ما هو التوكن؟ المعرفة الأساسية بالرموز التي يجب معرفتها قبل الاستثمار والفرق الجوهرية بين العملة الرقمية وCoin

في عالم العملات الرقمية، غالبًا ما يتم الخلط بين مفهومي Token و Coin. عندما ظهرت مشاريع مثل البيتكوين واللايتكوين في البداية، كانت الصناعة تستخدم فقط مصطلح Coin. حتى ظهور إيثريوم وإطلاق معيار ERC-20 للرموز، بدأ مصطلح Token في الانتشار تدريجيًا. مع توسع بيئة البلوكشين، تُترجم المصطلحان إلى “الرموز” أو “العملات الرقمية” باللغة الصينية، مما أدى إلى عدم قدرة العديد من المستثمرين على التمييز بين الجوهر الحقيقي لهما.

ما هو Token بالضبط؟ تعريف في جملة واحدة

Token هو أصل رقمي يُصدر على أساس بلوكشين موجود، ويمثل حقوقًا معينة أو حقوق استخدام أو شهادات استثمار، ويمكن تداوله ونقله على شبكة البلوكشين. ببساطة، هو رمز يُصدر باستخدام بنية تحتية لبلوكشين أخرى.

بعد إصدار معيار ERC-20 على إيثريوم في عام 2015، أصبح بإمكان أي مطور إنشاء Token خاص به على إيثريوم. حتى الآن، لا تزال إيثريوم أكبر منصة عامة من حيث إصدار Token. وبفضل هذه الخاصية، يُعتبر Token مفهومًا عامًا، وليس اسمًا لرمز معين. تشمل فئات Token رموز DeFi، ورموز بيئة Layer-2، ورموز مشاريع NFT (مثل APE، SAND)، وكلها تقع ضمن نطاق Token.

يمكن تصنيف Token إلى ثلاثة أنواع رئيسية

وفقًا لمعايير تصنيف هيئة الأسواق المالية السويسرية (FINMA)، يُقسم Token بشكل رئيسي إلى ثلاثة أنواع:

الرموز الدفعية تهدف إلى تحقيق وظائف دفع سريعة وآمنة ومنخفضة التكلفة. العملات المستقرة (Stablecoins) هي النموذج النموذجي، حيث ترتبط بالعملات القانونية، وتكون مخاطر التداول فيها نسبياً قابلة للتحكم.

الرموز الوظيفية توفر صلاحية الوصول أو تذكرة استخدام لتطبيقات البلوكشين. معظم رموز ERC-20 على إيثريوم تنتمي لهذا النوع، حيث يحتاج المستخدمون إلى امتلاك هذه الرموز لاستخدام التطبيقات أو الخدمات ذات الصلة.

الرموز الأصولية تمثل حقوق استثمار في مشروع معين. امتلاك رمز أصولي يعني أنك مشارك في المشروع، ويمكنك الاستفادة من زيادة قيمة المشروع. لكن يجب الانتباه إلى أن رموز الأصول في عالم العملات الرقمية عادة لا تمنح حقوق ملكية أو أرباح.

في التطبيق العملي، غالبًا ما يمتلك Token خصائص من النوعين أو الثلاثة معًا، والتصنيف ليس دائمًا واضحًا كما هو نظريًا.

ما هو الفرق الجوهري بين Token و Coin؟

الفرق الأهم: Coin يمتلك بلوكشين مستقل خاص به، بينما Token لا يمتلك.

البيتكوين يعمل على بلوكشين البيتكوين، والإيثريوم يعمل على بلوكشين إيثريوم، وهما أصول أصلية للشبكة. أما Token، فهو مبني على بيئة بلوكشين موجودة، مثل MATIC المبني على إيثريوم، وLINK أيضًا رمز على إيثريوم.

هذا الاختلاف الجوهري ينعكس على قدرات التطبيق. عادةً، يُستخدم Coin لبناء البنية التحتية ودعم تشغيل الشبكة، بينما يُستخدم Token لتطوير تطبيقات وخدمات على البنية التحتية الحالية.

من حيث الوظائف، يُستخدم Coin بشكل رئيسي للدفع والرهان، بينما تتنوع استخدامات Token لتشمل الدفع، والرهان، والتصويت الإداري، وغيرها. من حيث طريقة الإصدار، عادةً يُحصل على Coin من خلال التعدين، بينما يُصدر Token عبر عمليات تمويل جماعي مثل ICO، IDO، IEO.

من الأمثلة على Coin: BTC، ETH، SOL، DOT، ADA، ومن أمثلة Token: MATIC، SAND، COMP، LINK، UNI، MKR، AAVE.

هل الاستثمار في Token أم Coin؟ لكل منهما مميزاته

لا توجد إجابة مطلقة، فهما مرتبطان بشكل وثيق، ولكل منهما مزاياه.

يُنظر إلى Coin كمُنشئ للبنية التحتية على مستوى الشبكة، وToken كمطور لتطبيقات على هذه البنية. Coin يعالج مشاكل الشبكة الأساسية، وToken يلبي احتياجات المستخدمين التطبيقية. كلاهما ضروري ويكمل الآخر.

