XAU/USD 4,200 دولار تجاوز، إشارة التيسير من الاحتياطي الفيدرالي تصل إلى أعلى مستوى جديد خلال 3 أسابيع عند 4,213 دولار

تخترق أسعار الذهب المقاومة الفنية وتعكس توقعات بتعزيز الاتجاه الهابط للسوق. سجل سوق الذهب الدولي، الذي بلغ أونصة واحدة 4,213 دولارًا خلال جلسة الخميس في آسيا، أعلى مستوى له خلال الثلاثة أسابيع الماضية، وهو ما لا يمثل مجرد ارتفاع في السعر بل يعكس إعادة تقييم واضحة لاتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

بعد استئناف الحكومة الفيدرالية، إشارات ضعف الاقتصاد تقود موجة شراء الذهب

على الرغم من وجود عوامل مخاطر قصيرة الأجل مثل رفع إغلاق الحكومة الأمريكية، إلا أن تداعيات تعطيل وظائف الحكومة لفترة طويلة أصبحت من الاهتمامات الرئيسية للسوق. يقدر الاقتصاديون أن هذا الإغلاق خفض الناتج المحلي الإجمالي الفصلي بنسبة تتراوح بين 1.5 و2.0 نقطة مئوية، وهو ما يخلق ظروفًا كافية لتحفيز الطلب على الأصول الآمنة مثل الذهب.

كما تؤكد مؤشرات سوق العمل على وجود مخاوف من تباطؤ الاقتصاد. خلال أكتوبر، فقدت الولايات المتحدة 9,100 وظيفة، وانخفض التوظيف في القطاع الحكومي بمقدار 22,200 وظيفة. ومع تأكيد ارتفاع معدل البطالة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أصبح واضحًا أن إشارات تباطؤ سوق العمل قوية. مع تراكم هذه المؤشرات الضعيفة، بدأ مزاج المستثمرين يميل تدريجيًا نحو سيناريو خفض أسعار الفائدة.

اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في ديسمبر، دخول معدل التخفيف الإضافي بنسبة 25 نقطة أساس إلى حوالي 60%

يتركز اهتمام السوق الآن على توقعات التحرك التالي للاحتياطي الفيدرالي. يُعكس الآن احتمال خفض سعر الفائدة في اجتماع اللجنة في ديسمبر بنسبة تقارب 60%، مما يضعف قوة الدولار ويعمل كرياح معاكسة واضحة على الذهب الذي لا يحقق عائدًا على الفائدة.

كما أن الأصوات داخل الاحتياطي الفيدرالي منقسمة، لكن إشارات ضعف سوق العمل أصبحت أكثر قوة. يصف بعض أعضاء الاحتياطي الفيدرالي الوضع الحالي للتوظيف بأنه توازن دقيق، ويعتقدون أن خفض سعر الفائدة لن يؤدي مباشرة إلى تفاقم التضخم. ومع أن التفسير التيسيري هو السائد، إلا أن ضغط الارتفاع على سعر الذهب مستمر.

التحليل الفني: اختراق مستوى 4,200 دولار النفسي يفتح سيناريوهات ارتفاع إضافية

على الرسم البياني، تمكن XAU/USD من اختراق مستوى 4,200 دولار النفسي ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% من الموجة التصحيحية الأخيرة، مما يعزز استقراره فوقهما. تظهر مؤشرات التشبع الشرائي على الرسوم اليومية والأربعة ساعات استمرار الاتجاه الصاعد، مما يدعم النظرة الإيجابية على المدى المتوسط.

إذا استمر هذا الوضع الفني، فإن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو اختبار مستويات 4,250-4,255 دولار، ثم إعادة اختبار 4,285 دولار و4,300 دولار. حتى لو تم تصحيح السعر أدنى مستوى الخميس في آسيا عند 4,180 دولار، فمن المرجح أن يعتبر السوق ذلك فرصة لإعادة الشراء. في هذه الحالة، سيكون مستوى الدعم الأول عند 4,100-4,095 دولار، وإذا تم كسره، فمن المتوقع أن يتجه السعر نحو 4,075 دولار، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%.

البيئة الكلية، تدعم استمرار الميل الصاعد للذهب

الظروف الاقتصادية الحالية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي تدعم بشكل كبير الاتجاه الصاعد للذهب. على الرغم من أن استئناف الحكومة يخفف من مخاطر التوقف، إلا أن إشارات ضعف الاقتصاد وتراجع التوظيف تعمل كضغوط هابطة أقوى. حتى مع حدوث تصحيح قصير الأجل، من المرجح أن يُنظر إليه كفرصة للشراء، ومع استمرار الدعم الفني والتوازن بين العوامل الأساسية الكلية، من المتوقع أن يستمر الاتجاه الصاعد للذهب.