الدولار الأسترالي يستقر بالقرب من أعلى مستوى له في شهرين مع انتظار السوق إشارة التضخم

المتداولون يحبسون أنفاسهم مع استقرار زوج AUD/USD حول 0.6600، على بعد خطوات قليلة من منطقة لم تُرَ منذ حوالي ثمانية أسابيع. يبدو أن التوقف استراتيجي وليس ترددًا—المشاركون ينتظرون بشكل أساسي صدمة التضخم الأمريكية قبل اتخاذ خطوتهم التالية. مع صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر أكتوبر في وقت لاحق اليوم، فإن الساحة مهيأة لاحتمال حدوث تقلبات.

التباين في السياسات الذي يحافظ على استقرار الدولار الأسترالي

القصة الحقيقية التي تدفع قوة AUD/USD تكمن في مسارات السياسة النقدية المختلفة تمامًا على جانبي المحيط الهادئ. يستمر التباين بين توقعات الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي في العمل لصالح الدولار الأسترالي—وهذا الاتجاه لا يظهر أي علامات على التوقف.

على الجانب الأمريكي، تشير البيانات الاقتصادية الأخيرة إلى أن أكبر اقتصاد في العالم يبرد بشكل أسرع من المتوقع. أصبح من الصعب تجاهل ضعف سوق العمل، ويؤدي مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي نفس النغمة: خفض سعر الفائدة مرة أخرى الأسبوع المقبل هو أمر محسوم تقريبًا. تظهر تسعيرات السوق احتمالية حوالي 90% لخفض 25 نقطة أساس في ديسمبر. لقد أثرت هذه الموقف التيسيري بالفعل بشكل كبير على الدولار الأمريكي، مما دفعه إلى أدنى مستوى له منذ أواخر أكتوبر.

أما أستراليا فتروي قصة مختلفة. ألقى محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك الماء البارد على توقعات خفض الفائدة في وقت سابق من هذا الأسبوع عندما اعترفت أمام البرلمان بأن التضخم لا يزال عنيدًا فوق نطاق هدف البنك المركزي البالغ 2–3%. والأكثر دلالة، أن بولوك أشارت إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي يراقب أرقام التضخم بعناية—رسالة مشفرة تشير إلى أن الزيادات المحتملة في سعر الفائدة قد تكون على الطاولة إذا ثبت أن ضغوط الأسعار دائمة وليست مؤقتة.

أسبوعان من المكاسب والزخم الفني

يستعد زوج AUD/USD لتحقيق مكاسب قوية للأسبوع الثاني على التوالي، مما يعكس التأثير التراكمي لضعف الدولار الأمريكي وتوقعات رفع الفائدة حول بنك الاحتياطي الأسترالي. القوة الفنية فوق 0.6600 تشير إلى أن الثيران لا تزال مسيطرة، على الرغم من أن نمط التوحيد يشير إلى أن المتداولين يتوخون الحذر قبل البيانات المهمة اليوم.

بيانات PCE: الحافز الذي يراقبه الجميع

مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية—المؤشر المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم—يحمل وزنًا كبيرًا في الأسواق. يتوقع الإجماع أن يكون عند 2.9%، مطابقًا لقراءة الشهر السابق. بينما قد يوحي هذا التوقع الأساسي بالاستمرارية، فإن أي مفاجأة في أي اتجاه قد تعيد تشكيل الرهانات على مسار سعر الفائدة في ديسمبر وتؤدي إلى حركة سريعة لزوج AUD/USD.

قد يجبر قراءة أعلى من المتوقع على إعادة تقييم توقعات خفض الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يدعم الدولار الأمريكي. وعلى العكس، فإن قراءة أضعف ستعزز السرد التيسيري وتدعم الاتجاه الصاعد للدولار الأسترالي. بالنظر إلى الإعداد الفني بالقرب من أعلى مستوى له خلال شهرين والمحركات السياسية الأساسية، يبدو أن الزوج مستعد لمواصلة اتجاهه الصاعد بمجرد أن تتضح بيانات التضخم.

الساحة مهيأة لجلسة يوم الجمعة المتقلبة—المشاركون في السوق يتداولون بشكل حساس، في انتظار أن تؤكد بيانات PCE أو تزعزع الاتجاه الحالي.