ارتفع سعر صرف الين الياباني بنسبة 8.7%، هل حان الوقت للمستثمرين للانضمام إلى قطار التحوط؟

في 10 ديسمبر 2025، وصل سعر التون التايواني مقابل الين الياباني إلى مستوى 4.85، مقارنة بـ 4.46 في بداية العام، بزيادة قدرها 8.7% خلال عام واحد فقط. ما هي الإشارات الكامنة وراء هذا الارتفاع؟

بالنسبة للمستثمرين التايوانيين الذين يرغبون في تخصيص أصولهم بالعملات الأجنبية، فإن الين الياباني يتطور من مجرد “عملة للسياحة” إلى أداة تحوط مهمة. والسؤال الأهم الآن هو: هل من المجدي الآن شراء الين؟ الجواب هو: مجدٍ، لكن بشرط معرفة الطريقة.

لماذا يتسابق المؤسسات الاستثمارية على شراء الين؟

لقد أصبح الين من بين أكبر ثلاث عملات ملاذ آمن عالمياً (إلى جانب الدولار الأمريكي والفرنك السويسري)، ويعود ذلك إلى أساسيات قوية تدعمه.

الاقتصاد الياباني مستقر، وديونه تحت السيطرة. بالمقارنة مع ديون العالم المرتفعة، فإن السياسات اليابانية تتسم بالحذر، مما يجعل الأموال تتجه بشكل طبيعي نحو الين عندما ترتفع المخاطر الجيوسياسية أو تتقلب الأسواق بشكل حاد. في أزمة روسيا وأوكرانيا عام 2022، ارتفع الين بنسبة 8% خلال أسبوع واحد، في حين انخفضت الأسهم العالمية بنسبة 10%، مما يوضح فعاليته كملاذ آمن.

سياسة الفائدة المنخفضة للغاية تخلق “عملة للمضاربة”. البنك المركزي الياباني حافظ على سعر فائدة سلبي عند -0.5% لفترة طويلة، مما يجعل الين أقل تكلفة للتمويل. يمكن للمستثمرين اقتراض الين منخفض الفائدة وتحويله إلى دولار عالي الفائدة (الفارق بين الدولار والين وصل إلى 4.0%)، ثم إغلاق الصفقة عند ارتفاع المخاطر. هذه العمليات المضاربة تُغلق بسرعة عندما تتشدد السيولة عالمياً، مما يدفع الين للارتفاع أكثر.

البنك المركزي الياباني يوشك على رفع الفائدة. تصريحات المحافظ Ueda مؤخراً كانت متشددة، مما رفع توقعات السوق إلى 80%، ويتوقع أن يرفع البنك الفائدة في اجتماع 19 ديسمبر إلى 0.75% (مستوى قياسي منذ 30 عاماً). عائد سندات الحكومة اليابانية وصل إلى أعلى مستوى منذ 17 عاماً عند 1.93%، مما يجذب رؤوس الأموال الدولية.

باختصار، شراء الين الآن ليس فقط لتسهيل السفر، بل هو فرصة لالتقاط نبض تدفقات رأس المال العالمية.

4 طرق لشراء الين، وتكاليفها متفاوتة بشكل كبير

الكثير يظن أن شراء الين يتم فقط عبر البنك، لكن التكاليف تختلف بشكل كبير بين الطرق، وقد تصل إلى آلاف النطاقات التايوانية (حساباً من 50,000 TWD). إليكم التفاصيل:

الطريقة الأولى: الصرافة المباشرة لشراء نقدي — الأسهل والأغلى

تذهب مباشرة إلى فرع البنك أو المطار وتحصل على الين نقداً على الفور. العملية سهلة، لكن البنك يستخدم سعر صرف “بيع نقدي” (أعلى بنسبة 1-2% من سعر الصرف الفوري)، وبعض البنوك تفرض رسوم خدمة.

مثلاً، وفقاً لسعر بنك تايوان في 10 ديسمبر 2025 الساعة 9:18، سعر البيع النقدي هو 0.2060 TWD/ين (أي 4.85 ين/تWD).

تكلفة استبدال 50,000 TWD نقداً:

مناسب لـ: حالات الطوارئ، التحويلات الصغيرة (مثل الحاجة المفاجئة في المطار)، غير المتمرسين على العمليات الإلكترونية.

