ارتفعت المراكز القصيرة لهذه الأسهم السبع - يجب الاطلاع على أمر قصير قبل المتابعة

مستثمر التجزئة الذين بحثوا مؤخراً عن “أعلى الأسهم من حيث المراكز القصيرة” متحمسون للغاية. في سوق رأس المال، يمكن أن يحقق هذا المجال الفرعي مكاسب ضخمة لمستثمر التجزئة في فترة زمنية قصيرة - لكن الشرط هو أن تبقى على قيد الحياة.

قل الحقيقة، هذا يتنافس مع المراكز القصيرة. المنطق بسيط جدًا: عندما يُجبر المراكز القصيرة على قبول الخسائر، فإنهم سيقومون بتغطية مراكزهم بشكل جنوني، وهذا النوع من النشاط التجاري يمكن أن يحقق أرباحًا ضخمة للمشترين. لكن المشكلة هي أن الأسهم التي تجذب المراكز القصيرة غالبًا ما تكون ضعيفة للغاية. لذلك قبل أن تتراهن في هذه اللعبة، يجب أن تكون حذرًا جدًا.

ماذا تعني المراكز القصيرة العالية؟

عندما يصل اهتمام المراكز القصيرة لأسهم معينة إلى أكثر من 30٪، فهذا يعني أن هناك عددًا كبيرًا من المتداولين الذين يراهنون على انخفاض سعرها. بمجرد أن يتكبد هؤلاء المراكز القصيرة خسائر جماعية، يمكن أن يؤدي ذلك إلى حدوث “ضغط قصير” - في هذه الحالة، قد يرتفع سعر السهم بشكل كبير في فترة زمنية قصيرة.

لكن هذا يشبه ركوب الأفعوانية، مثير ولكنه يحمل مخاطر كبيرة.

7 أسهم تستحق المتابعة

SilverGate Capital (SI) —— صعوبات القطاع المصرفي

خسرت شركة SI 88% من سعر سهمها في العام الماضي، وانخفضت مرة أخرى بنسبة 17% هذا العام. تواجه هذه البنوك الرقمية التي تتخذ من كاليفورنيا مقراً لها أزمة ثقة.

نظرة عامة على البيانات：

• نسبة الفائدة على المراكز القصيرة: 72.8% (تصنيف متقدم)
• فترة التعويض: 2.47 يوم
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية: فقط 0.75 مرة (التقييم ليس مكلفًا، لكن الأعمال سيئة)

أعطى محللو وول ستريت هدف سعر قدره 17.56 دولار، مما يعني أن هناك مساحة ارتفاع بنسبة 22.5% عن السعر الحالي. لكن لماذا لا يزال المستثمرون في المراكز القصيرة يضيفون إلى مراكزهم؟ هذا يدل على أن السوق لا يثق في مستقبل هذه البنك. حاول تجنب ذلك كمبتدئ.

Carvana (CVNA) —— “فقاعة الغرور” لمنصة السيارات المستعملة

تاجر السيارات المستعملة عبر الإنترنت CVNA، الذي كان يزدهر خلال فترة الوباء، اختفى بعد تلاشي الوباء. انخفض بنسبة 95% في عام واحد، وعلى الرغم من أنه انتعش مؤخرًا بنسبة 73%، إلا أن ذلك مجرد انتعاش قطة ميتة.

المؤشرات الرئيسية:

• المراكز القصيرة利息比：71.37%（全市场第二高）
• فترة التعويض: 2.99 يوم
• التقييم: فخاخ القيمة المحتملة

يعتقد المحللون أن هذه الشركة تتقاضى رسومًا عالية مقابل الراحة، وعندما تنخفض حالة الاستهلاك، سيتجه المستهلكون نحو الخيارات الأقل تكلفة. السعر المستهدف 9.58 دولار يشير فقط إلى ارتفاع بنسبة 20٪، بينما المخاطر المحتملة في الاتجاه الهبوطي أكبر. ابتعد بعيدًا.

Root (ROOT) —— “خدعة جميلة” في تكنولوجيا التأمين

تُدعى ROOT بأنها أول شركة تأمين متنقلة في الولايات المتحدة، وقد ارتفعت هذا العام بنسبة 24%، لكن انخفضت العام الماضي بنسبة 84%. المشكلة القاتلة لهذه الشركة: هامش الربح الصافي سالب بشدة، ونمو الإيرادات خلال ثلاث سنوات بلغ 4.8% فقط.

تحتاج شركات التأمين إلى قاعدة مالية قوية للبقاء على قيد الحياة، ومن الواضح أن ROOT لا تمتلك ذلك.