مقارنةً بـ Coin، فإن خدمات Token أكثر مرونة، وتوفر مساحة أكبر للابتكار. فشل Coin غالبًا ما يعني نهاية المشروع بأكمله (مثل QTUM و BTM لم يحققا الأهداف المتوقعة)، لكن Token يظل بإمكانه إطلاق تطبيقات جديدة حتى لو فشل تطبيق معين. على سبيل المثال، MakerDAO يواصل إطلاق خدمات ومنتجات جديدة لمواكبة السوق.

المخاطر والفرص موجودة معًا. عادةً، تكون تقلبات Token أكبر من Coin. رموز DeFi مثل UNI، SNX، MKR تتغير قيمتها بشكل أكبر من BTC و ETH، خاصة في سوق الثيران، حيث تتسم بالتقلبات الشديدة. هذا يخلق فرصًا للتداول القصير الأمد، لكنه يزيد من المخاطر.

كيف تستثمر في Token؟ طريقتان رئيسيتان

الطريقة الأولى: التداول الفوري

التداول الفوري هو الطريقة المباشرة للاستثمار. تشتري Token باستخدام أموالك الحقيقية، وتحصل على ملكيتها فورًا بعد إتمام الصفقة. على سبيل المثال، إذا كان سعر UNI الحالي 3 دولارات، واشتريت واحدًا مقابل 3 دولارات، فإن هذا Token يصبح ملكك.

لكن هناك نصيحة مهمة: احذر من العملات المزيفة ذات الأسماء المشابهة. بعد ارتفاع قيمة Token معين، قد يطلق المحتالون رموزًا مزيفة بنفس الاسم لخداع المبتدئين. قد يصدرون رمزًا باسم “ABC” مزيف، وهو في الواقع عملة غير ذات قيمة، ولا أحد يشتريها. عند الشراء، تأكد من التحقق من عنوان العقد عبر الموقع الرسمي أو متصفح البلوكشين، لضمان أنك تشتري Token حقيقي للمشروع.

الطريقة الثانية: التداول بالهامش

بالإضافة إلى امتلاك Token حقيقي، يمكنك المشاركة في تقلبات سعر Token عبر التداول بالهامش. هذه الطريقة لا تتطلب رأس مال كامل، بل تدفع جزءًا منه وتتحكم في مركز أكبر.

على سبيل المثال، باستخدام رافعة 10x على UNI بسعر 3 دولارات، يمكنك السيطرة على مركز واحد مقابل 0.3 دولار فقط. إذا كانت التداولات على العقود الفرقية أو العقود الآجلة، فلن تمتلك Token الحقيقي، وإنما تتداول فقط على توقعات السعر.

مخاطر التداول بالرافعة عالية جدًا. تقلبات Token كبيرة، والرافعة تزيد من خطر التصفية بشكل كبير. العملات الجديدة تتسم بتقلبات عنيفة، حيث يمكن أن تنخفض بنسبة 30% أو أكثر خلال يوم واحد. لذلك، من الضروري ضبط مستوى الرافعة، وعدم تجاوز 10x، وتحديد أوامر وقف الخسارة والربح بشكل جيد.

خطوات أساسية لتداول Token

سواء كان تداول فوري أو بالهامش، فإن الخطوات الأساسية متشابهة:

الخطوة الأولى: اختيار منصة التداول والتسجيل. المهم هو اختيار منصة آمنة ومرخصة من جهة موثوقة. أمان المنصة مرتبط مباشرة بأمان أموالك.

الخطوة الثانية: إكمال التحقق من الحساب والإيداع. قدم معلومات الهوية الخاصة بك وحقق من صحتها، ثم قم بإيداع الأموال عبر التحويل البنكي، أو Alipay، أو وسائل دفع أخرى.

الخطوة الثالثة: البحث عن Token واختياره. على سبيل المثال، للبحث عن UNI، أدخل “UNI” في مربع البحث للعثور على رمز Uniswap.

الخطوة الرابعة: إعداد معلمات التداول. أدخل استراتيجيتك، سواء للشراء أو البيع، كمية التداول، مستوى الرافعة (إن كان تداول بالهامش)، أسعار وقف الخسارة والربح، وغيرها.

الخطوة الخامسة: تنفيذ الأمر. بعد التأكد من صحة المعلمات، اضغط على زر “تقديم الطلب” ليتم التنفيذ. ستظهر حالتك في المركز بشكل فوري، مع الأرباح والخسائر المتغيرة.

في الختام

يمثل Token و Coin بعدين مختلفين في عالم العملات الرقمية. Coin هو البنية التحتية، وToken هو طبقة التطبيقات. فهم هذا الفرق مهم جدًا لاتخاذ قرارات استثمارية سليمة. نظرًا لتنوع التطبيقات ووسع مساحة الابتكار، يجذب Token العديد من المستثمرين، لكنه يتسم أيضًا بتقلبات عالية تتطلب من المستثمرين إدارة مخاطر أكثر فاعلية. سواء قررت الاستثمار في أحدهما أو كليهما، الأهم هو اختيار منصات تداول موثوقة وآمنة، وتذكّر دائمًا أهمية إدارة المخاطر.