مؤشر SET50 الرئيسي الذي لا ينبغي للمستثمرين التايلانديين تجاهله

ما هو SET50 ولماذا هو مهم لمحفظتك الاستثمارية

قبل الخوض في تفاصيل SET50، من المهم أن تفهم أن مؤشرات سوق الأسهم التايلاندي متعددة، حيث يعتبر مؤشر SET هو المؤشر الرئيسي، وSET50 هو “الفرع” أو الجزء الفرعي الذي يُعتبر مميزًا بشكل خاص

في الواقع، SET50 هو مؤشر سعر يعكس حركة 50 سهمًا ذات جودة عالية في سوق الأسهم التايلاندي، هذه الأسهم تم اختيارها بدقة، وتتمتع بحجم أعمال كبير، وهيكل مالي قوي، وسيولة جيدة في التداول

العلاقة بين مؤشر SET ومؤشر SET50 تشبه العلاقة بين “السكان الإجمالي” و"عينة من النخبة"؛ عندما يرتفع SET50، غالبًا ما يتبع مؤشر SET ذلك، نظرًا لأن أسهم أعضاء SET50 لها الوزن الأكبر في السوق

بالإضافة إلى ذلك، يعمل SET50 كمؤشر مرجعي (الأصل الأساسي) للأوراق المالية المشتقة، مثل عقود مستقبلات مؤشر SET50 وخيارات مؤشر SET50، وهي أدوات للمستثمرين الراغبين في (التحوط) أو المضاربة (المضاربة)

مدى صرامة معايير اختيار الأسهم ضمن SET50

ليس كل الأسهم المدرجة في سوق الأسهم يمكن أن تدخل SET50، هناك قواعد محددة:

المتطلبات الأساسية:

• أن تكون أسهم عادية، وتُتداول في سوق الأسهم التايلاندي، ومسجلة منذ لا يقل عن 6 أشهر
• ألا تكون قيد الإلغاء أو التوقف عن التداول (SP) لفترة متواصلة طويلة
• ألا تكون متخلفًا عن سداد ديون أو تواجه مشاكل مالية قد تهدد الاستقرار
• ألا تكون أسهم شركة في إجراءات الإفلاس أو إعادة الهيكلة أو تصفية الأعمال

متطلبات الحجم والسيولة:

• أن تكون ضمن أعلى 200 سهم من حيث القيمة السوقية
• أن يكون لدى المساهمين الأفراد نسبة لا تقل عن 20% من رأس المال المدفوع
• أن يكون هناك تداول منتظم لا يقل عن 50% من متوسط قيمة التداول

بعد تصفية الأسهم وفقًا لهذه المعايير، يتم اختيار أول 50 سهمًا ليكونوا أعضاء في SET50، بينما تأتي الأسماء من 51 إلى 55 كاحتياط، تحسبًا لخروج أعضاء قدامى من المجموعة

تتم مراجعة قائمة SET50 مرتين في السنة: يونيو (باستخدام بيانات 1 يونيو من العام السابق حتى 31 مايو)، وديسمبر (باستخدام بيانات 1 ديسمبر من العام السابق حتى 30 نوفمبر)

50 سهمًا بارزًا ضمن مكونات SET50 - ما يجب أن تعرفه

يتكون SET50 من شركات رائدة في قطاعات متعددة، مثل:

• ADVANC (شركة أدفانس إنفور سيرفيس) - التكنولوجيا
• AOT (مطار تايلاند) - النقل/البنية التحتية
• AWC (أستيت وورلد كورب) - العقارات
• BBL (بنك بانكوك) - التمويل
• BDMS (بม.ดุสิตเวชการ) - الصحة
• BEM (مترو وقطارات بانكوك) - النقل
• BGRIM (บี.กริม เพาเวอร์) - الطاقة
• BTS (บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์) - النقل الجماعي
• CPALL (ซีพี ออลล์) - التجزئة
• CPF (เจริญโภคภัณฑ์อาหาร) - الأغذية والمشروبات
• CPN (เซ็นทรัลพัฒนา) - التجزئة/العقارات
• DTAC (โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น) - الاتصالات
• EGCO (شركة توليد الكهرباء) - الطاقة

ما يجعل هذه الأسهم تُصنف ضمن SET50 هو صفتها “البلو تشيب” - شركة ذات سمعة جيدة، أداء مستقر، توزيعات أرباح جيدة، ومخاطر منخفضة مقارنة بأسهم أخرى

كيف يتم حساب SET50 وفهم الأسس وراءه

لا يُعتبر حساب SET50 معقدًا، هناك صيغة بسيطة:

مؤشر SET50 = (القيمة السوقية الحالية ÷ القيمة السوقية الأساسية) × القيمة الأساسية

حيث:

• القيمة السوقية الحالية (CMV) = القيمة الإجمالية لأسهم الـ50 شركة وفقًا للأسعار الحالية في يوم الحساب
• القيمة السوقية الأساسية (BMV) = القيمة الإجمالية لأسهم الـ50 شركة في يوم الأساس (16 أغسطس 1995)
• القيمة الأساسية = 1,000 نقطة (القيمة الابتدائية)