• نسبة الفائدة على المراكز القصيرة: 17.56%
• فترة التعويض: 10.96 يوم (طويلة نسبياً، مما يدل على أن المراكز القصيرة واثقة)
• السعر المستهدف من المحلل: 7.68$ (يشير إلى ارتفاع بنسبة 44%، لكن المخاطر أكبر بكثير من العوائد)

PaxMedica (PXMD) —— “مقامر سريري” في الأدوية البيولوجية

تراجعت هذه الشركة البيولوجية المتخصصة في علاج اضطرابات النمو العصبي بنسبة 61% خلال عام واحد. باعتبارها شركة في مرحلة البحث والتطوير الأولية، فهي تعتمد بالكامل على النتائج السريرية، ولا يوجد أي محلل يغطيها.

• نسبة فائدة المراكز القصيرة: 16.05%
• فترة التعويض: 2.97 يوم
• الميزات: سيولة نقدية وفيرة ولكن بدون دخل، إنها مجرد مقامرة بالكامل

تحذير من المخاطر: الأسهم الطبية الصغيرة من هذا النوع تتمتع بتقلبات كبيرة، يُنصح مستثمرو التجزئة بتوخي الحذر.

Upstart (UPST) —— “وهم النمو” لمنصة الإقراض القائمة على الذكاء الاصطناعي

تعتبر منصة قروض المستهلكين المدفوعة بالذكاء الاصطناعي UPST قد ارتفعت بنسبة 40% هذا العام، لكنها لا تزال قد انخفضت بنسبة 87% على مدار العام. والأسوأ من ذلك، أن معدل نمو إيرادات هذه الشركة على مدى ثلاث سنوات سالب، وهوامش الربح السلبية، كما أن الميزانية العمومية ضعيفة جداً.

• نسبة الفائدة للمراكز القصيرة: 40.3% (قريبة من الحد الأقصى لمعظم أسهم التكنولوجيا المراكز القصيرة)
• فترة التعويض: 5.02 أيام
• إجماع وول ستريت: بيع معتدل، سعر الهدف 14.88 دولار (يشير إلى خطر هبوطي بنسبة 17%)

لا يثق المحللون، لذا يجب على مستثمري التجزئة عدم “المراهنة”.

EVgo (EVGO) —— “العائدات الوهمية” لشحن السيارات الكهربائية

على الرغم من أن الأمر يحمل اسم بنية تحتية لشحن السيارات الكهربائية، إلا أن بيانات EVGO تبدو محرجة بعض الشيء: إيرادات الربع الأخير بلغت 10.51 مليون دولار (زيادة بنسبة 70% على أساس ربع سنوي)، لكن صافي الخسارة بلغ 13.22 مليون دولار. ربح سنت واحد، وخسر دولار واحد.

• نسبة الفائدة للمراكز القصيرة: 37%
• فترة التعويض: 20.62 يوم (هذا هو الأطول بين جميع الأسهم، وثقة المراكز القصيرة في أعلى مستوياتها)
• إجماع المحللين: الاحتفاظ، سعر الهدف يشير إلى ارتفاع أقل من 5%

العائدات منخفضة للغاية، والمخاطر عالية جدًا، لا يستحق الأمر المغامرة.

Beyond Meat (BYND) —— نجم “اللحوم النباتية” المنقضي

كان “ملك اللحوم النباتية” في الماضي الآن متروكًا في السوق. وقد ارتفع بنسبة 52% هذا العام، لكنه لا يزال ينخفض بنسبة 58% خلال عام. يحب المستهلكون الشباب اللحوم النباتية، لكن ما إذا كانت نماذج الأعمال تستطيع تحقيق الربح لا يزال موضوع نقاش.

• نسبة فائدة المراكز القصيرة: 36.88%
• فترة التعويض: 10.26 يوم
• تقييم المخاطر: فخاخ القيمة المحتملة
• المحللون: بيع معتدل، سعر الهدف 11.80 دولار (يشير إلى خطر هبوطي بنسبة 37.5%)

ملخص: المراكز القصيرة العالية ≠ إشارة شراء

توجد بالفعل فرص نظرية لارتفاع الضغط القصير في هذه الأسهم ذات أعلى اهتمام قصير، ولكن من الناحية الأساسية، فإن معظمها أعمال سيئة. ليس المضاربون على الهبوط أغبياء، فهم يقومون ببيع هذه الأسهم على المكشوف لسبب ما.

النصيحة الرئيسية: إذا لم تكن متداولًا محترفًا، فمن الأفضل الابتعاد عن أسهم المراكز القصيرة العالية. حتى لو كانت هناك فرصة بنسبة 10% لحدوث ضغط قصير، فهذا لا يستحق تحمل خطر الانخفاض المحتمل بنسبة 70%.

يتطلب اللعب على الضغط القصير القدرة على ضبط التوقيت بشكل قوي والقدرة النفسية. بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن اختيار الشركات ذات الأساسيات القوية والاحتفاظ بها على المدى الطويل يوفر عوائد أكثر استقرارًا.