عاد الذهب! أيهما تختار: مخزون الذهب أم العقود مقابل الفروقات

فترة ارتفاع التضخم، توجه المستثمرون نحو الذهب، لكن ليس الجميع يرغب في شراء الذهب الفعلي وتخزينه في المنزل. الطريقة الأكثر شعبية هي الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة للذهب أو ما يُعرف اختصارًا بـصندوق الذهب - أداة استثمار مناسبة لمن يرغب في الحصول على عائد من الذهب دون عناء التخزين.

ما هو صندوق الذهب بالضبط

ببساطة، صندوق الاستثمار المشترك للذهب هو صندوق تديره شركة الأوراق المالية، حيث عند استثمارك فيه، تقوم الشركة بجمع أموال المستثمرين لشراء الذهب الفعلي أو الاستثمار في صندوق ETF يتبع سعر الذهب العالمي.

معظم صناديق الذهب في السعودية تعتمد على معيار سعر صندوق SPDR Gold Trust، وهو ETF كبير مسجل للاستثمار في الذهب الفعلي مباشرة. بعض الصناديق تشتري الذهب الفعلي مباشرة، لكن النتيجة النهائية غالبًا ما تكون متقاربة.

5 صناديق ذهب يجب مراقبتها الآن

السوق السعودي يتيح خيارات متعددة لصناديق الذهب، لكن الأكثر اهتمامًا هي:

TMBGOLD و TMBGOLDS - كلاهما من صندوق TMB، ويستثمران في وحدات SPDR Gold Trust، ويختلفان في أن TMBGOLD لا يحمي من مخاطر سعر الصرف (Unhedge)، بينما TMBGOLDS يوفر حماية من مخاطر العملة (Hedge)، مما يغير العائدات.

TGoldBullion-H و TGoldBullion-UH - صناديق من شركة Thanachart، تستثمر في الذهب الحقيقي، ويجب أن يكون نقاء الذهب لا يقل عن 99.5%. الأول يوفر حماية من المخاطر، والثاني لا.

SCBGOLD و SCBGOLDH - من شركة الاستثمار السعودية، تستثمر عبر SPDR Gold Trust، وتُتداول في بورصة سنغافورة. SCBGOLD غير محمي من المخاطر، وSCBGOLDH يوفر حماية.

K-GOLD-A - صندوق من بنك الكويت الوطني، ويقدم نوعين: (A) بدون توزيع أرباح، و(D) يوزع أرباح 4 مرات في السنة. كلاهما يوفر حماية شبه كاملة.

الفروقات المهمة عند اختيار صندوق الذهب

النقطة 1: حماية من مخاطر سعر الصرف

الذهب في السوق العالمية مقوم بالدولار، وعند تحويله إلى الريال السعودي، يتأثر سعره بتغيرات سعر الصرف. إذا ضعف الريال، يكون عائد صندوق الذهب أفضل، وإذا ارتفع، ينخفض العائد.

إذا كنت تتحمل مخاطر عالية، يمكنك اختيار الصناديق غير المحمية (Unhedge) - تعطي عوائد جيدة عند ضعف الريال، لكن تخسر أكثر عند ارتفاعه.

أما إذا كنت تريد تجنب مخاطر سعر الصرف، فاختر الصناديق المحمية (Hedge) - حيث تتبع أسعار الذهب العالمية بدقة.

النقطة 2: سياسة توزيع الأرباح

بعض الصناديق توزع أرباحًا بشكل منتظم (مثل K-GOLD-A(D))، والبعض الآخر لا يوزع أرباحًا (مثل K-GOLD-A(A)). الصناديق التي توزع أرباحًا قد تقلل من العائد على المدى الطويل، لأنها تخرج السيولة.

النقطة 3: مناطق التداول

TMBGOLD يتداول في نيويورك، بينما TMBGOLDS و SCBGOLD يتداولان في سنغافورة. الفرق الرئيسي هو السيولة وموعد إعلان السعر. نيويورك أكثر سيولة، لكن إعلان السعر يتأخر بيوم واحد (T+1).

لمن يناسب استثمار صندوق الذهب

إذا كنت مستثمرًا طويل الأمد - صندوق الذهب خيار جيد، لا يحتاج إلى متابعة مستمرة، ويحقق عائدًا من الذهب. مناسب لمن لا يملك وقتًا لمتابعة الأسعار.

إذا كنت متداولًا قصير الأمد أو Day Trader - صندوق الذهب غير مناسب، لأنه يتيح البيع والشراء مرة واحدة يوميًا بناءً على سعر NAV، ويشترط فتح حساب، ويحتوي على رسوم إدارة. في هذه الحالة، قد يكون عقد الفروقات على الذهب (Contracts for Difference) خيارًا أفضل - يمكن التداول طوال اليوم، مع سعر عالمي مباشر وتحركات أكبر.

الفرق بين صندوق الذهب و CFD

صندوق الذهب - يحقق + على المدى الطويل، ويحتاج إلى فتح حساب، ويحتوي على رسوم إدارة.

عقد الفروقات على الذهب (CFD) - يعطى سعرًا مباشرًا في الوقت الحقيقي، ويمكن التداول طوال اليوم، بدون رسوم إدارة، لكنه يحمل مخاطر أعلى.

الخلاصة

اختيار الاستثمار في الذهب يعتمد على نوع المستثمر. إذا كنت تستثمر على المدى المتوسط إلى الطويل، أو لا ترغب في عناء المتابعة، فإن صناديق الاستثمار المشتركة للذهب خيار مريح، وتتوفر بعدة خيارات، ويمكنك اختيار السياسة التي تتناسب مع وضعك. أما إذا كنت تملك المهارة وترغب في الاستفادة من تقلبات السوق القصيرة، فاستكشف خيارات عقد الفروقات على الذهب أيضًا.