تُعرف هذه الطريقة بـ “المرتبطة برأس المال السوقي” - الأسهم ذات القيمة السوقية الأكبر لها تأثير أكبر على المؤشر، فإذا انخفضت أسهم صغيرة، لكن الأسهم الكبيرة ارتفعت، يظل SET50 في المنطقة الخضراء

العوامل الاقتصادية والسياسية التي تؤثر على SET50

1. الحالة الاقتصادية الكلية

عندما يكون الاقتصاد في اتجاه تصاعدي، يزداد ثقة المستهلكين والأعمال، وتدفق الاستثمارات إلى السوق، مما يدفع SET50 للارتفاع

وفي المقابل، إذا تدهرت البيانات الاقتصادية (نمو الناتج المحلي الإجمالي، ارتفاع معدلات البطالة، ارتفاع التضخم)، فإن المستثمرين يتوجسون ويهربون، مما يؤدي إلى هبوط SET50

المؤشرات المهمة: معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي، سعر الفائدة، معدل التضخم، مؤشر ثقة المستهلك

2. الاستقرار السياسي والمؤسسات الحاكمة

الدول ذات الاستقرار السياسي العالي، يجرؤ المستثمرون على الاستثمار أكثر، أما إذا حدثت أزمات سياسية (انقلاب، احتجاجات، توترات)، فإن المخاطر تزداد، ويهبط SET50

3. أسعار السلع العالمية

عندما ترتفع أسعار السلع مثل الأرز، المطاط، النحاس، الذهب، غالبًا ما يشير إلى أن المستثمرين بدأوا في البحث عن أصول آمنة، وهذه الإشارات غالبًا ما تصاحبها مخاطر في سوق الأسهم، لذلك ارتفاع سعر الذهب = احتمال هبوط SET50

4. تدفقات الأموال من المستثمرين الأجانب (Foreign Inflows)

المستثمرون الأجانب (“الخواجات”) لهم وزن كبير على SET50، لأنهم يملكون مبالغ ضخمة من الأموال، وعندما يرون أن الاقتصاد التايلاندي جيد، يدخلون لشراء الأسهم بكميات كبيرة، مما يدفع SET50 للارتفاع، وعلى العكس، إذا شكوا وسحبوا الأموال، ينخفض SET50

المستثمرون التايلانديون ينقسمون إلى 4 مجموعات: المستثمرون المؤسسات (“الصناديق”)، المستثمرون الأفراد (ตัวแทนบริษัทหลักทรัพย์)، المستثمرون الأفراد (นักลงทุนรายย่อย)، والمستثمرون الأجانب (ต่างชาติ)

طرق الاستثمار في SET50 - اختر ما يناسبك من حيث الراحة

إذا رغبت في دخول سوق SET50، هناك خيارات متعددة:

الخيار 1: شراء الأسهم الـ50 مباشرة

نظريًا ممكن، لكن عمليًا معقد ويحتاج إلى رأس مال كبير، بالإضافة إلى أن إدارة 50 سهمًا تتطلب وقتًا لمتابعة وإعادة التوازن (rebalancing)

الخيار 2: الاستثمار في عقود مستقبلات مؤشر SET50 (TFEX)

هذا هو الخيار الأكثر شعبية، لأنه يتيح المضاربة على ارتفاع وانخفاض المؤشر، من خلال فتح حساب تداول عقود مستقبلية (TFEX)، وتتميز هذه العقود بالرافعة المالية العالية، مما يزيد من الأرباح المحتملة، لكنه يزيد أيضًا من مخاطر الخسارة

خطوات فتح حساب في TFEX:

• إحضار نسختين من بطاقة الهوية
• إحضار نسختين من سجل العائلة
• كشف حساب بنكي لآخر 6 أشهر أو إثبات مالي آخر
• شهادة حضور دورة تدريبية عن الأدوات المشتقة (إن وجدت)
• رسوم طابع بقيمة 30 بات
• إرسال المستندات إلى شركة الوساطة والانتظار للموافقة

الخيار 3: الاستثمار في صندوق استثمار مشترك SET50

لل مستثمرين المبتدئين، هو الخيار الأسهل والأكثر أمانًا، حيث تتولى الصناديق إدارة كل شيء، أنت فقط تشتري وحدات استثمار وتنتظر النتائج، وتخصم العمولة من الأرباح، وهو مناسب لمن لا يملك الوقت أو المهارات

في الختام: SET50 هو نقطة انطلاق جيدة

يحتوي SET50 على أسهم مختارة بدقة، وهو أكثر أمانًا من الأسهم العادية، ويتميز بسيولة عالية، إذا كنت مستثمرًا مبتدئًا، فإن الاستثمار في منتجات SET50 أو صناديق الاستثمار في SET50 هو الخيار الأفضل

ومع ذلك، بغض النظر عن الطريقة التي تختارها، يجب عليك دراسة البيانات الاقتصادية، ومتابعة الأخبار السياسية، وتحليل اتجاهات السوق، فـ SET50 قد يبدو آمنًا، لكن سوق الأسهم لا يخلو من المخاطر، لا تنسَ وضع استراتيجيات إدارة المخاطر (risk management) وتحديد أهداف استثمار واضحة