دليل تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية: من المبتدئ إلى المحترف

هل تريد التداول في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ولكن لا تعرف من أين تبدأ؟ لا تقلق، هذا الدليل الشامل يغطي جميع المعلومات الأساسية التي تحتاج إلى معرفتها.

ما هو العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟

المفهوم الأساسي للعقود الآجلة للأسهم الأمريكية بسيط جدًا — هو عقد يلتزم فيه الطرف بشراء أو بيع سلة من الأسهم الأمريكية بسعر معين وفي وقت محدد في المستقبل.

لنعطي مثالاً على عقود النفط الآجلة: شراء عقد نفط آجل ينتهي بعد 3 أشهر بسعر 80 دولارًا، يعني أنك تلتزم بشراء كمية معينة من النفط بهذا السعر بعد 3 أشهر. إذا ارتفع سعر النفط إلى 90 دولارًا، فإن عقدك يصبح ذا قيمة.

وبالمثل، العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ليست لسلعة واحدة، بل هي سلة من الأسهم تعتمد على مؤشر الأسهم. على سبيل المثال، شراء عقد مستقبلي لمؤشر ناسداك 100 (الرمز MNQ)، يعني أنك تتداول قيمة مجموعة من 100 سهم تكنولوجي:

نقطة المؤشر × المضاعف (بالدولار) = القيمة الاسمية لمحفظة الأسهم

إذا اشتريت عقد MNQ عند مستوى 12800 نقطة: 12800 × 2 دولار = 25,600 دولار

ماذا تفعل عند انتهاء العقد؟ كشف طريقة تسوية العقود الآجلة

تنقسم العقود الآجلة إلى نوعين من التسوية: التسوية الفعلية والتسوية المالية.

عادةً، تتضمن العقود الآجلة للسلع تسوية فعلية (ستحصل على النفط أو فول الصويا فعليًا)، لكن العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تختلف. نظرًا لعدم إمكانية تسليم 500 سهم (مؤشر S&P 500 يتضمن 500 شركة)، يتم استخدام التسوية المالية — حيث يتم تبادل الفرق النقدي الذي يعكس تغيرات سعر المؤشر. ولهذا السبب، تعتبر تداولات العقود الآجلة للأسهم الأمريكية أكثر سهولة ومرونة.

ماذا يمكنك أن تفعل بعقود الأسهم الآجلة؟ ثلاثة استخدامات رئيسية

1. التحوط لحماية محفظتك الاستثمارية

إذا كنت تتوقع هبوط السوق، يمكنك بيع العقود الآجلة لتعويض مخاطر انخفاض محفظة الأسهم. على سبيل المثال، محفظة أسهم أمريكية بقيمة 20,000 دولار يمكن تحوطها بعقد مستقبلي لمؤشر S&P 500 المصغر: 4000 × 5 دولار = 20,000 دولار

2. المضاربة على الفرق في السعر

هل تتوقع ارتفاع أسهم التكنولوجيا الأمريكية؟ ببساطة، اشترِ عقد مستقبلي لمؤشر ناسداك 100 للمشاركة في السوق. ميزة الرافعة المالية في العقود الآجلة تتيح لك تحقيق أرباح أكبر بأقل رأس مال.

3. تثبيت سعر الشراء المستقبلي

إذا كنت تتوقع أن تحصل على مبلغ استثماري بعد 3 أشهر، ولكن تريد “تثبيت” سعر اليوم، يمكنك شراء عقد مستقبلي بأسعار اسمية تساوي مبلغ استثمارك المستقبلي.

نصيحة صغيرة: بغض النظر عن الهدف، اختر دائمًا العقود ذات حجم التداول العالي وعدد المشاركين الكبير، لضمان سلاسة عمليات الشراء والبيع لاحقًا.

أكثر أربعة منتجات للعقود الآجلة للأسهم الأمريكية نشاطًا في السوق

أكثر أنواع العقود الآجلة تداولًا في السوق الأمريكية تعتمد على: مؤشر S&P 500، مؤشر ناسداك 100، مؤشر Russell 2000، ومؤشر Dow Jones الصناعي.

كل مؤشر له نسختان — عقد مصغر وعقد ميكرو، حيث يكون حجم الاستثمار في العقود الميكرو هو عشر حجم العقود المصغرة.

كيف تختار العقد المناسب لك؟

الخطوة الأولى: تحديد اتجاه السوق هل تتوقع ارتفاع السوق العام (S&P 500)، أو أسهم التكنولوجيا (نازداك 100)، أو الأسهم الصغيرة (Russell 2000)؟ حدد مسارك الرئيسي.

الخطوة الثانية: اختيار حجم العقد المناسب هل تريد تداول تعرض بقيمة 20,000 دولار؟ إذن، استخدم عقد MEs (المصغر لمؤشر S&P 500)، لأن عقد ES (المصغر) بقيمة اسمية تصل إلى 200,000 دولار قد يكون كبيرًا جدًا.

الخطوة الثالثة: مراعاة التقلبات مؤشر ناسداك 100 أكثر تقلبًا من S&P 500، لذا قد تحتاج إلى حجم استثمار أصغر لإدارة المخاطر بشكل أفضل.

