كشف النقاب عن توصيات أسهم الأسهم الأمريكية ذات العائد العالي｜كيف تختار هذه الخمسة في عام 2025؟

هل تبحث عن دخل ثابت في سوق متقلب؟ بدلاً من مطاردة الأسهم ذات النمو السريع والتقلبات الحادة، من الأفضل توجيه النظر نحو الشركات الناضجة التي تواصل توزيع الأرباح. في سوق الأسهم الأمريكية الحالية، العثور على الأسهم ذات العائد العالي الحقيقي ليس بالأمر الصعب، المهم هو معرفة ما الذي يجب مراقبته.

وفقًا لأحدث البيانات، فإن متوسط معدل العائد على الأسهم في مؤشر S&P 500 هو فقط 1.2%، مسجلاً أدنى مستوى له خلال 20 عامًا. ومع ذلك، لا تزال هناك بعض الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها والتي تتمتع بمعدل توزيع أرباح يتجاوز 5%. اليوم، سنقوم بالتعمق في أهم 5 أسهم تستحق الانتباه.

فهم منطق اختيار الأسهم قبل الشراء

لا يمكن الاعتماد فقط على رقم معدل العائد على الأسهم عند اختيار الأسهم ذات العائد العالي. الطريق الحقيقي لاختيار الأسهم يتكون من أربع خطوات:

الخطوة الأولى: تصفية الصناعة والشركة بشكل مزدوج

اختر من 1-3 شركات رائدة في صناعة تعرفها جيدًا أو تتابعها. يجب أن تتمتع هذه الشركات بخصائص مثل دخل ثابت، تدفق نقدي وفير، وإمكانية استدامة النمو. لا تنخدع بمعدلات العائد المرتفعة للشركات الصغيرة، فالثبات هو الأساس.

الخطوة الثانية: تقييم أداء الدورة الاقتصادية

اختر الشركات التي مرّت بتقلبات اقتصادية لمدة 5-10 سنوات، وما زالت تحقق أرباحًا مستقرة نسبيًا. الشركات التي تستطيع مقاومة الأزمات المالية والركود، ووعود توزيع الأرباح لديها موثوقة.

الخطوة الثالثة: تتبع تاريخ توزيع الأرباح

راجع سجل توزيع الأرباح خلال الخمس سنوات الماضية. اختر الشركات التي توزع أرباحًا ثابتة أو زادت من وتيرة التوزيع سنويًا، وقارن سياسة التوزيع مع الواقع. كن حذرًا من الشركات التي تعدل نسبة التوزيع بشكل متكرر أو تقلل من وتيرة الدفع.

الخطوة الرابعة: مقارنة معدل العائد بين الشركات في نفس الصناعة

قم بحساب ومقارنة معدلات العائد على الأسهم بين الشركات المختلفة في نفس القطاع. إذا كانت شركة معينة تظهر معدل عائد منخفض بشكل واضح، فاحرص على معرفة ما إذا كانت تستعد لظروف غير مواتية، أو تستخدم السيولة لأغراض أخرى.

أهم 5 أسهم ذات العائد العالي التي تستحق الانتباه في عام 2025

1. Brookfield Renewable（BEPC）- ملك توزيع الأرباح في مجال الطاقة المتجددة

تمتلك أكبر محفظة استثمارية للطاقة المتجددة على مستوى العالم، بسعة تركيب تبلغ 6,707 ميغاواط. تشمل أصولها 204 منشأة مائية (بما فيها 72 نظام نهر)، و28 منشأة طاقة ريحية، واثنين من محطات الغاز الطبيعي، وتعمل في أسواق الكهرباء في كندا والولايات المتحدة والبرازيل، بإجمالي 13 سوقًا.

البيانات المالية للربع الثالث من 2024 تظهر أداءً مميزًا: إيرادات بقيمة 4.444 مليار دولار، بزيادة 19.62% على أساس سنوي، وصافي خسارة 197 مليون دولار (وهو أمر معتاد في فترات التحول). شركة JP Morgan حافظت على تصنيف “زيادة التوصية”، مع هدف سعر 28.00 دولار. معدل العائد على الأرباح السنوي 5.60%، مع انخفاض سعر السهم بنسبة 16.23% خلال الخمس سنوات الماضية، مما يجعله فرصة جيدة للاستثمار على المدى الطويل.

2. Enbridge（ENB）- سجل نمو توزيع الأرباح لمدة 22 سنة في قطاع البنية التحتية للطاقة

شركة بنية تحتية للطاقة بشكل نموذجي، تغطي قطاعات خطوط الأنابيب للسوائل، نقل وتخزين الغاز الطبيعي، وتوليد الطاقة المتجددة. أبرز ما يميزها هو استمرارها في زيادة التوزيعات لمدة 22 سنة متتالية، وتوفر حاليًا عائدًا يصل إلى 6%.

قام البنك الملكي الكندي بتعديل هدف السعر إلى 63.00 دولار (مقابل 59.00 دولار سابقًا)، مع تصنيف “أفضل من السوق”. معدل العائد على الأرباح السنوي 6.03%، مع ارتفاع خلال الخمس سنوات بنسبة 9.85%، وهي من الشركات القليلة التي تجمع بين توزيع أرباح مرتفع وزيادة في السعر.

3. Realty Income（O）- آلة توزيع الأرباح المستقرة للعقارات

تركز على شراء وإدارة العقارات التجارية المستقلة ذات المستأجر الواحد، من خلال عقود إيجار صافية طويلة الأمد. تمتلك حاليًا 12,237 عقارًا، بمساحة إيجارية تصل إلى 236.8 مليون قدم مربع، منها 12,111 عقارًا مؤجرًا.

