إشارات تداول البيتكوين تظهر مع تغير المؤشرات الفنية: تحليل زخم BTC

البيتكوين تظهر زخمًا جديدًا مع بدء توافق المؤشرات الفنية الرئيسية بشكل إيجابي. بعد أن وجدت دعمًا بالقرب من مستويات حاسمة، تعافى BTC ويُتداول الآن بالقرب من علامة نفسية قدرها 90,000 دولار يوم الخميس، مما يشير إلى تجدد الاهتمام بالشراء من قبل كل من المشاركين الأفراد والمؤسسات.

تصور مقاييس السلسلة الأخيرة صورة مختلطة لظروف السوق. بينما استأنفت التدفقات المؤسسية إلى صناديق ETF للبيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة التدفق الإيجابي بقيمة 21.12 مليون دولار يوم الأربعاء ( بعد 128.64 مليون دولار في اليوم السابق)، تظل هذه المبالغ متواضعة مقارنة بالتقلبات الأخيرة. اليوم الثاني على التوالي من التدفقات الإيجابية لـETF يشير إلى أن ضغط البيع المؤسسي قد خف، على الرغم من أن الشدة لا تصل إلى مستوى يشكل محفزًا مستدامًا للانتعاش.

الخلفية الفنية: إلى أين يتجه البيتكوين من هنا؟

يُظهر الرسم البياني اليومي للبيتكوين علامات واضحة على تغير الزخم. مؤشر القوة النسبية (RSI) يقف حاليًا عند 41، ويتجه نحو مستوى الحيادي 50—وهو مؤشر واضح على تراجع الضغط الهبوطي. بشكل أكثر تفاؤلًا، أظهر مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) نمط تقاطع سبق تاريخيًا ارتفاع السعر.

هذه التشكيلات الفنية مهمة لأنها تساعد المتداولين على تحديد مناطق الدخول والخروج. إذا حافظ BTC على مساره الحالي وتجاوز المقاومة فوق 91,500 دولار، فإن الهدف النفسي التالي سيكون 100,000 دولار. وعلى العكس، إذا تراجع الزخم، قد يعيد البيتكوين اختبار الدعم حول 85,000 دولار قبل أن يجد استقرارًا.

بالنسبة للمستثمرين الدوليين الذين يتابعون تحويلات BTC إلى AUD، لا تزال حركة السعر الحالية متقلبة، مما يجعل التوقيت حاسمًا لأولئك الذين يضعون استراتيجياتهم عبر مناطق عملات مختلفة.

اعتماد المؤسسات: سلاح ذو حدين

تستحق بيانات تدفقات ETF التدقيق. بعد أن شهدت تدفقات خارجة كبيرة الأسبوع الماضي، قد يبدو عودة التدفقات الإيجابية مشجعة. ومع ذلك، فإن التدفق بمقدار $21 مليون دولار ضئيل نسبيًا مقارنة بعمق سوق البيتكوين. هذا يشير إلى أن المستثمرين المؤسساتيين يلمسون أصابعهم مرة أخرى في السوق بدلاً من ضخ رأس مال بشكل مكثف.

تسلط أحدث أبحاث Glassnode الضوء على ضعف هيكلي لا ينبغي للمتداولين تجاهله. يتداول البيتكوين حاليًا ضمن نطاق 81,000 إلى 89,000 دولار—وهو تشكيل مشابه بشكل مقلق لما حدث في الربع الأول من 2022، عندما شهد السوق انخفاضًا استمر لعدة أشهر بعد الوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق. الموازاة غير مريحة لأنها توحي بأن الضعف الحالي ناتج عن تراجع الطلب وليس جني أرباح مؤقت.

سؤال السيولة: لماذا هو مهم؟

أخطر إشارة تأتي من نسبة الأرباح/الخسائر المحققة للمحافظ قصيرة الأمد، التي انهارت إلى 0.07—أي أقل بكثير من متوسطها الحيادي البالغ 4.3. يقيس هذا المؤشر بشكل أساسي ما إذا كان المشترون الجدد يحققون أرباحًا أم يخسرون أموالاً. عندما ينخفض هذا بشكل كبير، فإنه يشير إلى خسائر فادحة بين المشاركين الجدد، والأهم من ذلك، إلى تبخر السيولة.

بيئات السيولة المنخفضة تخلق مخاطر مرتفعة. قلة المشترين والبائعين تعني تقلبات سعرية أكبر في كلا الاتجاهين وزيادة التعرض لانعكاسات مفاجئة. إذا استمر هذا المؤشر في الانخفاض، قد يواجه السوق ضغط هبوطي إضافي نحو مستوى التكلفة الحقيقي حول 81,000 دولار.

ماذا يحدث بعد ذلك: سيناريو التوحيد

حتى يستعيد البيتكوين مستويات فنية رئيسية وتعود التدفقات المؤسسية الحقيقية، من المتوقع أن يكون التداول منخفض الثقة. من المحتمل أن يظل السوق عالقًا في نمط انتظار—لا هو هبوطي تمامًا ولا صعودي بشكل مقنع.

يجب على المستثمرين الذين يحتفظون بـBTC لأهداف طويلة الأمد مراقبة مؤشرين: تدفقات ETF المستمرة (وليس مجرد أيام إيجابية عابرة)، وانعكاس نسبة الأرباح/الخسائر. أي من هذين الإشارتين، مع حركة السعر فوق 91,500 دولار، سيشير إلى عودة الثقة. بدون تلك التأكيدات، تظل الصبر والحذر النهج الحكيم في هذا البيئة المضطربة.

هناك طريق نحو الأعلى، لكنه يتطلب أكثر من يوم واحد من التدفقات الإيجابية. يجب أن تتدفق رؤوس الأموال المؤسسية بشكل مستمر، ويجب أن يتحول المشاركون في السوق من أخذ الخسائر إلى جني الأرباح. حتى ذلك الحين، يظل البيتكوين في قبضة هشاشة هيكلية.