الطريقة الثانية: التحويل الإلكتروني + السحب من الصرافة — توازن بين التكاليف والراحة

باستخدام تطبيق البنك أو الإنترنت، حول التون إلى الين باستخدام سعر البيع الفوري (حوالي 4.87 ين/تWD) إلى حساب عملات أجنبي، ثم اسحب نقداً من الصرافة أو ATM. لاحقاً، ستتحمل رسوم على السحب (حوالي 100-200 TWD).

هذه الطريقة مناسبة لمراقبة سعر الصرف، وشراء أجزاء على مراحل عند انخفاض السعر. تطبيق يوشان يدعم هذه الخدمة، ويبدأ من 10,000 ين، مع فوائد ثابتة سنوية 1.6%.

تكلفة 50,000 TWD بهذه الطريقة: حوالي 500-1,000 TWD

مناسب لـ: المستثمرين المتمرسين، الذين يخططون للاحتفاظ بالين في حسابات التوفير أو للاستثمار طويل الأمد.

الطريقة الثالثة: التحويل الإلكتروني + السحب من المطار — أسلوب ضروري قبل السفر

لا حاجة لحساب عملات أجنبي، فقط عبئ البيانات على الموقع، وأكمل التحويل، ثم استلم الين عند المطار عبر الهوية وإشعار التحويل. خدمة “Easy購” من بنك تايوان لا تفرض رسوم (الدفع عبر TaiwanPay فقط 10 TWD)، مع سعر صرف مخفض بنسبة 0.5%.

مطار تايوان في تاويوان يضم 14 فرعاً لبنك تايوان (2 منها 24 ساعة)، مناسب للسفر قبل الرحلة مباشرة، وتجنب الانتظار.

تكلفة 50,000 TWD بهذه الطريقة: حوالي 300-600 TWD

مناسب لـ: المسافرين المخططين، الذين يريدون سحب الين بسرعة قبل السفر.

الطريقة الرابعة: الصرافة بالبطاقات البنكية الأجنبية — سحب على مدار الساعة

باستخدام بطاقة ذكية من البنك، اسحب نقداً من صرافات العملات الأجنبية، وتدعم 24 ساعة. بنك سينفنغ يوفر سحب الين من حسابات التون، بحد أقصى 150,000 TWD يومياً، بدون رسوم صرف، ورسوم بين البنوك 5 TWD فقط.

العيب هو أن عدد المواقع محدود (حوالي 200)، وقد تنفد النقود في أوقات الذروة، والأوراق النقدية ثابتة (1000/5000/10000 ين)، غير مناسب للحاجة إلى فئات خاصة بشكل مفاجئ.

تكلفة 50,000 TWD بهذه الطريقة: حوالي 800-1,200 TWD

مناسب لـ: من لا يملك وقتاً لزيارة البنك، ويحتاج إلى سحب فجائي.

تحليل اتجاه سعر الين: هل ننتظر أكثر؟

وفقاً لأحدث البيانات في 2025/12، سعر USD/JPY حالياً عند 154.58، بعد أن كان عند 160 في بداية العام، بانخفاض حوالي 3.4%. على المدى القصير، توقعات بنك اليابان لرفع الفائدة تدعم الين، لكن هناك مخاطر إغلاق عمليات المضاربة.

توقعات متوسطة المدى: تقلب USD/JPY حول 155، لكن الاتجاه على المدى الطويل نحو أقل من 150. بالنسبة للين مقابل التايواني، هذا يعني أن مستوى 4.85 هو تقريباً أعلى مستوى حالياً، لكنه ليس بالضرورة أعلى مستوى مطلق.

الاستراتيجية المقترحة: لا تشتري كامل المبلغ دفعة واحدة. قسم المبلغ على مراحل، واشتري بشكل أسبوعي أو شهري، لتقليل مخاطر تقلبات سعر الصرف. ودمج ذلك مع خطط استثمارية أخرى (ودائع ثابتة، ETFs، أو تداول العملات الأجنبية)، بحيث يحقق الين عائداً بدلاً من أن يظل بلا فائدة.

ماذا بعد شراء الين؟

بعد شراء الين، إذا تركته في الحساب دون تصرف، فإنك تضيع فرصة ارتفاعه. إليك 4 طرق للاستثمار بعد الشراء، مناسبة للمبتدئين:

1. ودائع الين: الأكثر أماناً. افتح حساب عملات أجنبي مع يوشان أو بنك تايوان، وادخر عبر الإنترنت، بمبلغ أدنى 10,000 ين، مع فائدة سنوية 1.5-1.8%. على سبيل المثال، 1 مليون ين تعطي حوالي 15,000 ين سنوياً.