جدول مراجعة لمواصفات التداول

هذه هي المعايير الأساسية لثمانية من العقود الآجلة الأكثر شيوعًا للأسهم الأمريكية:

ملاحظة على الهامش: قبل فتح الصفقة، يجب إيداع هامش أولي لدى الوسيط. يمكن سحب الأرباح، وخصم الخسائر من الحساب. إذا انخفض الرصيد عن هامش الصيانة، يجب إضافة أموال، وإلا ستقوم الوساطة بإغلاق الصفقة تلقائيًا.

كيف تحسب أرباح وخسائر العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟

المنطق بسيط جدًا:

• شراء عقد آجل → الربح عند ارتفاع المؤشر
• بيع عقد آجل → الربح عند انخفاض المؤشر

الربح = تغير السعر (بالنقاط) × المضاعف

مثال على عقد ES:

• سعر الشراء: 4000 نقطة
• سعر البيع: 4050 نقطة
• التغير في السعر: 50 نقطة
• المضاعف: 50 دولار
• الربح: 50 × 50 = 2,500 دولار

الأخطاء التي يجب تجنبها في التداول العملي

سؤال: إذا اقترب العقد من الانتهاء وأريد الاستمرار في الاحتفاظ به، ماذا أفعل؟

ج: تحتاج إلى إغلاق العقد الحالي ثم فتح عقد جديد ينتهي لاحقًا، يُعرف هذا بـ"نقل المركز". بما أن العقود الآجلة للأسهم تعتمد على التسوية المالية، إذا تركت العقد ينتهي دون إغلاق، فسيتم التسوية تلقائيًا وفقًا لسعر المؤشر.

سؤال: ما العوامل التي تؤثر على سعر العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟

ج: لأنها تمثل سلة من الأسهم، فإن جميع العوامل التي تؤثر على الشركات المدرجة تؤثر على سعر العقود — مثل أرباح الشركات، النمو الاقتصادي، سياسات البنوك المركزية، الأوضاع الجيوسياسية، وتقييم السوق بشكل عام.

سؤال: ما مدى الرافعة المالية في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟

ج: يُحسب بقسمة القيمة الاسمية على الهامش الأولي. على سبيل المثال، لمؤشر S&P 500 عند 4000 نقطة: (4000 × 50) / 12,320 ≈ مضاعف رافعة 16.2 مرة. هذا يعني أن تغير 1% في المؤشر يغير استثمارك بنسبة 16.2%.

سؤال: ما هو أهم شيء يجب الانتباه إليه؟

ج: الخطأ الأكبر الذي يرتكبه المتداولون هو التقليل من مخاطر القيمة الاسمية. تذكر: عند تداول عقد ES، أنت تتعرض لمخاطر محفظة أسهم بقيمة حوالي 200,000 دولار، وليس فقط الهامش الذي أدخلته وهو 12,320 دولار.

سؤال: ما هو جوهر إدارة المخاطر؟

ج: العقود الآجلة للأسهم الأمريكية منتجات عالية الرافعة، والخسائر عند البيع على المكشوف يمكن أن تكون غير محدودة. من الضروري جدًا الالتزام بـ"وقف خسارة صارم" — ويجب تحديد مستوى وقف الخسارة قبل فتح الصفقة.

بديل شعبي للعقود الآجلة للأسهم الأمريكية: العقود الفرقية (CFD)

هل تعتقد أن حجم العقود الآجلة كبير جدًا، أو أن الهامش مرتفع جدًا؟ يمكنك استكشاف العقود الفرقية (CFD).

الـ CFD هو أداة مالية مرنة تتيح لك المشاركة في تداولات مشابهة للعقود الآجلة بـرأس مال أقل. كما أن الـ CFD لا ينتهي، ولا يتطلب نقل مراكز بشكل دوري.

مقارنة بين العقود الآجلة للأسهم الأمريكية والـ CFD

مزايا الـ CFD

• حجم عقد مرن يناسب مختلف رؤوس الأموال
• غالبًا رافعة مالية أعلى
• لا يوجد تاريخ انتهاء، ولا حاجة لنقل المراكز
• بعض الوسطاء لا يفرضون عمولة
• بعض الوسطاء يدعمون التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع

عيوب الـ CFD

• بعض الدول تمنع أو تقيّد تداول الـ CFD
• الرافعة المالية العالية تزيد من المخاطر، وتضاعف الأرباح والخسائر
• اختلافات كبيرة بين عروض الوسطاء، مما قد يسبب لبسًا
• حمل مراكز الليل يتطلب دفع رسوم لتمديد المراكز

النصيحة الأخيرة

العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تستخدم للتحوط أو للمضاربة، ولكنها دائمًا تنطوي على مخاطر عالية. المهم هو اختيار المؤشر الصحيح، والتحكم في حجم المركز، واتباع قواعد إدارة المخاطر الصارمة.

أما العقود الفرقية، رغم أن طريقة حساب الأرباح والخسائر مشابهة، إلا أن خصائص المنتج تختلف بشكل كبير. بعد فهم هذه الاختلافات، يمكنك اختيار الأداة الأنسب لتداولك.

قبل البدء، يُنصح بالتدريب على حساب تجريبي لاكتساب خبرة عملية وفهم كيفية عمل هذه الأدوات بشكل فعلي.