البيانات المالية للربع الثالث من 2024 تظهر إيرادات بقيمة 3.931 مليار دولار، بزيادة 30.91% على أساس سنوي، وصافي أرباح 666 مليون دولار. شركة Stifel حافظت على تصنيف “شراء”، مع هدف سعر 66.5 دولار. معدل العائد على الأرباح السنوي 5.80%، مع انخفاض سعر السهم خلال الخمس سنوات الماضية بنسبة 25.98%، مما يتطلب تقييم المخاطر بشكل دقيق.

4. Verizon（VZ）- وعد شركة الاتصالات ذات العائد العالي

أكبر مزود لخدمات الاتصالات في الولايات المتحدة، وهو أحد مكونات مؤشر داو جونز الصناعي. تشمل أنشطتها المكالمات الصوتية، الإنترنت الثابت، والاتصالات اللاسلكية، وتسيطر شركة Verizon Wireless على سوق الاتصالات اللاسلكية في أمريكا.

الربع الرابع من 2024 سجل إيرادات بقيمة 35.7 مليار دولار، بزيادة 1.7% على أساس سنوي، وتجاوز التوقعات. بنك أمريكا حافظ على تصنيف “احتفاظ”، مع هدف سعر 45 دولار. معدل العائد على الأرباح السنوي 6.99% (الأعلى في السوق)، لكن سعر السهم انخفض بنسبة 35.01% خلال الخمس سنوات الماضية، مما يتطلب تقييم استدامة تحول الأعمال على المدى الطويل.

5. Vici Properties（VICI）- قوة جديدة في توزيع الأرباح لعقارات الكازينوهات

تأسست في 2016، وتركز على ملكية الكازينوهات والفنادق وأماكن الترفيه. تتضمن محفظتها 93 أصلًا ترفيهيًا (54 منها في أمريكا وكندا، و39 منشأة أخرى)، وتضم فنادق شهيرة مثل Caesars Palace، MGM Grand، وفندق فينيسيا في لاس فيغاس.

الربع الثالث من 2024 أظهر إيرادات بقيمة 2.873 مليار دولار، بزيادة 7.2% على أساس سنوي، وصافي أرباح 2.097 مليار دولار. بنك باركليز أعطى تصنيف “شراء”، مع هدف سعر 36 دولار. معدل العائد على الأرباح السنوي 5.89%، مع ارتفاع خلال الخمس سنوات بنسبة 12.07%، مما يجعله مزيجًا من النمو والتوزيع.

لماذا يجب التركيز على الأسهم ذات العائد العالي في 2025؟

نمو الأرباح يدعم زيادة التوزيعات

رغم أن نمو الأرباح في 2023 كان ضعيفًا، إلا أنه بدأ في الانتعاش من 2024. وفقًا للأنماط التاريخية، عادةً ما يتبع زيادة الأرباح زيادة في التوزيعات بعد تأخير يقارب ثلاثة أرباع. مع تسارع نمو أرباح مؤشر S&P 500 خلال العام الماضي، من المتوقع أن تتبع التوزيعات الزيادة.

عدة بنوك استثمارية تتوقع أن تكون توزيعات 2025 أعلى: غولدمان ساكس تتوقع نمو أرباح S&P 500 بنسبة 11% (مقابل 8% في 2024)، مع زيادة التوزيعات بنسبة 7% (مقابل 6% في 2024). بنك أوف أمريكا يتوقع نمو التوزيعات بنسبة تصل إلى 12%. محللو مؤشر داو جونز يتوقعون متوسط زيادة حوالي 8%، مع وصول إجمالي التوزيعات إلى رقم قياسي يبلغ 685 مليار دولار خلال العام.

ملاذ آمن في ظل عدم اليقين السوقي

اعتمد سوق الأسهم الأمريكية في 2024 على موجة الذكاء الاصطناعي وخفض أسعار الفائدة، لكن التوقعات الاقتصادية الكلية لعام 2025 غير واضحة. في مثل هذا الوقت، فإن تخصيص استثمارات في الأسهم ذات العائد العالي يوفر عائدًا نقديًا ثابتًا، ويقلل من المخاطر.

ثلاث مزايا رئيسية لتوصيات الأسهم ذات العائد العالي

تدفق نقدي مستمر

تاريخ توزيع الأرباح للشركات الناضجة طويل، وأرباحها مستقرة، وتدفقها النقدي وفير، مما يضمن عائدات مجزية للمستثمرين.

حماية من المخاطر

الشركات ذات الحجم الكبير والمكانة القوية في السوق تتأثر بشكل أقل بتقلبات السوق، وتكون أكثر قدرة على الصمود مقارنة بأسهم النمو.

أداة لتحقيق توازن المحفظة

الأسهم ذات العائد العالي غالبًا ما تنتمي إلى قطاعات تقليدية، ويمكن أن توازن استثمارك الذي يركز بشكل مفرط على التكنولوجيا والنمو العالي، مما يحقق تنويعًا حقيقيًا للمخاطر.

تذكير أخير

ليست كل الأسهم ذات العائد العالي تستحق الشراء. بعض الشركات ذات الدين المرتفع، والأرباح غير المستقرة، أو نماذج الأعمال المشكوك فيها، قد تقوم بتعديل أو إيقاف التوزيعات في أي وقت. قبل الاستثمار، يجب إجراء البحث: دراسة البيانات المالية، مقارنة الشركات، والاستماع إلى آراء المحللين، واتخاذ القرار بناءً على قدرتك على تحمل المخاطر. تذكر أن، المفتاح في توصيات الأسهم ذات العائد العالي ليس في نسبة العائد بحد ذاتها، بل في مدى موثوقية الأرباح التي تدعم هذا العائد.