر مورد للنيكل والكوبالت في العالم المتقدم.”

دراسة الجدوى الأولية لعام 2023 حددت احتياطيات الخام بمقدار 194.1 مليون طن بدرجة 0.7 بالمئة من النيكل و0.05 بالمئة من الكوبالت، مما يدعم 1.36 مليون طن من النيكل المحتوي و99,000 طن من الكوبالت المحتوي. العملية المتوقعة تشمل التعدين السطحي مع عمر تشغيلي يبلغ 40 عامًا وإنتاج سنوي مستهدف يبلغ 30,000 طن من النيكل و2,000 طن من الكوبالت.

في يوليو 2023، وقعت Ardea مذكرة تفاهم مع ائتلاف ياباني يضم Sumitomo Metal Mining وMitsubishi وMitsui لتقديم الدعم المشترك لمشروع Goongarrie Hub. بحلول فبراير 2024، اتفق الائتلاف وArdea على ميزانية ونطاق دراسة الجدوى النهائية. تسارعت التقدم التنظيمي في أغسطس 2024 عندما تم الحصول على موافقة مجلس مراجعة الاستثمار الأجنبي الأسترالي، إلى جانب الحصول على تصريح مكافحة الاحتكار من لجنة التجارة العادلة في كوريا الجنوبية. قدم تقرير الربع الثالث من سبتمبر 2024 تحديثات حول تقدم مسار تطوير دراسة الجدوى.

اعتبارات الاستثمار

لماذا يعتبر النيكل مهمًا للمحافظ؟

لقد expanded دور النيكل ليصبح أكثر من التطبيقات التقليدية للفولاذ المقاوم للصدأ. أصبح المعدن الآن جزءًا لا يتجزأ من كيمياء بطاريات الليثيوم أيون، مما يجعله مادة حيوية في انتقال الطاقة. يوفر هذا الملف الشخصي المزدوج من الطلب - الاستخدام الصناعي التقليدي بالإضافة إلى الطلب المتزايد من السيارات الكهربائية - دعمًا هيكليًا. وصل المعدن إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في عام 2022 ويحافظ على تقييمات لم تُشاهد منذ أكثر من عقد، مما يعكس اهتمامًا مستمرًا من المستثمرين المهتمين بالمناخ.

تقييم مخاطر وفرص القطاع

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على Exposure للمعادن الخضراء، فإن النيكل يقدم خصائص جذابة. ومع ذلك، فإن التحليل الفردي المتعمق يظل ضروريًا لتقييم ملاءمة المحفظة، وتحمل المخاطر، وآفاق الزمن. تتطلب الطبيعة الدورية للقطاع وتقلب الأسعار تحليلًا متقدمًا.

الوصول إلى النيكل من خلال وسائل بديلة

بينما تظل صناديق الاستثمار المتداولة في النيكل النقي محدودة، تشمل البدائل صندوق iShares S&P/TSX Global Base Metals Index ETF وصندوق VanEck Green Metals ETF، اللذان يقدمان تعرضًا متنوعًا للسلع من خلال منصات الوساطة التقليدية. تجذب صناديق الاستثمار المتداولة المستثمرين الذين يفضلون تقليل مخاطر الشركات الفردية وآليات الدخول المبسطة مقارنةً بمراكز الأسهم المباشرة.

البيانات دقيقة اعتبارًا من 17 ديسمبر 2024. تابع الأسواق عن كثب للتطورات اللحظية في هذا القطاع المتطور.