2. تأمينات الين: للاحتفاظ المتوسط. تقدم شركات مثل Cathay وFubon تأمينات ادخار بالين، مع معدل فائدة مضمون 2-3%، وتوفر حماية وعائد.

3. صناديق ETF على الين: للاستثمار النموّي. صندوق Yuanda 00675U يتبع مؤشر الين، ويمكن شراؤه عبر الأسهم الصغيرة، مناسب للاستثمار الدوري. رسوم الإدارة 0.4% سنوياً، منخفضة نسبياً.

4. تداول العملات الموجي: للمحترفين. تداول USD/JPY أو EUR/JPY مباشرة على منصات الفوركس، مع دعم التداول على الاتجاهين، 24 ساعة، مناسب للمتمرسين.

أسئلة شائعة بسرعة

Q: ما الفرق بين سعر الصرف النقدي وسعر الصرف الفوري؟

السعر النقدي هو سعر البنك للعملات الورقية (النقدية)، ويتيح التسليم الفوري، لكنه أعلى بنسبة 1-2% من السعر السوقي. السعر الفوري هو سعر السوق في البورصة، ويتم تسويته خلال يومي عمل (T+2)، وهو أقرب للسعر العالمي، لكنه يتطلب الانتظار. باختصار: النقدي أسرع لكنه أغلى، والفوري أبطأ لكنه أرخص.

Q: كم يمكنني أن أشتري من التون مقابل 1,000 TWD؟

وفقاً لسعر 4.85 ين/تWD في 10 ديسمبر 2025، 1,000 TWD تساوي تقريباً 4,850 ين (نقدي)، أو 4,870 ين (فوري). الفرق حوالي 20 ين، أي حوالي 40 TWD.

Q: ماذا أحتاج عند شراء الين لأول مرة؟

عند الذهاب للصرافة، يجب إحضار بطاقة الهوية أو جواز السفر (للأجانب، جواز السفر وتصريح الإقامة). إذا حجزت مسبقاً عبر الإنترنت، فستحتاج إلى إشعار التحويل. للمبالغ الكبيرة (أكثر من 100,000 TWD)، قد يُطلب منك إقرار مصدر الأموال. القصر تحت 20 سنة يحتاج إلى ولي أمر.

Q: ما هو الحد اليومي للسحب من الصرافات الأجنبية؟

يختلف حسب البنك. مثلاً، بنك China Trust يحدد الحد بـ 120,000 TWD يومياً، وبنك Taishin 150,000 TWD، وبنك E.Sun 150,000 TWD، مع حد لكل عملية 50,000 TWD. يُنصح بتوزيع السحب أو استخدام حساب البنك الخاص لتقليل الرسوم.

Q: كم يساوي 10,000 دولار أمريكي بالتواني؟

باستخدام سعر الصرف الحالي (1 دولار ≈ 32 TWD)، فإن 10,000 دولار تساوي حوالي 320,000 TWD. وإذا حولت إلى الين (بسعر 4.85 ين/تWD)، فسيكون حوالي 1,552,000 ين. يتغير سعر الصرف يومياً، لذا يُنصح بالتحقق من السعر في الوقت الحقيقي.

الخلاصة

الين لم يعد مجرد أداة للسياحة، بل هو أداة تحوط واستثمار ذات قيمة. السعر عند 4.85 هو مستوى جيد، وارتفعت قيمته بنسبة 8.7% خلال العام، لكن مع فهم الطرق الصحيحة للشراء والتخطيط للاستثمار، يمكنك تقليل التكاليف وزيادة العوائد.

للمبتدئين، يُنصح بالبدء بـ"التحويل الإلكتروني + السحب من المطار" أو “الصرافة بالبطاقات”، ثم التوسع إلى ودائع، ETFs، أو تداول العملات الموجي حسب الحاجة. بهذه الطريقة، يمكنك الاستفادة من سعر الصرف، وتحقيق أرباح، وحماية رأس مالك في تقلبات السوق العالمية. استغل فرصة السعر الحالية، واشتري على مراحل، فهذه هي الطريقة الذكية لشراء الين.